【考点精讲】

内含报酬率法的优点及缺点（财务管理）

内含报酬率法的主要优点在于：第一，内含报酬率反映了投资项目实际可能达到的投资报酬率，易于被高层决策人员所理解。第二，对于独立投资方案的比较决策，如果各方案原始投资额现值不同，可以通过计算各方案的内含报酬率，反映各独立投资方案的获利水平。

内含报酬率法的主要缺点在于：计算复杂，不易直接考虑投资风险大小。第二，在互斥投资方案决策时，如果各方案的原始投资额现值不相等，有时无法做出正确的决策。某一方案原始投资额现值低，净现值小，但内含报酬率可能较高；而另一方案原始投资额现值高，净现值大，但内含报酬率可能较低。

【疑难问题解答】

股份支付准则所指的权益工具是指什么？（中级会计实务）

解答：股份支付准则所指的权益工具是指企业自身权益工具，包括企业本身、企业的母公司或同集团其他会计主体的权益工具。

【易错易混辨析】

1.付款请求权和追索权，这两种权利是否属于平行的关系（经济法）

这两种权利并不是平行的关系。付款请求权，是第一顺位的权利；追索权实际上是属于票据权利中的第二次请求权，指持票人行使付款请求权不获实现或有其他法定情形时，向票据债务人行使的支付票据金额及其他法定费用的请求权。追索权一般是在付款请求权未获得实现或者已经没有必要行使付款请求权时才可以行使，使其行使顺序处于付款请求权之后，因此追索权又可以被称为第二次请求权，或者是从票据权利。另外《高法审理票据纠纷案司法解释》也对此规定：“持票人不先行使付款请求权而先行使追索权遭拒绝提起诉讼的，人民法院不予受理”。

2.在持票人行使追索权时，追索对象的种类（经济法）

追索对象也就是被追索的对象，主要包括以下几类：

（1）票据出票人：因为出票人是票据最主要的债务人，肯定要由其承担被追索的义务。

（2）背书人：背书人在背书的过程中，只要没有作“禁止背书”的有关记载，则背书人应当承担票据被拒绝承兑付款的责任。

（3）承兑人：承兑人是在票据承兑以后的主债务人，因此承兑人是被追索人之一。

（4）保证人：在承担票据保证责任以后，保证人和票据债务人承担的是同样的责任，而且保证人和票据债务人负连带责任，所以持票人可以向保证人行使追索权。

3.票据行为附条件（经济法）

注意几种票据行为附条件的情况。背书附条件的，条件无效，背书有效。保证附条件的，条件无效，保证有效。承兑附条件的，视为拒绝承兑。另外还要注意：背书人背书时记载“不得转让”字样，这不是背书附条件，而属于任意记载事项，记载了就发生效力。

【历年考题剖析】

2010年1月1日，甲公司向50名高管人员每人授予2万份股票期权，这些人员从被授予股票期权之日起连续服务满2年，即可按每股6元的价格购买甲公司2万股普通股股票（每股面值1元）。该期权在授予日的公允价值为每份12元。2011年10月20日，甲公司从二级市场以每股15元的价格回购本公司普通股股票100万股，拟用于高管人员股权激励。在等待期内，甲公司没有高管人员离职。2011年12月31日，高管人员全部行权，当日甲公司普通股市场价格为每股16元。2011年12月31日，甲公司因高管人员行权应确认的股本溢价为（ ）万元。（中级会计实务-单选题-2012年）

A.200

B.300

C.500

D.1700

答案：B

解析：回购股份时，分录为：

借：库存股1500

贷：银行存款1500

确认费用，分录为：

借：管理费用1200

贷：资本公积—其他资本公积1200

行权时分录为：

借：银行存款600

资本公积—其他资本公积1200

贷：库存股1500

资本公积—股本溢价300

【备考提示】

商业信用筹资的优缺点及流动负债的利弊（财务管理）

商业信用的优点：容易获得；企业有较大的机动权；企业一般不用提供担保。

商业信用的缺点：筹资成本高；容易恶化企业的信用水平；受外部环境影响较大。

流动负债的利弊，经营优势：容易获得；具有灵活性；能有效地为季节性信贷需要进行融资；一般比长期借款具有更少的约束性条款。

经营劣势：需要持续地重新谈判或滚动安排负债。