昨日，央行下调了一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次也相应调整。6年来存贷款利率首次同时下调，有专家称，我国已经进入降息周期中，面对降息之势，手中的钱该怎么办？银行相关理财师认为，此次降息，对于普通投资者来说，可能需要改变投资方向，调整房贷还贷周期。
储蓄：活期转定期储户增多
“帮我把卡里的三万块钱转成定期一年存款。”昨天，家住庆春路附近的程小姐在农行浙江省分行营业大厅办理活期转定期业务。同时，据浦发、建设、招行等多家银行相关负责人透露，昨天，活期转定期的客户虽无明显变化，但前来咨询转存定期的人已有所增多，储户欲将活期存款转向定期的倾向初现端倪。
仔细算一笔账，降息前后收益相差其实并不大。以1万元钱存1年定期储蓄为例，降息前利率为4.14%，利息414元，扣掉利息税20.7元，实得393.3元。现在利率为3.87%，不收利息税，将实得利息387元。算下来所得利息还是要比过去少了6.3元。
“贷款利率和存款准备金率双双下调，这是影响储户心理预期的一个不容忽视的原因”农行浙江省分行理财师认为，储户开始关注定期存款，心理作用大于收益影响。因为虽然存款利率出现了下降，但是由于取消了5%储蓄存款利率税，实际上降低的幅度还是非常有限的，以一年期利率为例，原来实际可以拿到收益为3.93%（4.14%×（1-5%）），现在可以拿到的收益为3.87%.
“在当前经济形势不明朗、资本市场波动剧烈、各种投资理财品收益不稳定的情况下，将一部分资金存为定期不失为一种好的选择。”广发银行杭州分行相关理财师却认为，目前，股市以及偏股型基金都不景气，作为普通投资者，可以考虑将手中的小额闲置资金重新回归到储蓄中，因为定期存款遇利率调整时只会按照存款当日利率执行，不受利率变动影响，尤其可以关注三个月以及半年期的存款，一方面能够保持手中资金的流动性，另一方面，可以应对进一步的降息可能。
房贷：固定利率房贷转浮动
在去年加息潮中，固定利率房贷曾成为房贷族追逐对象，而经过此次降息后，5年及以上的贷款利率从7.74%降低至7.47%，5年及以上的公积金贷款利率从5.13%降至4.86%，显然，原先的固定房贷已经不划算了。
昨天，据光大等几家推出固定房贷利率的银行相关负责人透露，目前他们尚未接到总行通知，在杭州执行的固定利率没有变化，但办理了固定利率房贷的贷款者可以转化为浮动利率。“到目前为止，还没有固贷客户来我行申请办理转为浮动利率贷款，固贷转浮动是要交纳一定的违约金的”据光大银行杭州分行个贷部相关人士介绍，目前，光大银行作为部分拥有固定利率贷款产品的银行，是可进行利率转换的。
据透露，光大银行的固定利率房贷可和浮动利率房贷相互转换。原办理浮动利率房贷的客户转成固定利率房贷业务，办理时不收取任何违约金和手续费；但对于已办理固定利率房贷，且固定利率贷款存续期在1年以上的客户，在缴纳一定违约金的情况下也可申请转办浮动利率房贷，固定利率贷款期5年以上的免收违约金。另据透露，目前，多家银行个贷部相关负责人也正在研究下调固定利率房贷的利率，以达到吸引和巩固现有客户群的目的，但降幅可能小于基准利率下调的幅度。
另外，对于正在准备办理房贷客户来说，需要提醒的是，签订房贷合同时，最好是选择“从次月开始按新利率还贷”的方式。因为目前全球央行都进行了降息，我们未来完全有可能从加息周期走进降息周期，选择从次月开始按新利率还贷的方式可以节省不少利息。
对此，工行浙江省分行高新支行相关理财师为我们算了笔账，以贷款20万元，期限10年，等额本息还款方式为例，假设客户今年8月办理浮动利率贷款，银行每月10日扣款，那么按“从次月开始按新利率还贷”，客户房贷将从11月10日开始执行新利率，与客户按“从下一年的1月1日开始按新利率还贷”相比较，前者较后者每年少支出月供近100元左右。
而房贷利率调整时间方式是要遵循合同规定，不能随意更改。所以，一旦进入降息周期，对于选择“从下一年的1月1日开始按新利率还贷”的方式的客户来说，显然是不合算的。
信托理财产品：收益可能下降
每逢利率调整，往往会对人民币理财产品产生一定的影响。随着贷款基准利率和部分银行存款准备金率的下调，信托类理财产品无疑是首当其冲，成为收益影响最大的理财产品。
“从理论上说，降低银行贷款利息，这肯定要压低银行理财产品收益，目前在售的理财产品不会调整收益水平，但今后新设计的产品肯定会降”浦发银行杭州分行相关理财师认为，受银根紧缩影响，上半年不少企业依靠信托模式通过银行向投资者筹集短期资金。信托理财产品，已经成了“变相”的企业贷款。而相对稳定且有固定收益的信托产品，在震荡市中大受投资者欢迎。一旦双率下调，资金供应有所增加，银行信托类产品的预期收益势必跟随下调，从而影响投资者收益。
据农行浙江省分行营业部理财师分析，一旦贷款利息下降，就有两种可能提前终止银信合作的信托理财产品：一种是降息后企业对贷款类信托产品需求降低，信托公司找不到合适的客户，只能提前终止；另一种情况是降息后银行理财重新找到了新的投资领域而提前终止。“如果出现上述情况，那投资者的收益就有可能受损”。
其实，9月16日下调贷款基准利率和存款准备金率的政策已对新发信贷类理财产品带来了直接的影响。据普益财富网统计，9月12日至9月18日，各商业银行共发行了66款信贷资产理财产品，虽然较前一周增加19款，在所有银行理财产品中的占比也由55.1%上升至67.2%，但产品预期收益率普遍下降，40款6个月期限以下理财产品的平均收益率为4.80%，25款6个月至1年期限理财产品的平均收益率为5.73%，分别较调整前下降0.21和0.25个百分点。
债券市场：风险厌恶者的避险港
从理论上说，利率与债券收益呈反向关系，而近期股市震荡，更使得大批资金涌入债市。
“这是目前上佳投资方向，特别是纯债类基金，在进入降息通道后，应该会出现比较令人满意的表现”招行杭州分行私人银行部副总经理姚进认为，在降息的背景下，选择债券型基金应该是普通投资者比较方便，易操作的投资品种。
众所周知，对于个人投资者来说，可以通过两种方式投资债券。一是参与上交所的债券市场，投资者可以获取固定的利息收入，也可以通过市场买卖赚取差价，利率的升降还可以为投资者带来更大的收益。还有一种途径就是选择以债券为投资标的的理财产品，比如银行债券类理财产品或者债券型基金。
“债券基金的收益并不低，以9月份为例，某只债券型基金的月收益率达到5%，而一般的债券型基金也达到3%-4%，这类产品是风险厌恶者的首选。”姚进认为，从趋势上说，债券型基金已进入缓升的通道，何况未来可能进入降息周期，债券基金完全有理由走出牛市，债券市场也将成为稳健型理财产品的主要阵地。
另外，债券类理财产品也是一种选择。在弱市格局中，债券型和FOF产品受到市场欢迎，“这类产品的流动性强，收益高于同期存款，所以客户比较喜欢”，工行浙江省分行营业部相关理财师认为，债券类理财产品的投资期限为1个月到3个月，期限最短的理财产品只有7天。目前各家银行推出的3个月产品的预期年化收益率达4%至4.5%，高于同期银行储蓄存款收益。购买这类产品本金较安全，因其投资对象一般为央行票据与企业短期融资券，是银行理财中最为稳健的产品之一，这类产品的风险主要包括汇率风险、利率风险、合同提前终止条件限制等，选择具体投资品种时，需要根据个人风险承受力加以判断。
观念：金融动荡下应树立风险意识
次贷危机引发的金融动荡愈演愈烈，近期全球股票和债券市场大跌，美国五大投资银行中幸存的高盛集团和摩根士丹利公司日前也向商业银行转型，百姓理财也应树立更强的风险意识。
市场中无论是短期票据类理财产品，还是长期信贷资产类理财产品，都将在双率下调中遭遇双重考验：贷款利率降低收窄了银行的盈利空间，各类资产的收益率随之下降；存款准备金率下降使银行的资金更为充裕，未必会继续将优质资产打包进行销售。
与此同时，近期外汇市场震荡剧烈，持有外币的投资者面临是否结汇的选择。专家认为，虽然人民币存款利率有所下调，但仍高于美元存款利率，且在外贸顺差持续的背景下，人民币仍有升值空间，投资者不必急于转持美元。而持有美元的投资者则可以考虑多种货币组合，规避市场震荡带来的风险。
“外汇市场走势并不明朗”中信银行凤起支行贵宾理财经理丁志毅认为，从外汇市场本身来说，这是一个风险很大的市场，它的风险主要取决于利率与汇率两大因素。从利率的角度来说，现在已进入降息趋势，如果手头外汇币种较多，也可进行多币种投资，尽量规避外汇市场的波动风险。
