据今日投资在线分析师统计数据显示，银行业近六个月以来排名持续上升，目前已升至第12位，较六个月前飙升66位，较一个月前上升30位。排名上升的主要原因是：工商银行(5.00,0.01,0.20%)、建设银行(5.89,0.00,0.00%)、中国银行(4.03,0.00,0.00%)分别公告，三行均于10月9日收到股东汇金公司通知，汇金公司于近日通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份，分别增持了3007、1614和513万股。汇金公司并拟在未来12个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持三行股份。

　　国信证券指出，这是自08年9月23日以来，三大行第二次集体公告汇金公司的增持计划。9月26日三大行的公告显示，汇金公司在此前一年内按照一年前公布的增持计划进行了持续的增持，对工建中三大行分别增持2806、1286和816万股。近日的再度增持规模分别达到3007、1614和513万股，尽管与上千亿的总股本相比这样的增持规模显得较小，但从增持力度的扩大、增持的持续性加强、增持时机并非选择在熊市来看，汇金的此次增持代表了中央政府较强的政策支持意图，对银行板块，特别大型银行将构成利好，也代表了汇金对于三大行价值的认可。

　　进入10月份，市场的波动性加大，但银行板块的防御性价值突显，表现明显优于大盘。从近六个月生物制药板块的市场表现看，板块涨幅超越沪深300(3229.889,31.37,0.98%)指数20个百分点；从近一个月的表现来看，超越沪深300近2个百分点；不过上周，该板块表现弱于沪深300近1个百分点，但银行业的未来市场表现仍被大多数机构看好。

　　从盈利情况看，银行业中期业绩整体略超市场预期，上市银行净利润同比下降3.05%，其中2季度较1季度环比上升6.77%，2季度同比增长2.67%，呈现向好迹象，主要得益于规模快速增长和费用、拨备的有效控制。预计3季度在净利差小幅回升、手续费收入稳健增长以及拨备费用同比的下降等因素的支撑下，上市银行盈利将实现正增长。

　　从行业的估值情况看，银行板块当前动态PB约为2.32倍，动态PE为15倍。银行板块落后于沪深300的估值差异扩大至21%，PB估值落后约18%。从A股历史以及国际市场看，该动态PE的差异幅度处于历史较高左右，未来仍有较大跑赢大盘的概率。

　　重点关注中小型银行的成长潜力

　　全部14家银行今年上半年净利润同比下滑3.13%，负增长主要原因在于净息差的下降。对于下半年的业绩，民生证券预计全行业全年净利润增速大概在7%-8%之间。上半年业绩主要驱动因素是规模扩张，而下半年的亮点则在于规模收缩环境下银行议价能力和息差的提升。由于下半年银行可能集中支出费用，某些中期较少计提拨备的银行可能会在年末计提，因此环比利润增速可能有所降低，但由于去年3、4季度利润基数相对较小，因此同比利润增速将有所回升。如果年内继续释放拨备，全行业业绩增长可能达到10%或以上。

　　从中期业绩观察，小银行资本充足，拨备充分，息差高于大银行和中型银行，业绩增长更加稳定。而大银行风险控制能力较高，资本充足率低于小银行但高于中型银行，业绩增长持续性强。除了建行以外，工行、中行和交行都未能达到150%的拨备覆盖率要求。拨备的计提成为影响大银行全年业绩的关键因素。对中型银行来说，目前的关键是解决资本金不足的问题。次级债和增发等因素并没有改变银行的基本面。一旦资本得到补充，在信贷规模有所控制的环境下，息差回升将使得中型银行业绩具有向好的趋势。重点推荐小银行中的北京银行(18.26,0.17,0.94%)、南京银行(18.48,-0.18,-0.96%)，中型银行中的兴业银行(37.20,0.13,0.35%)、浦发银行(21.26,0.13,0.62%)、民生银行(7.25,0.16,2.26%)。