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中级会计师《财务管理》强化预习：债务筹资
会计职称考试《中级财务管理》第三章 固定资产
知识点三：债务筹资
（一）银行借款
1.银行借款的种类
（1）按提供贷款的机构来划分，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款；
（2）按机构对贷款有无担保要求来划分，分为信用贷款和担保贷款；
（3）按企业取得贷款的用途来划分，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
2.长期借款筹资的保护性条款
（1）例行性保护条款；（2）一般性保护条款；（3）特殊性保护条款。
3.银行借款的筹资特点
（1）筹资速度快；（2）资本成本较低（与债券筹资、租赁筹资相比）；（3）筹资弹性较大；（4）限制条款多；（5）筹资数额有限。
（二）发行公司债券
1.债券的种类
2.债券的偿还
（1）提前偿还
提前偿还又称提前赎回或收回。提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降，具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。
（2）到期偿还
包括分批偿还和一次偿还两种。
3.发行公司债券的筹资特点
（1）一次筹资数额较大；（2）提高公司的社会声誉；（3）募集资金的使用限制条件少（相对于银行借款筹资）；（4）能够锁定资本成本的负担；（5）发行资格要求高，手续复杂；（6）资本成本较高（相对于银行借款筹资）。
（三）融资租赁
1.租赁的特征
（1）所有权与使用权相分离；（2）融资与融物相结合；（3）租金的分期归流。
2.融资租赁与经营租赁的区别（9个）。
3.融资租赁的基本形式
（1）直接租赁；（2）售后回租；（3）杠杆租赁。
【注意】在杠杆租赁中，涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度来看，这种租赁与其他租赁形式并无区别，但对出租人却不同，出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是出租人又是借款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。
4.融资租赁的租金
5.融资租赁租金的计算
租金＝（设备原价-残值现值）/（P/A，租费率，n）
6.融资租赁筹资的筹资特点
（1）在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产；（2）财务风险小，财务优势明显；（3）融资租赁筹资的限制条件较少；（4）租赁能延长资金融通的期限；（5）免遭设备陈旧过时的风险；（6）资本成本高。
（四）债务筹资的优缺点
1.优点：（1）筹资速度较快；（2）筹资弹性大；（3）资本成本负担较轻；（4）可以利用财务杠杆；（5）稳定公司的控制权。
2.缺点：（1）不能形成企业稳定的资本基础；（2）财务风险较大；（3）筹资数额有限。
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