案例十：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）8000万元，预计95%形成固定资产，5%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按5年期平均摊销。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%.
附表1建设项目发生的资金投入、收益及成本
|
序 |
年份项目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5-10 | |
|
1 |
建设投 资 |
自有资金部分 |
2400 |
2400 |
|
|
|
|
贷款（不含贷款 |
1600 |
1600 |
|
|
| ||
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2 |
流动资金贷款 |
|
|
600 |
|
| |
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3 |
年销售收入 |
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9600 |
10200 |
12000 | |
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4 |
年经营成本 |
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5200 |
5525 |
6500 | |
企业为小规模纳税人，假定销售税金税率为6%，城建税税率为7%，教育费附加为3%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%.
问题：
（1）编制建设期借款还本付息表。
（2）计算各年固定资产折旧额。
（3）编制总成本费用估算表。
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）。
（5）计算该项目的利息备付率，并对项目盈利能力加以分析
附表2借款还本付息表
|
序号 |
年限项目 |
建设期 |
生产期 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
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1 |
年初累计借款 |
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|
|
|
|
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2 |
本年新增借款 |
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|
|
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3 |
本年应计利息 |
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|
|
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4 |
本年应还本金 |
|
|
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5 |
本年应还利息 |
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附表 3 总成本费用估算表
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序号 |
年份项目 |
生产期 | |||||||
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3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
经营成本 |
|
|
|
|
|
|
|
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2 |
折旧费 |
|
|
|
|
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|
|
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|
3 |
摊销费 |
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|
|
|
|
4 |
长期借款利息 |
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5 |
流动资金借款利息 |
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6 |
总成本费用 |
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附表 4 损益表
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序号 |
年份项目 |
投产期 |
达产期 | ||||||
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3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
产品销售收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
产品销售税金及附加 |
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|
|
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3 |
总成本费用 |
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|
|
|
|
|
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|
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4 |
利润总额（1-2-3） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
所得税（33%） |
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|
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|
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|
6 |
税后利润（4-5） |
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|
|
|
|
|
|
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7 |
盈余公积 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
可供分配利润 |
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|
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|
答案：
（1）计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（1600／2）×7％=56（万元）
第2年贷款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（万元）
建设期贷款利息=56+171.92=227.92（万元）
计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为：
本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32（万元）
本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
附表2借款还本付息表
|
序号 |
年限项目 |
建设期 |
生产期 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
|
1 |
年初累计借款 |
0 |
1656 |
3427.92 |
2857 |
2285.3 |
1714 |
1142.6 |
571.32 |
|
2 |
本年新增借款 |
1600 |
1600 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
本年应计利息 |
56 |
171.92 |
239.9544 |
200 |
159.97 |
119.98 |
79.985 |
39.992 |
|
4 |
本年应还本金 |
|
|
571.32 |
571.3 |
571.32 |
571.32 |
571.32 |
571.32 |
|
5 |
本年应还利息 |
|
|
239.9544 |
200 |
159.97 |
119.98 |
79.985 |
39.992 |
（2）计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（万元）
固定资产残值=7827.92×4%=313.12（万元）
固定资产年折旧=（固定资产原值-预计净残值）÷预计折旧年限
=（7827.92-313.12）÷8=939.35（万元）
（3）编制总成本费用估算表为
无形资产年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=8000×5%÷5=80（万元）
流动资金借款利息支出=流动资金借款×借款年利率=600×5%=30（万元）
生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出
第3年的总成本费用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（万元）
编制项目总成本费用估算表（将计算结果填人附表3）
附表3总成本费用估算表
|
序 |
年份 项目 |
生产期 | |||||||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
经营成本 |
5200 |
5525 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
|
2 |
折旧费 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
|
3 |
摊销费 |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
|
|
|
|
4 |
长期借款利息 |
239.9544 |
200 |
159.97 |
119.98 |
79.985 |
39.992 |
|
|
|
5 |
流动资金借款 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
|
6 |
总成本费用 |
6489.30 |
6774.4 |
7709.32 |
7669.33 |
7629.335 |
7509.342 |
7469.35 |
7469.35 |
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为10%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表4损益表
| 序 号 | 年份项目 | 投产期 | 达产期 | ||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| 1 | 产品销售收入 | 9600 | 10200 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 |
| 2 | 产品销售税金及附加 | 633.6 | 673.2 | 792 | 792 | 792 | 792 | 792 | 792 |
| 3 | 总成本费用 | 6489.3 | 6774.4 | 7709.3 | 7669.3 | 7629.3 | 7509.3 | 7469.4 | 7469.4 |
| 4 | 利润总额（1-2-3） | 2477.1 | 2752.4 | 3498.7 | 3538.7 | 3578.7 | 3698.7 | 3738.7 | 3738.7 |
| 5 | 所得（33%） | 817.44 | 908.29 | 1154.6 | 1167.8 | 1181 | 1220.6 | 1233.8 | 1233.8 |
| 6 | 税后利润（4-5） | 1659.7 | 1844.1 | 2344.1 | 2370.9 | 2397.7 | 2478.1 | 2504.9 | 2504.9 |
| 7 | 盈余公积 | 248.95 | 276.62 | 351.62 | 355.64 | 359.66 | 371.72 | 375.73 | 375.73 |
| 8 | 可供分配利润 | 1410.7 | 1567.5 | 1992.5 | 2015.3 | 2038 | 2106.4 | 2129.2 | 2129.2 |
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表4损益表
（5）计算该项目的利息备付率，并对项目盈利能力加以分析
利息备付率=息前税前利润÷利息支出=（净利润+所得税+利息支出）÷利息支出
第3年的利息备付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）
投资利润率=利润总额÷投资总额
=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）
=27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%
投资利税率=（利润总额+销售税金及附加）÷投资总额
=（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）
=（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）
=4036.06÷8600=46.93%
资本金利润率=净利润÷资本金
=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800
=18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%
根据该项目损益计算表计算得出，第3年的利息保障倍数为10.18倍，说明该项目偿债能力较好。计算投资利润率为39.28%，投资利税率为46.93%，资本金利润率为47.1%，由此
可以看出该项目的盈利能力较好，从盈利角度分析该项目可行。
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建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%.
附表1建设项目发生的资金投入、收益及成本
|
序 |
年份项目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5-10 | |
|
1 |
建设投 资 |
自有资金部分 |
2400 |
2400 |
|
|
|
|
贷款（不含贷款 |
1600 |
1600 |
|
|
| ||
|
2 |
流动资金贷款 |
|
|
600 |
|
| |
|
3 |
年销售收入 |
|
|
9600 |
10200 |
12000 | |
|
4 |
年经营成本 |
|
|
5200 |
5525 |
6500 | |
企业为小规模纳税人，假定销售税金税率为6%，城建税税率为7%，教育费附加为3%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%.
问题：
（1）编制建设期借款还本付息表。
（2）计算各年固定资产折旧额。
（3）编制总成本费用估算表。
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）。
（5）计算该项目的利息备付率，并对项目盈利能力加以分析
附表2借款还本付息表
|
序号 |
年限项目 |
建设期 |
生产期 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
|
1 |
年初累计借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
本年新增借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
本年应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
本年应还本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
本年应还利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附表 3 总成本费用估算表
|
序号 |
年份项目 |
生产期 | |||||||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
经营成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
折旧费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
摊销费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
长期借款利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
流动资金借款利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
总成本费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附表 4 损益表
|
序号 |
年份项目 |
投产期 |
达产期 | ||||||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
产品销售收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
产品销售税金及附加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
总成本费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
利润总额（1-2-3） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
所得税（33%） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
税后利润（4-5） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
盈余公积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
可供分配利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
答案：
（1）计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（1600／2）×7％=56（万元）
第2年贷款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（万元）
建设期贷款利息=56+171.92=227.92（万元）
计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为：
本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32（万元）
本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
附表2借款还本付息表
|
序号 |
年限项目 |
建设期 |
生产期 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
|
1 |
年初累计借款 |
0 |
1656 |
3427.92 |
2857 |
2285.3 |
1714 |
1142.6 |
571.32 |
|
2 |
本年新增借款 |
1600 |
1600 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
本年应计利息 |
56 |
171.92 |
239.9544 |
200 |
159.97 |
119.98 |
79.985 |
39.992 |
|
4 |
本年应还本金 |
|
|
571.32 |
571.3 |
571.32 |
571.32 |
571.32 |
571.32 |
|
5 |
本年应还利息 |
|
|
239.9544 |
200 |
159.97 |
119.98 |
79.985 |
39.992 |
（2）计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（万元）
固定资产残值=7827.92×4%=313.12（万元）
固定资产年折旧=（固定资产原值-预计净残值）÷预计折旧年限
=（7827.92-313.12）÷8=939.35（万元）
（3）编制总成本费用估算表为
无形资产年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=8000×5%÷5=80（万元）
流动资金借款利息支出=流动资金借款×借款年利率=600×5%=30（万元）
生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出
第3年的总成本费用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（万元）
编制项目总成本费用估算表（将计算结果填人附表3）
附表3总成本费用估算表
|
序 |
年份 项目 |
生产期 | |||||||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
经营成本 |
5200 |
5525 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
|
2 |
折旧费 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
939.35 |
|
3 |
摊销费 |
80 |
80 |
80 |
80 |
80 |
|
|
|
|
4 |
长期借款利息 |
239.9544 |
200 |
159.97 |
119.98 |
79.985 |
39.992 |
|
|
|
5 |
流动资金借款 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
|
6 |
总成本费用 |
6489.30 |
6774.4 |
7709.32 |
7669.33 |
7629.335 |
7509.342 |
7469.35 |
7469.35 |
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为10%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表4损益表
| 序 号 | 年份项目 | 投产期 | 达产期 | ||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| 1 | 产品销售收入 | 9600 | 10200 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 |
| 2 | 产品销售税金及附加 | 633.6 | 673.2 | 792 | 792 | 792 | 792 | 792 | 792 |
| 3 | 总成本费用 | 6489.3 | 6774.4 | 7709.3 | 7669.3 | 7629.3 | 7509.3 | 7469.4 | 7469.4 |
| 4 | 利润总额（1-2-3） | 2477.1 | 2752.4 | 3498.7 | 3538.7 | 3578.7 | 3698.7 | 3738.7 | 3738.7 |
| 5 | 所得（33%） | 817.44 | 908.29 | 1154.6 | 1167.8 | 1181 | 1220.6 | 1233.8 | 1233.8 |
| 6 | 税后利润（4-5） | 1659.7 | 1844.1 | 2344.1 | 2370.9 | 2397.7 | 2478.1 | 2504.9 | 2504.9 |
| 7 | 盈余公积 | 248.95 | 276.62 | 351.62 | 355.64 | 359.66 | 371.72 | 375.73 | 375.73 |
| 8 | 可供分配利润 | 1410.7 | 1567.5 | 1992.5 | 2015.3 | 2038 | 2106.4 | 2129.2 | 2129.2 |
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表4损益表
（5）计算该项目的利息备付率，并对项目盈利能力加以分析
利息备付率=息前税前利润÷利息支出=（净利润+所得税+利息支出）÷利息支出
第3年的利息备付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）
投资利润率=利润总额÷投资总额
=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）
=27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%
投资利税率=（利润总额+销售税金及附加）÷投资总额
=（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）
=（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）
=4036.06÷8600=46.93%
资本金利润率=净利润÷资本金
=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800
=18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%
根据该项目损益计算表计算得出，第3年的利息保障倍数为10.18倍，说明该项目偿债能力较好。计算投资利润率为39.28%，投资利税率为46.93%，资本金利润率为47.1%，由此
可以看出该项目的盈利能力较好，从盈利角度分析该项目可行。
}