【考点精讲】

发展中国家跨国公司对外投资的主要动机（公司战略与风险管理）

（1）寻求市场。发展中国家外商投资企业的外向投资动机中，最重要的是寻求市场型的外国直接投资。与市场有关的因素是推动发展中国家跨国公司走出母国或拉动它们进入东道国的强大力量。例如，以印度的跨国公司为例，为信息技术服务等特长产品寻求客户的需要以及国际联系的缺乏，是其国际化的关键驱动因素。

（2）寻求效率。发展中国家外向直接投资第二个重要动机是寻求效率，主要是相对较先进（因而劳动力成本较高）的发展中国家跨国公司进行这种投资。寻求效率的投资又往往是基于两个方面的驱动因素。一是母经济体生产成本上涨，特别是劳动力成本。二是发展中国家公司所面临的竞争压力正在推动它们向海外扩展。

（3）寻求资源。许多发展中大国，首先是中国和印度，其日新月异的快速增长使它们担忧关键资源和经济扩展的投入将会出现短缺。这类国家的一些跨国公司向外直接投资的战略和政治动机中反映了这点，尤其是在自然资源方面。

（4）寻求现成资产。寻求现成资产型外向投资主要是发展中国家跨国公司向发达国家投资。其主要动机是主动获取发达国家企业的品牌、先进技术与管理经验等现成资产。例如，中国企业吉利汽车并购沃尔沃的主要动机是有效弥补品牌短板、提升研发能力、获得关键技术、获取全球经销商网络、赢得一流管理团队和技术人才，进而提升企业的国际竞争力。

【疑难问题解答】

纳税人转让旧房，如何计算土地增值税的扣除项目？

纳税人转让旧房，扣除项目包括三方面的内容：

（1）应按房屋及建筑物的评估价格；

（2）取得土地使用权所支付的地价款或出让金和按国家统一规定缴纳的有关费用；

（3）转让环节缴纳的税金。

第一项：旧房及建筑物的评估价格是指在转让已使用的房屋及建筑物时，由政府批准设立的房地产评估机构评定的重置成本价乘以成新度折扣率后的价格。评估价格须经当地税务机关确认。重置成本价的含义是：对旧房及建筑物，按转让时的建材价格及人工费用计算，建造同样面积、同样层次、同样结构、同样建设标准的新房及建筑物所需花费的成本费用。成新度折扣率的含义是：按旧房的新旧程度作一定比例的折扣。例如，一栋房屋已使用近10年，建造时的造价为1000万元，按转让时的建材及人工费用计算，建同样的新房需花费3000万元，假定该房有六成新，则该房的评估价格为：3000×60%＝1800（万元）。

第二项：对取得土地使用权时未支付地价款或不能提供已支付的地价款凭据的，在计征土地增值税时不允许扣除。

第三项：转让环节的税金主要包括营业税、城建税和教育费附加和印花税。

另外，纳税人转让旧房及建筑物，凡不能取得评估价格，但能提供购房发票的，经当地税务部门确认，根据《土地增值税暂行条例》第六条第（一）、（三）项规定的扣除项目的金额（即：取得土地使用权所支付的金额、新建房及配套设施的成本、费用，或者旧房及建筑物的评估价格），可按发票所载金额并从购买年度起至转让年度止，每年加计5%计算扣除。计算扣除项目时“每年”按购房发票所载日期起至售房发票开具之日止，每满12个月计1年；超过1年，未满12个月但超过6个月的，可以视同为1年。

对纳税人购房时缴纳的契税，凡能提供契税完税凭证的，准予作为“与转让房地产有关的税金”予以扣除，但不作为加计5%的基数。

对于转让旧房及建筑物，既没有评估价格，又不能提供购房发票的，地方税务机关可以根据《中华人民共和国税收征收管理法》第三十五条的规定，实行核定征收。

【易错易混辨析】

1.可供出售债务工具减值如何理解？（会计）

解答：（一）首先，区分一下可供出售金融资产的账面余额、账面价值和摊余成本：

可供出售金融资产的账面余额等于可供出售金融资产所有明细科目余额之和；可供出售金融资产账面价值等于其账面余额（注：注会会计中不使用“可供出售金融资产减值准备”科目）；可供出售金融资产摊余成本不包含公允价值暂时性变动因素。

（二）可供出售金融资产公允价值发生暂时性变动，需要确认公允价值变动和资本公积，即：

借：可供出售金融资产—公允价值变动

贷：资本公积—其他资本公积

（或相反的分录）

注意：此处理会影响可供出售金融资产的账面余额和账面价值，但不会影响其摊余成本。

（三）可供出售金融资产出现减值，需要将摊余成本与公允价值的差额记入“资产减值损失”，然后将原由于公允价值暂时性变动确认的资本公积转出，将此时账面价值与公允价值之差记入“可供出售金融资产—公允价值变动”科目。即：

借：资产减值损失（摊余成本-公允价值）

贷：资本公积—其他资本公积（原由于公允价值暂时性波动而累计确认的金额）（或借记）

可供出售金融资产—公允价值变动（账面价值－公允价值）

注意：A.可供出售金融资产发生减值后，其账面余额、账面价值和摊余成本相等。

B.可供出售权益工具的减值不能通过损益转回（可以通过权益——资本公积转回），可供出售债务工具的减值可以通过损益转回。

2.结汇与售汇（经济法）

结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。结汇有强制结汇、意愿结汇和限额结汇等多种形式。强制结汇是指所有外汇收入必须卖给外汇指定银行，不允许保留外汇；意愿结汇是指外汇收入可以卖给外汇指定银行，也可以开立外汇账户保留，结汇与否由外汇收入所有者自己决定；限额结汇是指外汇收入在国家核定的数额内可不结汇，超过限额的必须卖给外汇指定银行。目前，我国主要实行的是强制结汇制，部分企业经批准实行限额结汇制；对境内居民个人实行意愿结汇制。

售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，并根据交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。

【历年考题剖析】

A注册会计师负责审计甲公司20×8年度财务报表。在考虑甲公司运用持续经营假设的适当性时，A注册会计师遇到下列事项，请代为做出正确的专业判断。

在下列审计程序中，最有助于A注册会计师识别对持续经营能力产生重大疑虑的事项和情况的是（ ）。（审计-单选题-2009）

A.检查重要资产所有权文件，证实是否将资产作为抵押品

B.向甲公司的律师函证，确认因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债

C.将折旧政策与同行业的其他企业进行比较，确认折旧政策是否合理

D.检查银行存款余额对账单和银行存款余额调节表，确认银行存款是否存在

答案：B

解析：本题考核注册会计师识别对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况的审计程序。如果被审计单位存在巨额对外担保，意味着被审计单位可能面临重大的债务清偿连带责任或其他偿付责任，一旦这些或有负债转化为实际损失，可能对被审计单位的持续经营产生重大影响，注册会计师应该向被审计单位的律师函证是否存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债。所以选项B正确。

【备考提示】

资本资产定价模型中参数的叫法（财务成本管理）

（1）Rf的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。

（2）Rm的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。

（3）（Rm－Rf）的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。

（4）β×（Rm－Rf）的其他常见叫法有：某股票的风险收益率、某股票的风险报酬率、某股票的风险补偿率等。