【考点精讲】

增值税的即征即退或先征后返（经济法）  

增值税的即征即退，是指先按规定缴纳增值税，再由财政部门委托税务部门审批后办理退税手续；先征后返（退），是指先按规定缴纳增值税，再由财政部门或税务部门审批，按照纳税人实际缴纳的税额全部或部分返还或退还已纳税款。具体规定如下：

（1）对销售下列自产货物实行增值税即征即退的政策：以工业废气为原料生产的高纯度二氧化碳产品；以垃圾为燃料生产的电力或者热力；以煤炭开采过程中伴生的舍弃物油母页岩为原料生产的页岩油；以废旧沥青混凝土为原料生产的再生沥青混凝土；采用旋窑法工艺生产并且生产原料中掺兑废渣比例不低于30%的水泥（包括水泥熟料）。

（2）销售下列自产货物实现的增值税实行即征即退50%的政策：以退役军用发射药为原料生产的涂料硝化棉粉；对燃煤发电厂及各类工业企业产生的烟气、高硫天然气进行脱硫生产的副产品；以废弃酒糟和酿酒底锅水为原料生产的蒸汽、活性炭、白碳黑、乳酸、乳酸钙、沼气；以煤矸石、煤泥、石煤、油母页岩为燃料生产的电力和热力；利用风力生产的电力；部分新型墙体材料产品。

（3）对销售自产的综合利用生物柴油实行增值税先征后退政策。

（4）对安置残疾人的单位，实行由税务机关按单位实际安置残疾人的人数，限额即征即退增值税的办法。实际安置的每位残疾人每年可退还的增值税的具体限额，由县级以上税务机关根据单位所在区县适用的经省级人民政府批准的最低工资标准的6倍确定，但最高不得超过每人每年3.5万元。该项税收优惠政策适用于生产销售货物或提供加工、修理修配劳务取得的收入占增值税业务收入之和达到50%的单位。

（5）纳税人销售软件产品并随同销售一并收取的软件安装费、维护费、培训费等收入，应按照增值税混合销售的有关规定征收增值税，并可享受软件产品增值税即征即退政策。一般纳税人随同计算机网络、计算机硬件和机器设备等一并销售其自行开发生产的嵌入式软件，如果能够分别核算嵌入式软件与计算机硬件、机器设备等的销售额，可以享受软件产品增值税优惠政策。凡不能分别核算销售额的，仍不得享受增值税优惠政策。

【疑难问题解答】

如何正确评价市盈率？（财务管理）

教材347页指出，一方面，市盈率越高，意味着投资者对股票的收益预期越看好，投资价值越大；反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，也说明获得一定的预期利润投资者需要支付更高的价格，因此，投资于该股票的风险也越大；市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。

市盈率在评价股票的时候，具有双面性。一方面，市盈率的高低反映着企业的成长能力，比如，市场上高科技的股票市盈率在几百倍以上，而钢铁等传统行业的企业，其市盈率一般在20以下。这是因为高科技行业有着灿烂的发展前景，成长性高，属于朝阳行业，而钢铁行业则成长性较差，以后发展缓慢，属于夕阳行业。两个企业如果每股收益相同，比如都是0.5元的话，那投资者认为高科技企业明年的收益可能会是1.5元，因此他可能花几十元的价格去买高科技的股票，而钢铁企业明年的收益仍然会是0.5元左右，那投资者就不能接受它的价格为几十元，只能接受其价格为几元，这样，高科技股票的市盈率就较钢铁股票高的多，关键的因素就在于其成长性。

另一方面，相同的公司（或同一家公司）市盈率反映着风险的大小。比如高科技股票，1月份的时候其价格为25元，两个月的时候价格翻番，达到了50元，其市盈率就由50上升到100，股价炒高了以后风险加大了，市盈率就表示了这种风险。一支股票的市盈率接近或低于行业普通水平，以后价格可能会上涨，风险不大。而如果大大高于行业普通水平，那风险就大，以后价格会向价值回归。所以，相同的公司（或同一家公司）市盈率反映差风险的大小。

因此，不能简单地说市盈率是高好还是低好，要根据行业、企业的情况一分为二地进行分析。

【易错易混辨析】

1.企业取得土地使用权的确认问题（中级会计实务）

企业取得的土地使用权通常应确认为无形资产，但下列情况除外：

（1）房地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的房屋建筑物，相关的土地使用权应当计入所建造的房屋建筑物成本；

（2）企业外购的房屋建筑物支付的价款应当在地上建筑物与土地使用权之间进行分配；难以合理分配的，应当全部作为固定资产处理。

土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权与地上建筑物分别进行摊销和提取折旧。企业改变土地使用权的用途，将其用于出租或增值目的时，应将其账面价值转为投资性房地产。

2.出租与出售无形资产会计处理的区别（中级会计实务）

在转让无形资产的账务处理中，要注意无形资产的转让是使用权的转让（出租）还是所有权的转让（出售），二者的处理是完全不同的。无形资产所有权转让（出售）时相关的账面成本要结转，出售当期即停止摊销无形资产，处置损益通过“营业外支出”或“营业外收入”科目核算，营业税也计入营业外收支；而无形资产使用权转让（出租）时无形资产的相关账面价值不需要转出，对出租的无形资产的摊销额计入“其他业务成本”科目中，营业税计入“营业税金及附加”科目。

【历年考题剖析】

就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。（ ）（财务管理－判断题－2011年）

答案：×

解析：对于上市公司而言，在股票数量一定的时候，股票的价格达到最高，股东财富也就达到最大，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

点评：本题考核“股东财富最大化”的知识点。该知识点与网校2010年考试中心开通的普通班模拟试题五多选第1题考点基本相同。与2011年“梦想成真”系列辅导丛书之《经典题解•中级财务管理》11页【例1.单选】考点基本一致。在正保会计网校2010年《中级财务管理》基础班、习题班练习中心中均有所涉及，另外，在网校陈华亭老师考前串讲班中重点提及。