基础班课程第一章练习三，因为在课程中本题答案较简单，学员提问较多，故现在对各位学员的提问进行总结之后，拿出来做详细讲解。
【案例】某拟建化工建设项目财务评价数据如下：
1.项目计算期为10年，其中建设期2年，生产运营期8年。第3年投产，第4年开始达到100%设计生产能力。
2.项目建设投资估算1亿元（不含贷款利息）。其中预计1000万元为无形资产；300万元为其他资产；其余投资形成固定资产（其中贷款5000万元）。
3.固定资产在运营期内按直线法折旧，残值（残值率为10%）在项目计算期末一次性收回。固定资产投资方向调节税税率为0。
4.流动资金为1000万元（其中30%用于不随产量多少变化的固定成本支出，该部分资金采用贷款方式投入，其余流动资金利用自有资金投入），在项目计算期末收回。
5.无形资产在运营期内，均匀摊入成本。
6.其他资产在生产运营期的前3年内，均匀摊入成本。
7.项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品，预计每吨销售价为6000元，年销售税金及附加按销售收入的5%计取，所得税税率为33%。
8.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.3。
表1.3某化工建设项目资金投入、收益及成本数据表单位：万元
| 序号 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5～10 | ||
1 | 建设投资 | 自有资金部分 | 4000 | 1000 |
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|
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贷款（不含贷款利息） | 2000 | 3000 |
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| ||
2 | 流动资金 | 自有资金部分 |
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| 600 | 100 |
|
贷款 |
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| 300 |
|
| ||
3 | 年生产、销售量（万吨） |
|
| 0.95 | 1.5 | 1.5 | |
4 | 年经营成本 |
|
| 4500 | 5000 | 5000 | |
9.还款方式：建设投资贷款在项目生产运营期内按等额本息偿还法偿还，贷款年利率为6%，按年计息；流动资金贷款本金在项目计算期末一次偿还，贷款年利率为3%，按年付息。
10.经营成本中的20%为不随产量多少变化的固定成本支出。
【问题】
1.计算建设期贷款利息，编制借款还本付息表。
2.计算每年固定资产折旧费，无形资产、其他资产摊销费。
3.编制总成本费用估算表。
4.编制项目利润与利润分配表（参数三损益表更名为利润与利润分配表）（盈余公积金提取比例为10%）。
5.计算第6年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能力。
【答案要点】
1.建设期贷款利息合计=273.6万元
第3年初贷款本利和=5273.6万元
每年应还本息=5273.6×（A/P，6%，8）=849.24万元
还本付息表
| 序号 | 项目 | 年份 | |||||||||
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
1 | 年初累计借款 | 0 | 2060 | 5273.6 | 4740.78 | 4175.99 | 3577.31 | 2942.71 | 2270.03 | 1556.99 | 801.17 |
2 | 本年新增借款 | 2000 | 3000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
3 | 本年应计利息 | 60 | 213.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
4 | 本年还本付息 |
|
| 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 |
5 | 本年偿还利息 |
|
| 316.42 | 284.45 | 250.56 | 214.64 | 176.56 | 136.20 | 93.42 | 48.07 |
6 | 本年偿还本金 |
|
| 532.82 | 564.79 | 598.68 | 634.60 | 672.68 | 713.04 | 755.82 | 801.17 |
2、固定资产年折旧费 =[（10000-1000-300+273.6）*（1—10%）]/8=1009.53万元
无形资产年摊销费=1000/8=125万元
其他资产年摊销费=300/3=100万元
3、总成本费用=经营成本+固定资产折旧费+摊销+利息
流动资金贷款利息：300*3%=9
贷款利息：5273.6*6%=316.42
经营成本：4500
固定资产折旧：1009.53
无形资产摊销：125
其他资产摊销：100
第3年总成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95万元，
其中：固定成本=2459.95万元；可变成本=3600万元
第4年总成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98万元，
其中：固定成本=2527.98万元；可变成本=4000万元
其他年份的计算可以类推，总成本费用表的编制参见教材P14的方法进行编制即可。
4、第三年的利润总额：(年销售收入-销售税金及附加-总成本)
0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95，可供分配利润=0
第4年利润总额=1932.02万元，可供分配利润=741.73万元
利润与利润分配表的编制也请参见教材P14页案例四的损益表的编制。
5、盈亏平衡点的计算是本题的一个难点：
盈亏平衡就是使得眩目盈利刚好为0的那一点，所以对于产量的盈亏平衡点是价格固定，当产量达到多少时，盈利为0；同理对于单价的盈亏平衡点。
产量的盈亏平衡点=固定成本/[产品单价（1-销售税金及附加）-单位可变成本]
=（6358.17 -4000）/（6000*（1-5%）-4000/1.5）=0.7774万吨
单价盈亏平衡点=（固定成本+设计生产能力*可变成本）/设计生产能力（1-销售税金及附加）
=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5+p*5%
所以：
0.95*p=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5
p=4461.87元／吨
基础班课程第一章练习三，因为在课程中本题答案较简单，学员提问较多，故现在对各位学员的提问进行总结之后，拿出来做详细讲解。
【案例】某拟建化工建设项目财务评价数据如下：
1.项目计算期为10年，其中建设期2年，生产运营期8年。第3年投产，第4年开始达到100%设计生产能力。
2.项目建设投资估算1亿元（不含贷款利息）。其中预计1000万元为无形资产；300万元为其他资产；其余投资形成固定资产（其中贷款5000万元）。
3.固定资产在运营期内按直线法折旧，残值（残值率为10%）在项目计算期末一次性收回。固定资产投资方向调节税税率为0。
4.流动资金为1000万元（其中30%用于不随产量多少变化的固定成本支出，该部分资金采用贷款方式投入，其余流动资金利用自有资金投入），在项目计算期末收回。
5.无形资产在运营期内，均匀摊入成本。
6.其他资产在生产运营期的前3年内，均匀摊入成本。
7.项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品，预计每吨销售价为6000元，年销售税金及附加按销售收入的5%计取，所得税税率为33%。
8.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.3。
表1.3某化工建设项目资金投入、收益及成本数据表单位：万元
| 序号 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5～10 | ||
1 | 建设投资 | 自有资金部分 | 4000 | 1000 |
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贷款（不含贷款利息） | 2000 | 3000 |
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2 | 流动资金 | 自有资金部分 |
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| 600 | 100 |
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贷款 |
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| 300 |
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3 | 年生产、销售量（万吨） |
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| 0.95 | 1.5 | 1.5 | |
4 | 年经营成本 |
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| 4500 | 5000 | 5000 | |
9.还款方式：建设投资贷款在项目生产运营期内按等额本息偿还法偿还，贷款年利率为6%，按年计息；流动资金贷款本金在项目计算期末一次偿还，贷款年利率为3%，按年付息。
10.经营成本中的20%为不随产量多少变化的固定成本支出。
【问题】
1.计算建设期贷款利息，编制借款还本付息表。
2.计算每年固定资产折旧费，无形资产、其他资产摊销费。
3.编制总成本费用估算表。
4.编制项目利润与利润分配表（参数三损益表更名为利润与利润分配表）（盈余公积金提取比例为10%）。
5.计算第6年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能力。
【答案要点】
1.建设期贷款利息合计=273.6万元
第3年初贷款本利和=5273.6万元
每年应还本息=5273.6×（A/P，6%，8）=849.24万元
还本付息表
| 序号 | 项目 | 年份 | |||||||||
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| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
1 | 年初累计借款 | 0 | 2060 | 5273.6 | 4740.78 | 4175.99 | 3577.31 | 2942.71 | 2270.03 | 1556.99 | 801.17 |
2 | 本年新增借款 | 2000 | 3000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
3 | 本年应计利息 | 60 | 213.6 |
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4 | 本年还本付息 |
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| 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 | 849.24 |
5 | 本年偿还利息 |
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| 316.42 | 284.45 | 250.56 | 214.64 | 176.56 | 136.20 | 93.42 | 48.07 |
6 | 本年偿还本金 |
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| 532.82 | 564.79 | 598.68 | 634.60 | 672.68 | 713.04 | 755.82 | 801.17 |
2、固定资产年折旧费 =[（10000-1000-300+273.6）*（1—10%）]/8=1009.53万元
无形资产年摊销费=1000/8=125万元
其他资产年摊销费=300/3=100万元
3、总成本费用=经营成本+固定资产折旧费+摊销+利息
流动资金贷款利息：300*3%=9
贷款利息：5273.6*6%=316.42
经营成本：4500
固定资产折旧：1009.53
无形资产摊销：125
其他资产摊销：100
第3年总成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95万元，
其中：固定成本=2459.95万元；可变成本=3600万元
第4年总成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98万元，
其中：固定成本=2527.98万元；可变成本=4000万元
其他年份的计算可以类推，总成本费用表的编制参见教材P14的方法进行编制即可。
4、第三年的利润总额：(年销售收入-销售税金及附加-总成本)
0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95，可供分配利润=0
第4年利润总额=1932.02万元，可供分配利润=741.73万元
利润与利润分配表的编制也请参见教材P14页案例四的损益表的编制。
5、盈亏平衡点的计算是本题的一个难点：
盈亏平衡就是使得眩目盈利刚好为0的那一点，所以对于产量的盈亏平衡点是价格固定，当产量达到多少时，盈利为0；同理对于单价的盈亏平衡点。
产量的盈亏平衡点=固定成本/[产品单价（1-销售税金及附加）-单位可变成本]
=（6358.17 -4000）/（6000*（1-5%）-4000/1.5）=0.7774万吨
单价盈亏平衡点=（固定成本+设计生产能力*可变成本）/设计生产能力（1-销售税金及附加）
=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5+p*5%
所以：
0.95*p=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5
p=4461.87元／吨