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2012年中级经济师考试（水路）运输专业课堂笔记（13）
中级经济师考试讲课内容：第三章第2-3节
大纲要求：通过本章考试，检验考生了解、熟悉、掌握资金的时间价值知识的程度，以提高考生关于运输投资的理论水平，以及解决实际问题的能力。
重点：单利、复利和名义利率的计算方法； 现金流量图；资金时间价值的常用公式及系数;经济成本和财务成本的区别;投资项目经济评价的主要指标.
难点：资金时间价值的常用公式及系数; 投资项目经济评价的主要指标.
一、资金时间价值的意义
广义地说，资金是劳动者在再生产过程中，为社会创造物质财富的货币表现，是一种特殊的货币。资金的时间价值是指资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间的推移而出现增值。
例题：资金随着时间推移出现增值，其比率“í” 称为（ A ）。
A.贴现率
B.增值率
C.价值率
D.利息率
二、资金时间价值的计算方法（掌握）
资金时间价值计算的基本方法是计算利息的方法。它可以归结为单利法和复利法。单利法，是计算利息的一种方法。在每一个计算利息的时间单位（如年、季、月、日等）以最初投人的本金按规定的利率计息，而上一期所产生的利息并不加人下一期的本金中c计算利息的方法称为单利法。
设本金为P，利息为I，利率为i，本利和为F，计息期数为n。 单利法的计算公式为：
I＝P．i．n
F＝P＋I＝P（1＋i·n）
由此可知，单利法的利息、本利和均是时间n的线性函数。
单利法是从简单再生产的角度计算经济效益，即假定每一年的新收益，不再投人国民建设中去。复利法是计算利息的另一种方法。它与单利法的不同点是上一期的利息要加人到下金中去，按本利和的总额计算下期利息。复利法的计算公式为：
I＝P［（1＋i）n－1］
F＝P（1＋i）n
式中计算利息周期n，一般单位为年。由此公式可知，复利法的利息、本利和均是时间的非线性函数关系。
复利法计算的出发点是：资金在投入生产后的当年就得到一定的收益，将这部分收益再投入生产，又可能获得一定的效益，为社会增加一定的财富。然后再投入生产，如此周而复始。
复利法比单利法更为合理。
同样的年利率，由于计息的时期不同，即期数不同，利息也就不同。
名义利率。实际上就是通常所说的银行公布的利率或借贷双方商定的利率。
实际利率又称为有效利率。名义利率忽略了利息的时间因素。实际利率是将利息的时间因素考虑进去的年利率。
三、资金时间价值计算的基本系数
（一）现金流量图（内容详解参见考试用书第36页）
（二）资金时间价值的常用公式及系数（公式及如何计算参见考试用书第37-40页）
1．终值系数
现值又称为资金现在的瞬时价值。一般现值称为贴现值，是资金等值计算中的一个重要概念。在此可认为现值是相对于将来某一时刻以前任何时刻的货币价值。资金的将来值F就是指随着时间的推移，经过一段时间后所形成的货币价值，又称为终值。
2．现值系数
这里的现值是指按规定的贴现率，同某一时间的资金额等值的任何较早时间的资金额。
3.年金终值系数
4.积累基金系数
5.投资回收系数
6.年金现值系数
【我要纠错】 责任编辑：戈薇
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