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注册会计师考试《财务成本管理》每日一练：实际利率
单选题
某企业打算向银行申请借款200万元，期限一年，名义利率10%，下列几种情况下的实际利率计算结果不正确的是（ ）。
A、如果银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息收入），则实际利率为12.5%
B、如果银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息收入），并按贴现法付息，则实际利率为13.89%
C、如果银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值，则实际利率约为20%
D、如果银行规定补偿性余额为20%，考虑补偿性余额存款的利息收入，银行存款利率2.5%，则实际利率为11.88%
【正确答案】B
【答案解析】如果银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），则实际利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%，即选项A的说法正确；如果银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息，贴现息＝200×10%＝20（万元），补偿性余额＝200×20%＝40（万元），实际可供使用的资金＝200－20－40＝140（万元），而支付的利息为20万元，故实际利率＝20/140×100%＝14.29%[或：实际利率＝10%/（1－10%－20%）×100%＝14.29%]，即选项B的说法不正确；在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息，因此，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约一倍，即选项C的说法正确；如果银行规定补偿性余额为20%，考虑补偿性余额存款的利息，银行存款利率2.5%，则利息支出＝200×10%＝20（万元），利息收入＝200×20%×2.5%＝1（万元），实际使用的资金＝200×（1－20%）＝160（万元），实际利率＝（20－1）/160×100%＝11.88%，所以，选项D的说法正确。
注册会计师：每日一练《公司战略与风险管理》（2013-02-19）
正保会计网校
2013-02-19
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