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注册会计师考试《财务成本管理》每日一练：资本资产定价模型
多选题
已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法中正确的有（ ）。
A、甲公司股票的β系数为2
B、甲公司股票的要求收益率为15%
C、如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值为30
D、如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%
【正确答案】AB
【答案解析】本题考核的知识点是资本资产定价模型。甲公司股票的β系数＝2.88%/（12%×12%）＝2，甲公司股票的要求收益率＝5%＋2×（10%－5%）＝15%，所以选项A、B的说法正确；如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值＝2/15%＝13.33（元），所以选项C的说法不正确；如果市场完全有效，则甲公司股票的预期收益率等于要求的收益率15%，所以选项D的说法不正确。
注册会计师：每日一练《公司战略与风险管理》（2012-12-5）
正保会计网校
2012-12-5
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