银行从业《个人理财》重要知识点：金融衍生品市场分类

2015银行从业资格考试即将到来，为帮助学员巩固知识，提高备考效果，正保会计网校整理了2015银行从业资格考试《个人理财》知识点供大家参考，希望对广大考生有所帮助，祝大家学习愉快，梦想成真！

金融衍生品市场分类（重要）

（1）金融远期市场

金融远期市场是金融远期合约交易市场。金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

金融远期合约的作用是规避价格风险。金融远期合约的特点表现在：①非标准化合约。流通不便。②柜台交易。不利于信息交流和传递，也不利于形成统一的价格。③没有履约保证。

根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类：①股权类资产的远期合约；②债权类资产的远期合约；③远期利率协议，是指交易双方约定在未来某一日、交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息；④远期汇率协议。

（2）金融期货市场

金融期货市场是交易金融期货合约的市场。金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所。期货合约的特征：①标准化合约。期货合约在商品品种、品质、数量、交货时间和地点等方面事先确定好标准条款。②履约大部分通过对冲方式。期货合约只有很少一部分进行实物交割，绝大多数合约都会在交割期之前以平仓的方式了结。③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保。④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

期货交易的主要制度：

①通过保证金制度来实现交易的正常进行。合约价值的一定比例（通常为5％～10％），用于结算和保证履约。

②每日结算制度。又称“逐日盯市制度”。每日交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

③持仓限额制度。

④大户报告制度。防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

⑤强行平仓制度。强行平仓的几种情形：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足；持仓量超出其限仓规定；因违规受到交易所强行平仓处罚；根据交易所的紧急措施应予强行平仓。

（3）金融期权市场

金融期权市场是交易金融期权的市场。金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量某种金融资产的权利。

金融期权的要素主要包括基础资产或标的资产、期权的买方、期权的卖方、执行价格、到期日以及期权费等。

金融期权的分类主要包括以下几种方式：

第一，按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。当人们预期某种标的资产的未来价格下跌时购买的期权，叫做看跌期权。

第二，按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。欧式期权是期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。美式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。美式期权的期权费通常比欧式期权的期权费要高一些。

第三，按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。

（4）金融互换市场

金融互换市场是交易金融互换的市场。金融互换是两个或两个以上当事人， 按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。

金融互换是通过银行进行的场外交易。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。