【考点精讲】

筹资管理的原则（财务管理）

筹措合法，企业筹资要遵循国家法律法规，合法筹措资金。

规模适当，要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。

取得及时，要合理安排筹资时间，适时取得资金。

来源经济，要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。

结构合理，筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。

【疑难问题解答】

1.因日常活动所产生的费用通常包括？（中级会计实务）

解答：销售成本（营业成本）、管理费用等。将费用界定为日常活动所形成的，目的是为了将其与损失相区分，企业非日常活动所形成的经济利益的流出不能确认为费用，而应当计入损失。那么营业外支出不属于费用。企业发生的支出不产生经济利益的，或者即使能够产生经济利益但不符合或者不再符合资产确认条件的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.企业收到投资者投入资本，确认收入吗？（中级会计实务）

解答：尽管导致了企业经济利益的流入，且流入也导致所有者权益的增加，但是，经济利益的流入是所有者投入资本的增加所致，所有者投入资本的增加不应当确认为收入，应当将其直接确认为所有者权益。

3.企业向银行借入款项，确认收入吗？（中级会计实务）

解答：尽管也导致了企业经济利益的流入，但该流入并不导致所有者权益的增加，而使企业承担了一项现时义务。不应将其确认为收入，应当确认一项负债。

【易错易混辨析】

抵押、质押、留置的联系与区别（经济法）

首先，担保，包括人保与物保。人保，就是指“保证”。物保，包括抵押、质押、留置。

其次，抵押，就是债务人或第三人不转移法律规定的可做抵押的财产的占有，将该财产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就抵押物拍卖、变卖所得价金优先受偿。

质押，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产拍卖、变卖所得价金优先受偿。

留置，是指依照法律的规定，债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

再次，抵押与质押的区别主要在于：

（1）抵押的标的物通常为不动产、特别动产（车、船等）；质押则以动产和权利为主。

（2）动产抵押不移转抵押物的占有，动产质押则移转质押物的占有才能设立质押权。

（3）抵押权的实现主要通过向法院申请拍卖，而质押则多直接变卖。

比如，我借了您50万，把我的房子抵押给您，咱们去房管局办个手续，这就是抵押；

又如：我借了您50万，您把我的汽车开走作为担保，这就是质押。

最后，留置与质押的区别主要在于：

（1）留置为法定担保方式，留置权的成立，不依赖于当事人的合意，而直接源于法律规定。质押的成立，须当事人达成合意，质押是当事人合意的结果。

（2）留置权人与人均占有对方的财产，留置的占有，依主合同发生。质押的占有，依质押合同发生。

（3）留置权从内容和顺序来区分有“两次效力”。一为留置的效力，即拒绝返还占有的动产；二为变价清偿的效力，即经过一定宽展期后，债务人仍不履行债务，留置权人可以与债务人协议以留置物折价，也可以依法拍卖、变卖留置物。质押并不分为两次效力。当债务履行期届满，质权人未受清偿的，可以与出质人协议以质物折价，也可以依法拍卖、变卖质物。

【历年考题剖析】

下列各项负债中，不应按公允价值进行后续计量的有（ ）。（中级会计实务-多选题-2010年）

A.企业因产品质量保证而确认的预计负债

B.企业从境外采购原材料形成的外币应付账款

C.企业根据暂时性差异确认的递延所得税负债

D.企业为筹集工程项目资金发行债券形成的应付债券

答案：ABCD

解析：预计负债、外币应付账款和递延所得税负债都是采用历史成本计量的，应付债券是采用摊余成本进行后续计量的，因为这些负债不需要根据期末该项负债的公允价值调整负债的账面价值，所以均不是采用公允价值进行后续计量的。这里B项的外币应付账款虽然需要根据汇率的变动调整其账面本位币金额，但是因为其外币金额是不变的，所以仍然是以历史成本计量的。  

【备考提示】

“D0”和“D1”的常见叫法以及资本资产定价模型公式中参数名称的总结（财务管理）

（1）“D0”指的是最近已经发放的股利。

“D0”的常见叫法包括“最近支付的股利”、“刚刚支付的每股股利”、“最近一次发放的股利”、“上年的每股股利”、“去年的每股股利”、“刚刚发放的股利”、“最近刚发的股利”、“今年发放的股利”。

（2）“D1”指的是预计要发放的第一期股利。

“D1”常见的叫法包括“本年将要派发的股利”、“今年将要派发的股利”、“本年将要发放的股利”、“今年将要发放的股利”、“预计第一年的每股股利”、“第一年预期股利”、“预计的本年股利”、“一年后的股利”、“第一年的股利”。

（3）“D0”和“D1”的本质区别是：与D0对应的股利“已经支付”，而与D1对应的股利“还未支付”。

参数名称的总结如下：

（1）（Rm－Rf）的常见叫法有：市场风险溢酬、风险价格、平均风险收益率、平均风险补偿率、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。

（2）β（Rm－Rf）的常见名称有：某种股票的风险收益率、某种股票的风险报酬率、某种股票的风险补偿率。

（3）Rm的常见叫法有：平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场平均收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率、证券市场组合平均收益率、所有股票的平均收益率等。