2011年证券从业资格考试《证券投资分析》第七章多选题三

　　2011年第二次证券从业资格考试已经进入备考阶段，为了帮助广大考生充分备考，小编整理证券从业资格考试练习题，供大家参考，祝大家学习愉快！

　　多项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。

　　41.在资本资产定价模型中，以下说法正确的有（ ）。

　　A.对于一个存在无风险证券的市场，投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域比纯粹由风险证券构成的证券组合可行域要大

　　B.对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率

　　C.对于一个存在无风险证券的市场，在最优证券组合上投资者得到的满意度一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合满意度

　　D.对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率，且前者风险要小于后者

　　42.关于资本市场线，以下说法正确的有（ ）。

　　A.资本市场线方程为：

　　B.资本市场线方程为：

　　C.由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险提供补偿

　　D.资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述

　　43.关于β系数，以下说法正确的有（ ）。

　　A.β系数的绝对值越大（小），表明证券承担的系统风险越小（大）

　　B.β系数的绝对值越大（小），表明证券承担的系统风险越大（小）

　　C.β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标

　　D.β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

　　44.关于证券组合的可行域，以下说法正确的有（ ）。

　　A.两个证券组合的可行域是一段曲线

　　B.三个证券组合的可行域中的每一点都可以通过三种证券组合得到

　　C.在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域可能与横轴相交

　　D.在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域为是一个有限区域

　　45.关于证券市场线，以下说法正确的有（ ）。

　　A.证券市场线方程为：

　　B.证券市场线方程为：

　　C.证券市场线给出任意证券或组合的收益风险关系

　　D.证券市场线方程对证券组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述

　　46.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5.那么以下说法正确的有（ ）。

　　A.A公司预期收益率为0.15

　　B.A公司预期收益率为0.12

　　C.A公司当前合理价格为10元

　　D.A公司当前合理价格为25元

　　47.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年5%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5.那么以下说法正确的有（ ）。

　　A.A公司预期收益率为0.15

　　B.A公司预期收益率为0.12

　　C.A公司当前合理价格为10元

　　D.A公司当前合理价格为12.5元

　　48.关于证券组合业绩评估原理，以下说法正确的有（ ）。

　　A.评价组合业绩仅仅比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合

　　B.评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则

　　C.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径

　　D.评价组合业绩可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平 来

　　49.基于风险调整法的思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的评估指数有（ ）。

　　A.詹森指数

　　B.马柯威茨指数

　　C.特雷诺指数

　　D.罗尔指数

　　50.关于詹森指数，下列说法正确的有（ ）。

　　A.詹森指数是1969年由詹森提出的

　　B.指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

　　C.詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

　　D.詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差

　　51.关于特雷诺指数，下列说法正确的有（ ）。

　　A.特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的

　　B.特雷诺指数用获利机会来评价绩效

　　C.特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算

　　D.特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

　　52.关于夏普指数，下列说法正确的有（ ）。

　　A.夏普指数是1966年由夏普提出的

　　B.夏普指数以证券市场线为基准

　　C.夏普指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差

　　D.夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

　　53.描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程或模型包括（ ）。

　　A.资本市场线方程

　　B.证券市场线方程

　　C.证券特征线方程

　　D.套利定价方程

　　54.令σP、βP和αP和即分别表示证券组合P的标准差、β系数和α系数，σM表示市场组合的标准差。那么，能够反映证券组合P所承担风险程度的有（ ）。

　　A.σ2M

　　B.σP

　　C.βP

　　D.αP

　　55.完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为16%，证券B的方差为30%，期望收益率为12%，如果证券组合P为50%A+50%B，那么以下说法正确的有（ ）。

　　A.证券组合P的期望收益率为14%

　　B.证券组合P的期望收益率为15%

　　C.证券组合P的方差为20%

　　D.证券组合P的方差为25%

　　56.完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为16%，证券B的方差为30%，期望收益率为12%，如果证券组合P为50%A+50%B，那么以下说法正确的有（ ）。

　　A.证券组合P为最小方差证券组合

　　B.最小方差证券组合为64%A+36%B

　　C.最小方差证券组合为36%A+64%B

　　D.最小方差证券组合的方差为5.76%

　　57.完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为16%，证券B的方差为30%，期望收益率为12%，如果证券组合P为50%A+50%B，在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（ ）。

　　A.证券组合P为最小方差证券组合

　　B.最小方差证券组合为B

　　C.最小方差证券组合为36%A+64%B

　　D.最小方差证券组合的方差为30%

　　58.完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为16%，证券B的方差为30%，期望收益率为12%，如果证券组合P为50%A+50%B，以下说法正确的有（ ）。

　　A.证券组合P为最小方差证券组合

　　B.最小方差证券组合为3/7×A+4/7×B

　　C.最小方差证券组合为36%A十64%B

　　D.最小方差证券组合的方差为0

　　59.在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。

　　A.可行域内部任意可行组合

　　B.可行域的左上边界上的任意可行组合

　　C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

　　D.可行域右上边界上的任意可行组合

　　60.在组合投资理论中，可行证券组合是指（ ）。

　　A.可行域内部任意证券组合

　　B.可行域的左上边界上的任意证券组合

　　C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

　　D.可行域右上边界上的任意证券组合

　　61.假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%，30%，10%，那么证券A（ ）。

　　A.期望收益率为30%

　　B.期望收益率为45%

　　C.估计期望方差S2为2%

　　D.估计期望方差S2为4%

　　62.假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为25%，年收益率为30%的概率为50%，年收益率为10%的概率为25%，那么证券A（ ）。

　　A.期望收益率为30%

　　B.期望收益率为45%

　　C.估计期望方差为2%

　　D.估计期望方差为4%

　　63.基本收益稳定性原则的内容包括（ ）。

　　A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性

　　B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性

　　C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性

　　D.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性

　　64.关于期望收益率，下列说法正确的是（ ）。

　　A.投资者以期望收益率为依据进行决策，那么他得不到期望收益率的风险非常小

　　B.期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小的点估计值

　　C.在实际中我们经常使用历史数据来估计期望收益率

　　D.实际收益率与期望收益率会有偏差

　　65.关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）。

　　A.单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映

　　B.单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大

　　C.实际中我们也可使用历史数据来估计方差

　　D.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量

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