（05年试题）某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入 500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6％。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的l00万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利 率8％，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为l500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均 为l00万元。
项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±l0％时对应的财务净现值的计算结果见表l.1.计算结果除答题 纸表1.2保留三位小数外，其余均保留两位小数。
问题
1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入答题纸表1.2和表l.3.
2.列式计算项目第3年、第4年和第l0年的经营成本。
3.根据表l.1的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。
4.根据表1.1中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。
解析：
问题1
表1.2 项目建设投资贷款还本付息表 单位：万元
| 序号 | 名称 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | 年初累计借款 | 515.000 | 545.900 | 409.425 | 272.950 | 136.475 | |
| 2 | 本年新增借款 | 500 | |||||
| 3 | 本年应计利息 | 15 | 30.900 | 32.754 | 24.566 | 16.377 | 8.189 |
| 4 | 本年应还本金 | 136.475 | 136.475 | 136.475 | 136.475 | ||
| 5 | 本年应还利息 | 32.754 | 24.566 | 16.377 | 8.189 |
注：表1.2中数据来源：项目建设期贷款利息=1/2×500×6％=l5（万元）
第3年初的累计借款为：500+15=515（万元）
第3年应计利息为：515×6％=30.90（万元）
第4年初的累计借款为：515+30.90=545.90（万元）
第4至第7年的应还本金为：545.90÷4=136.475（万元）
将以上计算结果填入表l.2再计算第4至第7年的应计利息和年初累计借款。
| 序号 | 名称 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1 | 年初累计贷款 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| 2 | 本年新增贷款 | 100 | 200 | ||||||
| 3 | 本年应计利息 | 8 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
| 4 | 本年应还本金 | 300 | |||||||
| 5 | 本年应还利息 | 8 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
问题2
第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1（万元）
第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25（万元）
第l0年的经营成本=1500-100-24=1376（万元）
问题3
投资额：[（1190-1300）／1300]／10％=-0.85
单位产品价格：[（320-1300）／1300]／（-10％）=7.54
年经营成本：[（550-1300）／1300]／l0％=-5.77
敏感性排序：单位产品价格、年经营成本、投资额。
问题4
单位产品价格变动的临界点：-l300×10％／（1300-320）=-l3.27％
单因素敏感性分析图如下：
（05年试题）某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入 500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6％。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的l00万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利 率8％，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为l500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均 为l00万元。
项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±l0％时对应的财务净现值的计算结果见表l.1.计算结果除答题 纸表1.2保留三位小数外，其余均保留两位小数。
问题
1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入答题纸表1.2和表l.3.
2.列式计算项目第3年、第4年和第l0年的经营成本。
3.根据表l.1的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。
4.根据表1.1中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。
解析：
问题1
表1.2 项目建设投资贷款还本付息表 单位：万元
| 序号 | 名称 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | 年初累计借款 | 515.000 | 545.900 | 409.425 | 272.950 | 136.475 | |
| 2 | 本年新增借款 | 500 | |||||
| 3 | 本年应计利息 | 15 | 30.900 | 32.754 | 24.566 | 16.377 | 8.189 |
| 4 | 本年应还本金 | 136.475 | 136.475 | 136.475 | 136.475 | ||
| 5 | 本年应还利息 | 32.754 | 24.566 | 16.377 | 8.189 |
注：表1.2中数据来源：项目建设期贷款利息=1/2×500×6％=l5（万元）
第3年初的累计借款为：500+15=515（万元）
第3年应计利息为：515×6％=30.90（万元）
第4年初的累计借款为：515+30.90=545.90（万元）
第4至第7年的应还本金为：545.90÷4=136.475（万元）
将以上计算结果填入表l.2再计算第4至第7年的应计利息和年初累计借款。
| 序号 | 名称 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1 | 年初累计贷款 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| 2 | 本年新增贷款 | 100 | 200 | ||||||
| 3 | 本年应计利息 | 8 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
| 4 | 本年应还本金 | 300 | |||||||
| 5 | 本年应还利息 | 8 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
问题2
第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1（万元）
第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25（万元）
第l0年的经营成本=1500-100-24=1376（万元）
问题3
投资额：[（1190-1300）／1300]／10％=-0.85
单位产品价格：[（320-1300）／1300]／（-10％）=7.54
年经营成本：[（550-1300）／1300]／l0％=-5.77
敏感性排序：单位产品价格、年经营成本、投资额。
问题4
单位产品价格变动的临界点：-l300×10％／（1300-320）=-l3.27％
单因素敏感性分析图如下：