2012年经济师考试中级金融实务模拟试题练习及答案（6）

　　经济师考试 第五章 投资银行业务与经营

　　一、单项选择题

　　1. 投资银行的最核心业务是（）。

　　A.证券发行与承销

　　B.兼并收购

　　C.基金管理

　　D.资产证券化

　　2. 为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，投资银行所发挥的作用是（）。

　　A.期限中介

　　B.风险中介

　　C.信息中斧

　　D.流动性中介

　　3. 商业银行的表外业务不包括（）。

　　A.金融衍生工具业务

　　B.承诺业务

　　C.担保业务

　　D.汇兑结算业务

　　4. 商业银行业务的本源和实质是（）。

　　A.证券发行和承销

　　B.资金存贷业务

　　C.证券经纪与交易

　　D.基金管理

　　5. 投资银行的主要利润来源不包括（）。

　　A.佣金

　　B.资金运营收入

　　C.利息收入

　　D.表外业务收入

　　6. （）是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。

　　A.风险投资

　　B.项目融资

　　C.资产证券化

　　D.兼并收购

　　7. 在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的（）。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.15%

　　D.50%

　　8. 在IPO发行方式中，（）的显著特征是价格由需求方决定。

　　A.询价方式

　　B.固定价格方式

　　C.混合方式

　　D.竞价方式

　　9. 目前我国记账式国债的发行采取的是（）。

　　A.承购包销的方式

　　B.余额包销的方式

　　C.公开招标方式

　　D.行政分配方式

　　10. 以下不属于证券经纪业务基本要素的是（）。

　　A.证券经纪商

　　B.证券交易的标的物

　　C.委托人

　　D.证券交易方式

　　11. 连续竞价的成交价格决定原则是（）。

　　A.最高买进申报与最低卖出申报相同

　　B.价格优先，时间优先

　　C.收益最大化

　　D.边际成本与边际收益相等

　　12. 我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是（）。

　　A.“集合竞价，连续竞价”原则

　　B.“自愿、平等、公平、诚实”原则

　　C.“损失最小化、收益最大化”原则

　　D.“价格优先、时间优先”原则

　　13. （）是仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。

　　A.限价委托

　　B.市价委托

　　C.整数委托

　　D.零数委托

　　14. 最常用的并购方式是（）。

　　A.用现金购买资产

　　B.用股票交换股票

　　C.用股票购买资产

　　D.用现金购买股票

　　15. 在公司并购业务中，公式A+B=C表示的并购结果是（）。

　　A.新设合并

　　B.控股与被控股

　　C.交换发盘

　　D.吸收合并

　　16. 以下法案中，确立了美国投资银行与商业银行分业经营管理的法案是（）。

　　A.金融服务现代化法案

　　B.金融制度改正法

　　C.格拉斯一斯蒂格尔法

　　D.第二号银行业务指令

　　二、多项选择题

　　1. 投资银行与商业银行的区别包括（）。

　　A.资金媒介机制不同

　　B.功能不同

　　C.本源业务不同

　　D.利润来源和构成不同

　　E.经营管理风格不同

　　2. 投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是（）。

　　A.期限中介

　　B.信息中介

　　C.流动性中介

　　D.支付中介

　　E.风险中介

　　3. 我国IPO监管制度经历的主要阶段有（）。

　　A.“额度管理”阶段

　　B.“指标管理”阶段

　　C.“通道制”阶段

　　D.“保荐制”阶段

　　E.“分配制”阶段

　　4. 从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有（）。

　　A.审批制

　　B.核准制

　　C.注册制

　　D.通道制

　　E.保荐制

　　5. 下列属于我国国债目前的发行方式的是（）。

　　A.行政分配方式

　　B.余额包销方式

　　C.询价推销方式

　　D.承购包销方式

　　E.公开招标方式

　　6. 证券交易委托的种类主要包括（）。

　　A.整数委托

　　B.零数委托

　　C.限价委托

　　D.市价委托

　　E.竞价委托

　　7. 证券经纪业务的流程包括（）。

　　A.开立证券账户

　　B.股票询价

　　C.开立资金账户

　　D.进行交易委托

　　E.股权登记、证券存管、清算交割交收

　　8. 管理层收购（MBO）价格确定方法有（）。

　　A.成本加成定价法

　　B.边际效益定价法

　　C.贴现现金流量法（DCF模型）

　　D.经济增加值法（EVA）

　　E.市盈率法

　　9. 按收购融资渠道分类，并购分为（）。

　　A.要约收购

　　B.协议收购

　　C.混合并购

　　D.杠杆收购

　　E.管理层收购

　　10. 现代投资银行业务能力包括（）。

　　A.良好的金融产品配销能力和产业分析能力

　　B.敏锐的经济、社会与政治动向的研究能力

　　C.丰富的金融、会计、税务与法律知识和应变能力

　　D.强大的资金借贷能力和风险防范能力

　　E.正确的设计及执行投资机会的能力

　　11. 我国投资银行业面临的主要问题有（）。

　　A.整体规模偏小

　　B.盈利模式同质

　　C.行业集中度过大

　　D.证券公司治理结构和内部控制机制不完善

　　E.整体创新能力不足

　　12. 管理层收购（MBO）顺利实施的条件是（）。

　　A.卖者愿意卖

　　B.买者愿意买

　　C.良好的市场环境

　　D.资金充足

　　E.买者有能力买

　　答案部分

　　一、单项选择题

　　1

　　[答案]：A

　　[解析]：证券发行与承销是投资银行的一项最核心业务。参见教材P116

　　2

　　[答案]：D

　　[解析]：流动性中介是投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。参见教材第114页。

　　3

　　[答案]：D

　　[解析]：商业银行的表外业务包括承诺业务、担保业务和金融衍生工具业务。参见教材P117

　　4

　　[答案]：B

　　[解析]：资金存贷业务是商业银行业务的本源和实质，商业银行在本质上是存贷款银行。参见教材P116

　　5

　　[答案]：D

　　[解析]：投资银行的利润来源包括：佣金、资金运营收入、利息收入。参见教材P116

　　6

　　[答案]：B

　　[解析]：本题考查项目融资的概念。参见教材P112

　　7

　　[答案]：B

　　[解析]：在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的20%。参见教材P119

　　8

　　[答案]：D

　　[解析]：在IPO发行方式中，竞价方式的显著特征是价格由需求方决定。参见教材P118

　　9

　　[答案]：C

　　[解析]：目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式。参见教材P120

　　10

　　[答案]：D

　　[解析]：证券经纪业务基本要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物等。参见教材P121

　　11

　　[答案]：A

　　[解析]：连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。参见教材P124-125

　　12

　　[答案]：D

　　[解析]：我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是“价格优先、时间优先”。参见教材P124

　　13

　　[答案]：B

　　[解析]：本题考查市价委托的概念。参见教材P124

　　14

　　[答案]：B

　　[解析]：最常用的并购方式是用股票交换股票。参见教材P127

　　15

　　[答案]：A

　　[解析]：本题考查对新设合并的理解。参见教材P125

　　16

　　[答案]：C

　　[解析]：《格拉斯一斯蒂格尔法》代表金融分业管理。参见教材P130

　　二、多项选择题

　　1

　　[答案]：ACDE

　　[解析]：本题考查投资银行与商业银行的区别。参见教材P115-117

　　2

　　[答案]：ABCE

　　[解析]：投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。参见教材P114

　　3

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本题考查我国的IP0监管制度经历的阶段。参见教材P119-120

　　4

　　[答案]：ABC

　　[解析]：从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有三种类型：审批制、核准制、注册制。参见教材P119

　　5

　　[答案]：DE

　　[解析]：目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。参见教材P120

　　6

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本题考查证券交易委托的种类。参见教材P124

　　7

　　[答案]：ACDE

　　[解析]：本题考查证券经纪业务的流程。参见教材P123-125

　　8

　　[答案]：CDE

　　[解析]：管理层收购（MBO）价格确定方法有：贴现现金流量法（DCF模型）、经济增加值法（EVA）、市盈率法。参见教材P128

　　9

　　[答案]：DE

　　[解析]：本题考查并购的分类。参见教材P128

　　10

　　[答案]：ABCE

　　[解析]：本题考查现代投资银行业务能力。参见教材P128

　　11

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：本题考查我国投资银行业面临的主要问题。参见教材P135

　　12

　　[答案]：ABE

　　[解析]：本题考查管理层收购（MBO）顺利实施的条件。参见教材P128