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中级审计师考试《审计专业相关知识》预习：筹资组合
第二部分
第五章 营运资本管理
知识点二、筹资组合
1.定义：企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例，称为企业的筹资组合。
2.影响因素：风险与报酬的均衡（最基本）、行业差别、经营规模、利率状况
3.筹资组合策略：
▲补充： 永久性资产
↑
企业资金占用＝临时性流动资产＋永久性流动资产＋固定资产
企业资金来源＝短期来源（临时性负债）+长期来源（长期负债、自发性负债、股权资本）
企业资金占用＝企业资金来源
即：临时性流动资产＋永久性流动资产＋固定资产＝短期来源＋长期来源
| 种类 | 特点 |
| 配合型 | 短期资金来源= 临时性流动资产 长期资金来源= 永久性流动资产＋固定资产 收益和风险居中的融资组合策略。 是一种理想的、对企业有着较高资本要求的营运资本融资政策 |
| 激进型 | 短期资金来源>临时性流动资产 长期资金来源<永久性流动资产＋固定资产 最大限度的使用短期融资，资本成本较低。 是一种收益性和风险性均较高的融资组合策略 |
| 稳健型 | 短期资金来源< 临时性流动资产 长期资金来源>永久性流动资产＋固定资产 更低的使用短期融资，导致较高的流动比率。 是一种风险性和收益性均较低的筹资组合策略 |
▲总结：在三种策略中短期资金来源比例最大的是激进型组合策略，最小的是稳健型组合策略。
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