理财是伴随我们一生的一种生活方式。在人生的不同阶段，我们会有不同的理财目标，比如买房、结婚、生子、孩子教育、改善家居、旅游、退休养老等等，这就需要我们制订不同的理财规划；而即使面临同样的目标，每个人又因为家庭结构、收入高低及生活水平的不同，也需要制订不同的目标执行计划。

　　理财，需要科学规划；家庭资产，需要合理配置。而这一切，都是因人而异、因时而异的。  

　　家庭情况

　　张先生今年35岁，在一家私营企业从事技术工作，税后月薪5000元，年终奖3万元。张太太是一家医院的护士，今年32岁，税后月薪4000元，年终奖2万元。二人均缴纳社保。小两口每月支出5000元左右，主要是购物及生活费。他们现住一套90平米的房子，贷款已还清，现值160万元。另有定期存款5万元，股票市值10万元，基金市值5万元（均为股票型基金）。

　　理财目标

　　小夫妻打算在今明两年养育子女，另外，三年内想换购一套120平米住房方便父母帮助照顾孩子。

　　财务分析投资资产比例过低

　　张先生家庭的自用性资产占总资产的89%，投资性资产占11%。当家庭处于成长期阶段时，正常的投资比例应为60%左右，张先生家庭当前的投资资产比例较低，不利于提高净资产增长率。财务自由度是指依靠家庭理财收入来支付生活支出的比率，理想状况是1，而张先生该项比例为0.1，说明张先生的理财收入过低，建议增加投资性资产的比重。

　　支出较少，节约型家庭

　　张先生家庭每年的税后净收入为16.4万元，净支出为6万元，均用于生活支出。日常收支比率（支出/收入）为37%，一般该标准为50%左右，说明支出较少，属于节约型家庭。自由储蓄率（自由储蓄额/收入）为64%，理想状态一般应控制在30%以上，目前张先生的家庭该项比率较高，建议增加支出比率，适当提高生活质量。

　　资产组合风险过于集中

　　张先生家庭没有负债，虽然财务稳健，但是没有利用合理的财务杠杆会减少资产增值的机会。张先生持有的投资资产包括定投、股票和基金（股票型），股票型资产占75%，该资产组合风险过于集中，遇到市场行情不佳时会造成投资资产的严重缩水，有很大的市场风险，而占投资资产总额25%定期存款则收益率偏低。

　　理财建议赶紧建立家庭储备金

　　一般家庭的流动性资产应满足3-6个月的家庭开支，而张先生没有准备一定比例的流动性资产预防不时之需。按照3-6个月的家庭支出即2万-3万元准备紧急储备金，该资金可以部分购买货币基金，变现方便，以提高闲置资金的收益。

　　眼下已逢高，股票当减少

　　张先生夫妇工作较忙，没有太多时间打理投资资产，委托基金专家为自己选择各类债券、股票就解决了工薪阶层无时间、无经验、资金短缺等问题。由于债券与股票二者是跷跷板的关系，可以部分起到风险对冲的作用，因此，建议逢高将高风险的股票资产减少，逐步建立起一个按股票与债券比例6：4配制的资产组合。

　　对没有投资经验的人来讲，可按照恒定比例投资法来制定投资策略，即当证券上涨时，适当卖出一些证券保持原有投资比例；当下跌时，适当买入一些证券仍然保持原有投资比例。这样不管上涨还是下跌，投资于某一证券的市值相对于总市值的比例是恒定不变的。这种投资方法的优点有几个：1、上涨时抛出，下跌时买入，当市场波动大的收益增加。2、总保持部分资金在手，很适合有一定流动资金需要的家庭采用。根据经验数据，这种投资法的总体收益稳定，长期投资的话，年收益率可达到6%以上。如果长期投资，25年后，可积累85万元，可使张先生夫妇的享受优越安逸的退休生活。

　　可定投混合偏股基金

　　现阶段张先生家庭储蓄为4500，可将月储蓄的40%即1800元进行基金定投，定投混合偏股型基金。如果长期收益率为5%的话，10年可积累28万元，可作为孩子将来的教育资金。其余60%约2700元可用于将来换大房时增加的按揭支出。

　　部分年终奖可以买些保险

　　张先生家庭每年的年终奖有5万元，因面临着小生命的诞生和房屋按揭的压力，应该为家里的主要成员如张先生购买一定的保险，以预防可能发生的家庭风险。建议拿出年终奖金的1/3即1.5万元购买保险。其余3.5万元根据市场行情按照6：4的比例配置股票和债券基金，来增加家庭投资资产比例。

　　养记账习惯，增开源渠道

　　根据对张先生的财务分析，其每月用于生活及购物的支出为5000元。虽然支出占收入的比例不高，但由于现阶段没有房屋按揭等支出，所有支出均为生活支出，如养成记日记账的习惯，可以把钱花在最有效的地方。

　　由于面临购房及养育子女的压力，张先生也可考虑通过其他渠道获得收入。如利用自身做IT技术工作的优势，接一些外包业务，以增加工作收入。

　　实现阶段性目标，配置也要讲纪律

　　工薪阶层的理财目标因条件及需求不同而各异，双薪无小孩时期较有投资能力，可试着从事高获利性及低风险的组合投资，将来有小孩时就得兼顾子女养育支出，理财也应采取稳健及寻求高获利性的投资策略。

　　高收益的理财产品往往蕴涵着高风险，即使存款也存在着负利率的风险。要保持正确的理财观念，制定投资计划和投资纪律，根据家庭阶段性的生活目标，时刻审视资产配置情况和风险承受能力，兼顾风险和收益，不断调整投资组合，选择相应的投资产品和比例，从而达成工薪阶层的理财目标。

　　【保险规划】

　　对保守家庭的保险计划

　　张先生家庭目前的财务结构可以说是十分的安全，没有任何的负债。但是，除去自用性资产以后，剩下的20万资金是无法满足未来的两个重要规划，即改善居住条件、生育子女，所以必然会产生一定的负债。其中，房屋贷款产生的负债是“显性”的，只要将房贷加上利息就能计算得出；而抚养子女所产生的负债是“隐性”的，根据目前的统计数据来说至少需要50万元，这仅仅是抚养子女到大学毕业所需的费用，如果有继续深造的需要的话，费用需另行计算。上述两项负债的产生，主要依赖于未来家庭收入的持续和稳定。所以，当前家庭财务规划的重点还是以保守性投资为宜，提高家庭的资金储备。而保险规划的重点则力求用较少的费用，建立较高的人身保障，为未来即将产生的负债做好准备。

　　推荐的保额配置为：重大疾病保障——每人10万元；疾病身故保障——每人20万元；意外身故保障——每人40万元；交通意外保障——每人60万元；意外医疗保障——每人1万元。

　　产品配置可以有两种选择：方案A为“万能寿险20万+重大疾病10万+意外伤害20万+意外伤害医疗1万”，如果按20年交费计划设定的话，人均年交费保费可以设定在6000-8000元之间。另有方案B可供选择，产品组合为“终身寿险20万+重大疾病10万+意外伤害20万+意外伤害医疗1万”，按照20年标准缴费计算的话，人均年交保费也在8000元左右。

　　由于家庭成员的收入差别不大，所以我对夫妻双方作了相同的推荐，以上保险规划可以满足未来房屋贷款不超过50万、以及生育1名子女情况下的家庭保障需求，如果上述假设发生变化的话，则需要对保险规划进行进一步的调整。