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2011银行从业考试复习指导：贷款项目评估(10)
四、项目清偿能力分析
项目清偿能力分析主要通过计算一些反映项目还款能力的指标，分析判断项目还款期间的财务状况及还款能力，分析项目按时偿还贷款的可能性。清偿能力的分析可以通过以下指标进行：
1.资产负债率
资产负债率是反映项目各年负债水平、财务风险及偿债能力的指标，计算公式为：
资产负债率=负债合计÷资产合计×100％
资产负债率反映企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，表明企业每百元资产所需偿付的债务。
银行从债权安全的角度考虑，总希望借款人的负债水平低一点；而企业从加快发展考虑，会考虑维持一个较高的负债率。在分析中资产负债率指标必须结合其他指标使用，只有对企业的生产经营情况进行全面的分析，才能正确判断借款人的还款能力，而不能简单根据资产负债率进行判断。
2.贷款偿还期
项目归还贷款所需的时间就是贷款偿还期，贷款偿还期一般用于计算项目偿还固定资产贷款所需的时间，这个指标的计算有两个目的：
① 在还款时间及还款方式既定的情况下，计算项目能否满足还款要求，这时可以采用综合还贷的方式；
② 以最大能力法计算项目贷款偿还期。最大能力法即以项目本身投产以后产生的可还款资金偿还项目贷款所需的时间。
对银行来说，计算贷款偿还期的主要任务是了解项目偿还贷款所需的时间，分析在还款方式和还款条件既定的情况下，项目能否在银行要求的时间内归还贷款。
分析项目的还款能力时，除了进行还款指标计算外，还必须把项目的还款资金来源分析作为评估的重点，主要分析项目有哪些还款资金来源，各种来源的可能性如何，项目本身的利润是否已按规定提取了公积金和公益金后再拿来还款。
3.流动比率
流动比率（ Current Ratio，CR）也称营运资金比率（Working Capital Rati-o）或真实比率（ Real Ratio），是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率反映了企业用来偿还负债的能力，与流动比率相对应的是速动比率，一般情况下都是一起对二者进行分析。
4.速动比率
速动比率（ Quick Ratio，QR），又称“酸性测验比率”（Acid - test Rati-o），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，但存货、预付账款、待摊费用等则不应计人。
速动比率计算公式为：
速动比率=（流动资产一存货一预付账款一待摊费用）/流动负债总额×100％
一般来说，流动比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力越强；反之亦成立。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。
流动比率过高，即流动资产相对于流动负债太多，可能是存货积压，也可能是持有现金太多，或者两者兼而有之；速动比率过高，即速动资产相对于流动负债太多，说明现金持有太多。企业的存货积压，说明企业经营不善，存货可能存在问题；现金持有太多，说明企业理财不善，资金利用效率过低。
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