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2012银行从业《个人理财》第三章知识点：货币市场
第三章 金融市场和其他投资市场
第四节 货币市场
一、货币市场概述
1.货币市场的概念
货币市场上的交易工具包括政府的短期政府债券、商业票据、可转让大额定期存单及货币市场共同基金等。这些工具可以随时变现，常作为机构和企业的流动性二级准备，被称为准货币，因此融通短期资金的市场被称为货币市场。
2.货币市场的特征
（1）期限短、流动性高。
（2）低风险、低收益。
（3）交易量大。又被称为资金批发市场。
二、货币市场的组成
（一）同业拆借市场
1.银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。
2.同业拆借利率的形成机制有两种：
一种是由拆借双方协定；
另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价方式确定。价格取决于市场资金的供求，弹性较小。
3.国际上最典型、最具有代表性的利率是Libor.
（二）商业票据市场
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信誉度高等特点。
商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。
（三）银行承兑汇票市场
由出票人出票，银行承兑的票据。其特点：
1.安全性高、信誉度好；
2.灵活性好。可以办理转贴现或再贴现。
（四）回购市场
回购协议从本质上讲，是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
（五）短期政府债券市场
短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。
（六）大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
特点：不记名、金额大、利率固定或浮动但比同期存款利率高、不能提前支取但可转让。
三、货币市场在个人理财中的运用
1.银行推出的货币市场基金、人民币理财产品、信托产品等收益率较储蓄存款高、风险低、流动性好、安全性好；
2.货币市场基金收益率较储蓄存款高、流动性好，是银行储蓄存款的良好替代品；
3.人民币理财产品、信托产品投资期限固定、收益稳定，适合较大数额闲置资金的投资者购买。
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