近日，中国银监会召集主要商业银行负责人召开当前经济形势通报会议，进一步贯彻国务院第132次常务会议精神，深入分析了当前经济金融形势，研究部署银行业宏观调控措施。

　　银监会党委书记、主席刘明康在会上强调，严格审批非自用型购房贷款，对多套房屋以及对高档商品房、别墅、商业用房等投资和投机性需求要大幅度提高首付比例和严格控授信。

　　解读：提高首付比例是调整房地产需求的有效手段，但对于不同层次的房产需求，作用是不同的。对于高档住商品房，别墅，商业用房等，需求一般比较固定，大多为高档消费者，考虑重点不在首付比例的多少，更多的是房产的地理位置，环境，配套服务等，对首付比例变化的弹性很小，这部分需求是比较刚性的需求，调节效果不很明显。而对于普通商品住房，经济适用房等，提高首付比例，虽然可以遏止部分炒房行为，笔者认为影响最大的还是真正的普通民众买房需求，对炒房行为杀伤力不高。据资料显示，北京新增住房需求中，80%以上是普通自用住房需求，这部分需求具有相当的刚性，暂时的打压会在以后形成需求的叠加，房价依然会停留在较高水平。

　　刘明康指出，各商业银行要进一步认清形势，认真贯彻落实国务院第132次常务会议精神，扎实做好各项工作。当前各银行业机构应突出六个工作重点：

　　一、严控贷款总量，确保贷款投放的平稳增长，减少不良贷款，保持国民经济平稳较快发展。当前首要任务就是减少不良贷款，紧紧扭住不良贷款“双下降”不放松。

　　解读：严控信贷总量的办法可以在整体上为房地产行业降温，当然是在政策得到切实贯彻的情况下。在经济学中，我们听到过倒逼的贷款投放，即银行有紧缩信贷的欲望，但面对相当刚性的贷款需求，商业银行往往从利益的角度出发，被动的增加贷款投放。在实际中，央行的窗口指导往往收效不大。

　　二、按照资本充足和拨备充分的监管要求，合理把握贷款投放节奏，审慎经营，严格保证保证资本充足率和拨备覆盖率的稳定和健康。

　　解读：通过对资本充足率和拨备覆盖率进行控制，可以在总量上对信贷进行控制，一方面可以控制银行的信贷风险，另一方面可以控制信贷总量的投放。而且我们看到即使资本充足率和拨备覆盖率很稳健的银行，银监会也要求银行对信贷的结构和投放方向严格进行控制，有利于降低银行贷款风险，调控宏观经济和重点关注领域。

　　三、优化贷款结构，大力开拓中间业务，扩大小企业贷款、消费信贷和银团贷款。银行业金融机构要利用经济资本等强化成本核算，注意调整发展战略和信贷结构，努力防范贷款集中性风险，各银行要继续推动小企业贷款“六项机制”真正从政策层面落实到经营层面，鼓励金融创新，科学地开展银、证、保合作业务和各类新业务。

　　解读：这条要求旨在增加银行抵御风险的能力，促进银行稳健经营，健康发展。通过支持小企业和消费信贷，促进小企业的健康发展，拉动内需，把我国宏观经济从依靠投资增长拉动的轨道转移到主要依靠内需增长的相对健康的轨道上来。促进银行避免信贷集中于某几个风险积聚的行业，积极扩大信贷范围，分散信贷风险，从而增加银行风险经营管理能力。

　　四、坚持“区别对待，有保有压”，有效管控房地产放贷增长。各商业银行要加强房地产贷款风险管理，严格区分房地产开发贷款和个人住宅消费贷款并进行贷后检查，严格审查住房消费者的还款能力、还款意愿和还款记录。大力发展实质性首套住房消费贷款，严格审批非自用型购房贷款，对多套房屋以及对高档商品房、别墅、商业用房等投资和投机性需求要大幅度提高首付比例和严格控授信。调整风险权重，强化资本约束，利用资本杠杆有效调控房地产信贷。对于个人抵押房地产信贷的风险权重维持50%不变，对于其他类较高风险的房地产贷款可由目前的100%提高到150-200%，以提高风险贷款的资本占用，通过资本的管理限制银行房地产开发信贷业务发展。

　　解读：信贷政策是我国进行宏观调控的主要政策。鉴于我国银行类金融机构对我国经济发展的巨大作用，信贷总量的支持调节可以相对有效的调控经济的发展。由于房地产行业具有较大的流动性，是风险容易积聚，容易形成泡沫的领域，运用总量信贷政策在为整体经济适当降温的同时，通过贯彻“区别对待，有保有压”的政策，进一步调控房地产市场的同时，促进其他市场的健康发展，从而带动房地产市场的稳定发展。

　　“区别对待，有保有压”的政策在我国2003年经济局部过热到现在的调控中发挥了比较重要的作用，保证了经济持续稳定健康的发展，基本达到了政府宏观调控的目的。

　　五、整顿和规范各类打捆贷款，认真贯彻五部委规定，停止与各地政府签订授信合作协议。对银行各类打捆贷款进行整顿和规范；各类银行业机构要遵循审慎经营的原则，对有关贷款的使用实行全过程跟踪和严密监控，对挪用贷款的借款人采取信贷制裁措施。

　　解读：商业银行稳健经营首先要做到真正市场化运作，摆脱政府行政化干预，独立经营决策等。另外一方面加强信贷后续管理工作，追踪信贷风险，及时调整信贷风险评定和资本拨备，增加银行稳健性；另外改革信贷分类机制和评定方法，对于信贷的控制要采用先进的十级分类体制，对于产生风险的信贷要及时修正风险评级，加强信贷信用管理和资本充足管理，保证银行的稳定。

　　六、围绕国家产业政策进行跟踪和分析，建立按月或按季研究分析相关风险的信息体系，提高银行业落实科学发展观的自觉性和在宏观调控中的主动性、前瞻性和预见性。

　　解读：银行对于宏观调控的支持对我们调控目标的实现有很重要的作用，通过对产业政策的跟踪和分析，进行风险评估，调整信贷投放可以进一步贯彻国家的产业政策，支持国家倡导的行业，同时对国家重点关注的风险行业进行信贷调控，一方面可以保证银行的信贷安全，另一方面配合国家政策创造新的增长点，推动经济发展，提高银行效益。

　　针对房地产市场，国家出台了不少政策，房地产行业的稳定与否直接关系到我国宏观经济的稳定，现在我国正处于改革的攻坚年，国有商业银行改革，股全分置改革，国有企业改革，非银行类金融机构的改革，这一系列改革都需要有一个稳定的宏观环境，其中保证房地产行业的稳定至关重要，关系到我国改革的成败。针对国际资本的冲击和干扰和我国经济固有的风险，国家已经下相当大的决心和信心调控宏观经济。刘明康此次的要求字子千金，语重心长，把好银行信贷的关口就是打赢这场改革攻坚战的一半。我们期待着改革胜利的一天。