《基金法律法规》知识点：股票基金类型（11.14）

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股票基金的类型

股票可以根据所在市场、规模、性质以及所属行业等归结为几种主要类型。与此相适应，可以根据基金所投资股票的特性对股票基金进行分类。一种股票可能同时具有两种以上的属性。类似地，一只股票基金也可以被归为不同的类型。

一、按投资市场分类

按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。

（1）国内股票基金以本国股票市场为投资场所，投资风险主要受国内市场的影响。

（2）国外股票基金以非本国的股票市场为投资场所，由于币制不同，存在一定的汇率风险。

（3）全球股票基金以包括国内股票市场在内的全球股票市场为投资对象，进行全球化分散投资，可以有效克服单一国家或区域投资风险，但由于投资跨度大，费用相对较高。国外股票基金可进一步分为单一国家型股票基金、区域型股票基金、国际股票基金三种类型。

①单一国家型股票基金以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。

②区域型股票基金以某一区域内的国家组成的区域股票市场为投资对象，以期分享该区域股票投资的较高收益，但会面临较高的区域投资风险。

③国际股票基金以除本国以外的全球股票市场为投资对象，能够分散本国市场外的投资风险。

全球股票基金，是以全球各国上市股票为投资标的的基金，由于分散程度较广，因此波动风险通常低于区域或单一市场股票基金。

二、按股票规模分类

按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票，是一种最基本的股票分析方法。与此相适应，专注于投资小盘股票的基金就称为小盘股票基金。类似地，有中盘股票基金与大盘股票基金之分。

对股票规模的划分并不严格，通常有两种划分方法：

（1）依据市值的绝对值进行划分。

（2）依据相对规模进行划分。

三、按股票性质分类

按股票性质分类可以分为价值型股票基金与成长型股票基金

（1）价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。价值型股票的投资者比成长型股票的投资者一般表现得更有耐心，更倾向于长期投资。

（2）成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。一旦市场有变，成长型股票的投资者往往会选择快进快出，进行短线操作。

专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金，专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金，同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。价值型股票基金的投资风险要低于成长型股票基金，但回报通常也不如成长型股票基金。平衡型基金的收益、风险则介于价值型股票基金与成长型股票基金之间。

在价值型与成长型分类中还可以对股票的性质进一步进行细分，从而会有各种不同的价值型基金与成长型基金。

价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等，从而有蓝筹股基金、收益型基金等。

成长型股票可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票等，从而有持续成长型基金、趋势增长型基金等。持续成长型股票是指业绩能够持续稳定增长的一类股票；趋势增长型股票是指波动大、业绩有望加速增长的一类股票；周期型股票是指利润随经济周期波动变化比较大的一类股票。

四、按基金投资风格分类

为有效分析股票基金的特性，人们常常会根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质的不同而将股票基金分为不同投资风格的基金，如大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型基金、中盘价值型基金、中盘平衡型基金、中盘成长型基金、小盘价值型基金、小盘平衡型基金、小盘成长型基金九种类型。

五、按行业分类

按照基金所属的行业分类，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。

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