2011会计职称《财务管理》第五章预习：应收账款管理

2011中级会计职称考试《财务管理》科目
第五章 营运资金管理
（依据2010年教材提前预习） 

　　第一节 营运资金管理

　　第二节 现金管理

　　第三节 应收账款管理

　　一、内容框架

　　

　　二、考点和典型例题讲解

　　考点一 应收账款的功能

　　1.增加销售功能

　　2.减少存货功能

　　考点二 应收账款的成本

　　（一）应收账款的机会成本（应收账款占用资金的“应计利息”）

　　应收账款的机会成本是指投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。

　　应收账款的机会成本＝应收账款占用资金×资本成本

　　应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

　　提示：应收账款中包括固定成本、变动成本和利润，固定成本在相关的业务量范围内是不变的，利润没有占用企业的资金，只有应收账款中的变动成本才占用企业资金。

　　 

　　应收账款平均余额＝日销售额×信用期间或平均收现期

　　 

　　注意：

　　①平均收账天数＝360/应收账款周转率，将“应收账款周转率=年销售额/平均应收账款余额”代入，得出“应收账款平均余额＝日销售额×平均收账天数”。

　　②在题中没有给出平均收账天数的情况下，如果没有现金折扣，用信用期作为平均收账天数；如果有现金折扣，用加权平均数作为平均收账天数。

　　应收账款的机会成本=日销售额×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本

　　

　　【例13·单项选择题】某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为“2/10，1/20，n/40”，预计将会有50%客户享受2%的现金折扣，30%的客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期内付款，则企业应收账款平均收账天数为（ ）。

　　A.18 B.19

　　C.20 D.无法计算

　　『正确答案』B

　　『答案解析』应收账款平均收账天数＝50%×10＋30%×20＋20%×40＝19（天）。

　　（二）应收账款的管理成本。

　　主要包括：调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等。

　　（三）应收账款的坏账成本

　　是指在赊销交易中，由于种种原因债务人无力偿还债务而发生损失。

　　考点三 应收账款信用政策

　　信用政策和程序必须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。

　　（一）信用标准

　　1.5C信用评价系统

　　传统的信用评价主要考虑以下五个因素。

　　（1）品质（过去的还款中所体现的还款意图和愿望）

　　（2）能力（用于偿债的当前和未来的财务资源）

　　（3）资本（短期和长期内可供使用的财务资源）

　　（4）抵押（可以用作债务担保的资产或其他担保物）

　　（5）条件（影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境）

　　2.信用的定量分析

　　可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况（财务比率见第八章）。

　　（二）信用条件

　　规定信用条件包括设计销售合同或协议来明确规定在什么情形下可以给予信用。

　　（三）信用期间

　　1.信用期间概念

　　信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。

　　延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款机会成本、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。

　　【例14·多项选择题】下列有关信用期限的表述中，正确的有（ ）。

　　A.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加

　　B.延长信用期限会扩大销售

　　C.降低信用标准意味着将延长信用期限

　　D.延长信用期限会将增加应收账款的机会成本

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』信用标准和信用期限是两项不同的决策，二者无必然联系，所以不选C。

　　2.信用期的决策方法

　　信用期的决策方法主要有总额分析法和差额分析法。

总额分析法		差额分析法（A－B）
A方案	B方案
年赊销额 -变动成本	年赊销额 -变动成本	△年赊销额 -△变动成本
应收账款成本前收益	应收账款成本前收益	△应收账款成本前收益
-应收账款成本： （1）机会成本 （2）收账费用 （3）坏账损失	-应收账款成本： （1）机会成本 （2）收账费用 （3）坏账损失	-应收账款成本差额： （1）△机会成本 （2）△收账费用 （3）△坏账损失
应收账款成本后收益	应收账款成本后收益	△应收账款成本后收益
A应收账款成本后的收益＞B应收账款成本后收益，A方案好；反之，B方案好。		△应收账款成本后收益＞0，A方案好；反之，B方案好。

　　提示：

　　（1）计算应收账款成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，要考虑固定成本因素。

　　（2）如有必要，需要进一步考虑销售增加引起存货增加而占用的资金发生的应计利息。

　　【例15·计算题】A公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据见下表：

信用期决策数据

　　

项目	信用期间（30天）	信用期间（60天）
“全年”销售量（件）	100000	120000
“全年”销售额（单价5元）	500000	600000
“全年”销售成本（元）
变动成本（每件4元）	400000	480000
固定成本	50000	50000
利润（元）	50000	70000
可能发生的收账费用（元）	3000	4000
可能发生的坏账损失（元）	5000	9000

　　

　　要求：（1）根据以上资料，计算以下指标：

　　①应收账款成本前的收益增加；

　　『正确答案』

　　应收账款成本前的收益增加=销售量的增加×单位边际贡献

　　=（120000-100000）×（5-4）=20000（元）

　　②应收账款占用资金利息增加；

　　『正确答案』

　　应收账款占用资金的“应计利息”=日销售额×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本

　　改变信用期间导致的应计利息增加

　　

　　③收账费用和坏账损失增加；

　　『正确答案』

　　收账费用增加=4000-3000=1000（元）

　　坏账损失增加=9000-5000=4000（元）

　　④应收账款成本后收益的增加（改变信用期的税前损益）。

　　『正确答案』

　　应收账款成本后收益的增加=应收账款成本前收益增加-应收账款成本增加

　　=20000-7000-1000-4000=8000（元）

　　由于应收账款成本后收益的增加＞0，故应采用60天信用期。

　　（2）假设上述30天信用期变为60天后，因销售量增加，年平均存货水平从9000件上升到20000件，每件存货按变动成本4元计算，其他情况不变。分别计算考虑存货增加而多占资金的应计利息和应收账款成本后收益的增加，并作出是否改变信用期的决策。

　　『正确答案』

　　存货增加而多占用资金的应计利息=（20000-9000）×4×15%=6600（元）

　　应收账款成本后收益的增加=应收账款成本前的收益增加-应收账款成本的增加

　　=20000-7000-1000-4000-6600=1400（元）

　　应收账款成本后收益的增加＞0，所以尽管会增加平均存货，还是应该采用60天的信用期。

　　提示：更进一步的细致分析，还应考虑存货增加引起的应付账款的增加。这种负债的增加而减少 “应计利息”，可以作为增加平均存货“应计利息”的减项。

　　【例16·计算题】 A公司是一个商业企业。由于目前的信用期较短，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修订现行的信用期和收账政策。现有甲和乙两个备选方案，有关数据如下：

　　

项　目	现行方案	甲方案	乙方案
年销售额（万元/年）	2400	2600	2700
收账费用（万元/年）	40	20	10
所有账户的平均收账期（天）	60	90	120
所有账户的坏账损失率	2%	2.5%	3%

　　已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。甲方案比现行方案固定成本增加15万元，乙方案比现行方案固定成本增加10万元。

　　要求：通过计算分析回答应否改变现行方案？如果改变，应选择甲方案还是乙方案？

　　

项　目	现行收账政策	方案甲	方案乙
年销售额	2400	2600	2700
-变动成本	2400×80%	2600×80%	2700×80%
-固定成本增加	0	15	10
应收账款成本前收益	480	505	530
-机会成本	（2400/360）×60×80%×10%＝32	（2600/360）×90×80%×10%＝52	（2700/360）×120×80%×10%＝72
-坏账费用	2400×2%＝48	2600×2.5%＝65	2700×3%＝81
-收账费用	40	20	10
应收账款成本后收益	360	368	367

　　因此，应采纳甲方案。

　　（四）折扣条件

　　1.现金折扣概念

　　现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。如（2/30，N/60）。

　　2.现金折扣的决策

　　现金折扣的决策与信用期间决策方法与程序一致，只需要多考虑一项现金折扣，将现金折扣损失作为应收账款成本即可。

　　【例17·计算题】某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失为赊销收入的4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣，其余客户在第60天付款。一年按360天计算。

　　要求计算：

　　（1）现金折扣损失；

　　『正确答案』现金折扣损失=6000×（70%×2%＋10%×1%）=90（万元）

　　（2）应收账款成本前收益；

　　『正确答案』应收账款成本前收益＝6000－6000×65%＝2100（万元）

　　（3）平均收账期；

　　『正确答案』平均收账期＝70%×10＋10%×20＋20%×60＝21（天）

　　（4）应收账款机会成本；

　　『正确答案』应收账款机会成本＝（6000/360）×21×65%×8%＝18.2（万元）

　　（5）应收账款成本后收益。

　　『正确答案』应收账款成本后收益＝2100－（90+18.2＋70＋6000×4%）＝1681.8（万元）

　　考点四 应收账款的监控

　　（一）应收账款周转天数

　　应收账款周转天数或平均收账期是衡量应收账款管理状况的指标。

　　 

　　将公司当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、历史趋势以及行业正常水平进行比较可以反映公司整体收款效率。

　　【例18·单项选择题】假设某公司2009年3月底在外的应收账款为285000元，信用条件为在60天按全额付清货款，过去三个月的销售额之和为310000元，则估计的应收账款的平均逾期天数为（ ）。

　　A.20.52

　　B.22.74

　　C.25.20

　　D.18.21

　　『正确答案』B

　　『答案解析』

　　

　　平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=82.74-60=22.74（天）

　　（二）账龄分析表

　　账龄分析表将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，这是衡量应收账款管理状况的一种方法。账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小。

　　提示：账龄分析表比应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。

　　（三）应收账款账户余额模式

　　应收账款账户余额模式反映一定期间（如一个月）的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。通过将当前的模式和过去的模式进行对比来评价应收账款余额模式的变化。公司还可以运用应收账款账户余额的模式来进行应收账款金额水平的计划，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。

　　【例19·计算题】假定某企业收款模式如下：销售的当月收回销售额的5%；销售后的第一个月收回销售额的40%；销售后的第二个月收回销售额的35%；销售后的第三个月收回销售额的20%。一月至三月的销售额分别为：250000元、300000元和400000元。

　　要求：

　　（1）计算3月底未收回应收账款余额合计数

　　

月份	销售额（元）	月销售中于3月底未收回的金额（元）	月销售中于3月底仍未收回的百分比（%）
1月	250000	50000	20（已收回5%+40%+35%=80%）
2月	300000	165000	55（已收回5%+40%=45%）
3月	400000	380000	95（已收回5%）

　　3月底未收回应收账款余额合计=50000+165000+380000=595000（元）

　　（2）如果4月份销售额为500000元，估计4月份的现金流入。

　　『正确答案』

　　估计的4月份现金流入=4月份销售额的5%+3月份销售额的40%+2月份销售额的35%+1月份销售额的20%

　　=（0.05×500000）+（0.40×400000）+（0.35×300000）+（0.20×250000）

　　=340000（元）

　　（四）ABC分析法

　　ABC分析法是一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略的一种方法。

　　考点五 应收账款日常管理

　　（一）调查客户信用

　　企业对顾客进行信用调查主要通过两种方法：

　　1.直接调查（当面采访、询问、观看等方式获取信用资料）

　　2.间接调查（资料来自：财务报表、信用评估机构、银行、其他途径）

　　（二）评估客户信用

　　企业一般采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。

　　在信用等级方面，目前主要有两种：

　　1.三类九等

　　将企业的信用状况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA为信用最优等级，C为信用最低等级。

　　2.三级制

　　分为AAA、AA、A三个信用等级。

　　（三）收账的日常管理

　　应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项。

　　（四）应收账款保理

　　应收账款保理是企业将未到期应收账款转让给保理商。

　　1.应收账款保理的分类

　　

　　2.应收账款保理作用

　　（1）融资功能（利用未到期应收账款作为抵押获得银行短期借款）；

　　（2）减轻企业应收账款的管理负担；

　　（3）减少坏账损失、经营风险；

　　（4）改善企业的财务结构（应收账款与货币资金进行置换，提高了企业的债务清偿能力和盈利能力）。

　　第四节 存货管理

　　第五节 流动负债管理