注评考试《资产评估》预习:整体合理性测试
第十二章 以财务报告为目的的评估
知识点十一:整体合理性测试
(1)基本要求
通常来说,在合并对价分摊的评估中,以被购买方各项资产公允价值为权重计算的加权平均资本回报率,应该与其加权平均资本成本基本相等或接近。否则需要进一步复核无形资产的识别过程以及各项可辨认资产、负债和或有负债的评估过程是否合理。
(2)各项资产的加权平均资产回报率计算
式中:R——加权平均资产回报率;
Ai——各项可辨认资产的公允价值;
Ri——各项可辨认资产的要求回报率
(3)各项可辨认资产的必要资产回报率确定
除了考虑被购买方的整体企业价值外,尚需考虑该资产自身风险相关的因素。确定可辨认无形资产的必要资产回报率时,可参考企业价值评估时采用的加权平均资本成本,并在此基础上考虑必要的风险溢价或折价。