在企业所有权和经营权分离的今天，各个国家的企业中都活跃着一批果敢敏捷、运筹帷幄的职业经理人，他们代替股东行使企业资产管理权，在企业的经济生活中发挥着巨大的作用。为了激励职业经理使其为股东赚取更大的回报，美国等西方发达国家都在经理范围内实行股票期权制。

　　股票期权是指企业给予持有者一种在特定的时间内以事先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利。事先确定好的购买价格叫行权价格，在实践操作中行权价格有可能与公司授予期权股票市场价格相等，也有可能不等，不等时行权价格一般比市场价格低。当企业的经营状况良好，股价上涨，经理人员就可以在规定的期限内以股票期权的行权价格购买本企业股票，成为本企业股东，并取得股票期权收益，收益金额为行权价与行权日的市场价格之差。经理人员为了使企业股价上升更多，以便个人取得更多的收益，就必然努力工作使企业业绩上升，股东必然能够得到更多的投资回报。经过美国等国企业的实践可以证明股票期权制是一种“双赢”的制度，能够有效地激励经理人员为股东利益的最大化而努力。

　　近几年股票期权制逐步为我国企业所重视，被引进我国并付诸于实践。北京、上海、深圳和武汉等城市的许多民营高新技术企业、外资企业和部分国有企业在经理人员和主要技术人员范围内实行了股票期权，引起了各界的强烈反响，越来越多的企业要尝试在经理人员范围内实施股票期权。

　　随着越来越多的企业要实施股票期权，确定股票期权会计处理原则和规范股票期权会计处理已经成为重要和关键问题，提到必须解决的议事日程上。目前，世界范围内只有美国详细地规范了股票期权会计问题。本文在借鉴美国会计规范的基础上，结合中国现行股票期权会计问题，提出本人的会计处理设想。

　　一、美国股票期权的会计核算方法

　　美国的股票期权会计核算办法主要解决了期权费用何时入帐和以何种金额入帐以及如何报告等五个问题。

　　（一）两种股票期权定义和优缺点

　　美国的《国内税务法》定义了哪些是激励型股票期权，哪些是非法定型股票期权，并规范了如何交税。

　　激励型股票期权是股票期权给予日认购价等于市价的股票期权计划。美国税法规定激励型期权费用不能在企业所得税税前提取，只能在税后利润中分配，因此它不具有抵税的作用。美国许多公司选择这种期权，主要因为它有一些优点，充分体现了股票期权低成本激励的特点。

　　第一、股东不用承担直接成本。也就是公司不用拿大笔现金来支付给经理。经理得到的激励是股票行权价格和行权日市场价格的差额，是股价上涨带来的，是市场运做的结果。此种股票期权的激励是低成本激励。

　　第二、较好地实现股票期权的激励作用。由于其不需要公司支付费用，公司的利润相应会上升，公司的每股收益也会升高，会刺激股价上涨，使经理得到更多的股票期权收益。

　　第三、核算简单，易于计算。

　　激励型股票期权虽然优点明显，但也产生了负面影响。由于它把员工利益和股票价格上涨单一联系起来，期权费用不在税前确认，与非法定性股票期权相比，经理较易得到较大的利益。这样，就容易产生公司实际收益被人为高估的问题，经理有可能夸大收益、哄抬股价，然后待股价高涨时转让，获取高额收入，这是激励型股票期权的缺点。

　　通过分析可以看到这种期权适用于刚刚成立的企业或小企业及不能承担成本压力的高新技术企业。因为高新技术企业初始资本投入较少，可以保证企业有较大的增值空间，公司股价也有上涨的潜力，股票期权收益的授予日市场价和行权日市场价差额大，不必需要企业授予价必须低于授权日的市场价。激励型股票期权不需要企业承担一定的期权费用，相应地使企业利润增加，有利于企业参与市场竞争，这对竞争残酷高新技术企业的益处是显而易见的。激励型股票期权不需要大量现金给经理，对小规模的资金紧张的企业来说是很大的节省。

　　非法定性股票期权计划给予日认购价不等于市价，多低于市价，市价和认购价的差额是期权费用，美国税法规定它们的期权费用能在企业所得税税基中扣除，可以在税前利润中支付，因此它们有抵税的作用。即使经理不行权，已经确认的期权费用也不用重新调整，企业仍然可以少交税，这是非法定型股票期权最明显的优点，虽然实行非法定型股票期权可以少交税，但实行非法定型股票期权企业要承担的成本比实行激励型股票期权要承担的成本高，这样会降低公司利润，降低公司的股价，降低股票期权的激励效果。一般来看，此种类型比较适合有一定经济实力的成长型企业。

　　（二）期权费用何时入帐美国会计准则委员会要求把股票期权价值确认为期权费用。

　　因为对企业来讲股票期权本质上是企业要承担的职工工资。FASB123要求企业在股票期权授予日确认期权费用，原因是在这一天雇佣者和被雇佣者均对该公司股票期权有关的条件进行确认，从这一天起职工为了获得该权利开始向企业提供劳务，企业开始承担授予该权利的义务。

　　这种确认方式有两个优点：第一，能帮助股东了解经理层的报酬状况以及与之密切相关的管理成本。第二，及时作为成本入账，可以起到减少公司税赋的作用，即使股票期权最终未能行使时，也可以节省税赋。在优点突出的同时也有一定的弊端。这种记账方法的最大弊端就是它降低了股票期权的原有激励作用。但作为对虚增利润所采取的措施，它还是起到了应该发挥的作用。在美国的股票期权实践中，存在经理通过假造会计信息将利润作得很高来刺激股价上涨，以赚取高额收益的现象，为了控制企业利润的虚增，美国会计准则委员会才推出在受益日确认期权费用的方法，使企业的成本增加，就相对降低经理虚增的利润，这样在一定程度上减少了虚增的利润。另外，值得指出的是：在授予日确认期权费用是美国会计准则规定的作法，企业应该遵守。

　　（三）股票期权费用以什么金额入帐

　　美国的会计准则认为股票期权价值的衡量或期权费用的确定应选择“公允价值法”和“内在价值法”。

　　l、内在价值法

　　所谓内在价值指授予日市场价格高于行权价格部分，这部分差额越大，股票期权的内在价值越高；反之则差额越少，内在价值就越低。在这种做法下，股票期权的价值是由给予日股票市价与行权价的差额所决定。

　　内在价值法计算简单，易于股东理解，这是它的优点，并且它还可以减轻企业所承担的成本，提高企业的利润，利于企业参加市场竞争。从这一角度看，内在价值法比较适合高新科技等风险大的企业使用。内在价值法在有优点的同时也有一些缺点：

　　第一、它缺乏内在逻辑性。不管业绩如何，只要是公司员工就可以得到的激励型股票期权，因其授予日市场价与行权价相等，所以内在价值为零，因此就不需要承担费用，但业绩型股票期权是经理业绩达到一定标准才给予的，他的价值应小于上述那种类型股票期权，但却要分摊更多的期权费用。用内在价值法，不同类型的股票期权无法进行比较，可以证明内在价值法的确缺乏内在逻辑性。

　　第二、根据内在价值法确认费用，几乎所有的激励型股票期权授予时，其内在价值者为零，但实际上股票价值本身是有价值的，它至少有时间价值。

　　2、公允价值法

　　FASB123倡导是股票期权计划应当确认期权费用，包括市场价格等于行权价格的激励型股票期权，理由是：

　　（1）股票期权具有价值；

　　（2）股票期权产生了报酬成本，应当正确计入企业的净收益中；

　　（3）在可以接受的限度内能够估算股票期权的价值。估算股票期权的价值时所固有的不确定性并不比其它计量的不确定性更大。因此在公允价值法下，不管采用那种类型的股票期权，都要确认一定的期权费用，这是公允价值法与内在价值法最明显的不同。在公允价值法下，确认期权费用要用公允价值法。以公允价值法衡量股票期权价值或确定期权费用时，要采用布莱克一斯科尔斯期权定价模式，并在给予日考虑如下因素：股票期权给予日的股票市价、股票价格的波动的幅度、距股票期权行使日的时间、行使价格和股票期权有效期内无风险利率等。

　　作为美国会计准则委员会倡导的方法，公允价值法有它的优点，

　　第一、公允价值一经确定就不用调整，避免了内在价值法下按照不同类型的股票期权进行不同处理的混乱状况，具有内在一致性。

　　第二、不管什么类型的期权都确认期权费用有助于降低股市泡沫。

　　但是在实践中它也存在一些缺点：

　　第一、实际中公允价值并不好确定，它的计算不象内在价值法计算那么简单。

　　第二、分摊期权费用较高，中小企业承受不起。其实，公允价值法的推出也是有背景的，原来美国股票期权费用的确认都用25号准则的规定，使用内在价值法来操作，但在实践中出现了企业虚增利润，哄抬股价的现象。为了抑制。此种情况，FASB123要求用公允价值法来确认期权费用，这样就使企业所承担的成本增加，利润降低，有助于压缩股市泡沫。但却遭到许多高新技术企业的反对，主要理由是利用公允价值法使企业成本升高，成本升高就意味着竞争上的不利。由于高新技术企业的反对，美国会计准则委员会不得不作出妥协，允许两种方法并存，仅鼓励企业采用公允价值法。对采用内在价值法的企业要求在财务报表注释中必须进一步揭示假设采用公允价值法对企业净收益及其每股收益影响的信息。目前美国企业采用公允价值法的比较多。

　　（四）设置帐户和会计处理方法

　　企业多使用如下帐户：“员工认股权”属股东权益帐户。“递延酬劳成本”，在资产负债表中列为“员工认股权”的抵消帐户。

　　在会计处理上，确认酬劳成本时，借：递延酬劳成本；贷：员工认股权。酬劳成本按员工服务期将酬劳成本逐期转为费用时，借：管理费用；贷：递延酬劳成本。当员工实施股票期权时借：员工认股权；贷：股本；贷：资本公积。如果员工已履行服务条件，但由于市价比认购价低而放弃行使股票期权时，则视为员工对企业的捐赠，借：股本；贷：资本公积。

　　（五）报告方法

　　按美国现行会计准则要求期末财务报表应该揭示确定估计酬劳成本及股票期权的方法，揭示期末股票期权计划的执行情况，包括认购股数、股票期权的行使和违约、本年度加权平均的股票期权价格、加权平均的股票期权公允价值、员工持有股票期权的平均剩余年限等信息。

　　二、中国现有的股票用权会计核算方法

　　目前国内也有许多企业在进行股票期权实践，为了调查国内企业实施股票期权会计的情况，笔者调查了国内股票期权会计问题的处理情况。调查的结果反映国内目前许多企业并未对经理人员股票期权进行会计核算，相关内容仅记入备查帐。

　　比较中美两国股票期权的会计操作方法，可以看出国内在股票期权会计处理上国内现在还处在不入帐，仅记入备查帐的阶段，与美国完善的会计处理有很大的差距。在借鉴美国经验和企业的股票期权会计处理实践的基础上，结合中国的实际情况本文设计了中国实行股票期权的会计核算和报告内容。

　　三、中国实行股票用权的会计核算和报告问题

　　（一）会计目标

　　在委托代理关系中，股东和经理的信息是非对称的，股东只有通过会计信息反映业绩情况来推测经理的努力程度，在这样的关系下，股票期权会计的会计目标是向股东反映经理人员的受托责任的履行情况。在实践中，应以反映经理受托责任的履行情况为目标，并为实现这一目标去收集、制作和提供会计信息，建立一套向股东反映经理业绩的会计信息体系，体系中指标设计要科学完整，可以包括利润、资产保值增值率、营业收入、上交税收和市场占有率等指标，还应该包括股票价值、净资产收益率、负债比率等指标，这样就可较好地反映企业的获利能力和资本结构，便于股东了解经理业绩的全面情况，以判断经理受托责任的履行情况。

　　（二）期权费用何时入帐

　　股票期权入帐时点有两种可选择方法，本文认为现在应在行权时入帐，待条件成熟后在签约时入帐。

　　1、现在在行权时入帐

　　目前我们要推行股票期权目的是要使企业实行低成本激励，因此如果股票期权在授予时即确认费用就会增加企业的成本，降低企业利润，不利于企业参与市场竞争。

　　股票期权在行权时确认期权费用，为了避免行权时所确定的期权费用过大，影响企业当期的利润，在会计处理上应从授予期开始预提费用，一直提到行权日止。每一期的预提费用金额一股票期权的期权费用／等待期时间，这样处理使每一期企业分摊的期权费用数额变小，对企业当期利润影响也减少，企业利润没有出现较大的波动，有利于稳定企业的股价，这样就比较恰当谨慎。

　　2、待条件成熟后应在签约时入帐

　　条件成熟是指国内实行了真正意义上的股票期权，并在授予时签定了《股票期权协议书》，协议书中设计了经济担保条款，经理在签约时交给企业保证人的保证金或个人抵押房屋或个人银行存款单等物。在这种情况下，可以实行在签约时入帐。

　　根据历史成本原则，企业只有看到发票和支出现金才能确认为费用，这样，期权费用在签约时入帐，就与历史成本原则相违背，就凭一纸合同人帐，有虚增资产的嫌疑。但是，股票期权合同与其他合同不同，在签约时企业会收到经理的保证人的保证金或经理抵押的房屋或经理用于质押的跟个人存款证明，企业还将一直控制这些风险抵押物，直到经理履约完毕，到达企业要求的条件和没有虚增利润的行为，才将上述风险抵押物退回给经理。用资产的概念来衡量，这些风险抵押物都是企业能够控制的，能以货币计量的资源，因此它符合资产的定义，可以确认为企业资产，所以在这种情况下，股票期权费用应在签约时入帐。

　　另外，因为根据委托代理理论股东使用股票期权是为了使经理人拥有双重身份，能够从股东的利益最大化为出发点管理好企业，减少代理成本。从这个角度说股东首先要了解为达到减少代理成本的目的先付出的激励成本是多少。然后股东要了解股票期权授予后经理人员的努力程度的变化，经理人员的努力程度的变化体现在企业的经营业绩中，股东根据股票期权授予后公司业绩的变化来衡量是否与给经理的期权激励相匹配，如果匹配股东就维持委托代理关系，如果不匹配股东就将更换经理。股东要了解股票期权授予后经理人员工作业绩的变化情况，因此股票期权费用应该在授予期确认。同时，在签约日股东和经理人员均对本企业股票期权的有关条件进行确认，从这一天起经理为了获得该权利开始履行期权和约向企业提供劳务，企业开始承担授予该权利和义务，因此股票期权费用应在签约时人帐。

　　由于上述三条原因的存在，在推行真正意义上的股票期权后应该在签约时入帐。

　　（三）期权费用以何种金额入帐

　　由上所述，确定期权费用有两种方法，一种是内在价值法，另一种公允价值法。本人认为国内目前的做法应是：一般情况下企业采用内在价值法，条件允许的企业可以使用公允价值法。

　　1、一般条件下采用内在价值法。国内现行的股。票期权的类型多为激励型和非法定型，行权日和行权价格多能清楚地知道，使用内在价值法没有较多的障碍。而且内在价值法可以使企业承担的成本低，使企业利润相对增高，有利于企业参与市场竞争。同时，中国的股东对股票期权了解不多，计算简单的内在价值法便于他们掌握和使用会计信息。并且国内股票市场不十分完善，股票期权的公允价值的确定不好规范，由于以上原因，在一般条件下企业应采用内在价值法。

　　国内的高新技术企业更应采用内在价值法。国内有许多高新技术企业，国家对他们的政策是扶植的政策，扶植他们参与国际市场的竞争。在国际市场上，其他国家的高新企业多使用内在价值法，成本较低，产品价格有较大的降价空间。我国的高新技术企业的产品与国外相比科技附加值较小，要想在竞争中取胜只能在价格上想办法，这种残酷的市场环境就决定国内的高新企业的产品价格必须低。要达到价格低的目的，国内的高新企业就应该选择内在价值法来确认期权费用。

　　2、要允许选择公允价值法。随着股票市场和经济环境的逐步规范，科学和合理地确定股票期权的公允价值是可以办到的，因此当一个企业股票期权的公允价值可以正确地计算时企业可以采用公允价值法。但是对一个会计主体而言，应该是相对稳定的，不能时而采用内在价值法，时而采用公允价值法。

　　（四）设置帐户

　　1、“递延股票期权费用”属资产类帐户，借方记录应摊销的股票期权费用，贷方记录已摊销的股票期权费用，余额为未摊销完的股票期权费用。

　　2、“股本一股票期权”属所有者权益类帐户，贷方记录公司为职工支付的股票期权的值，借方记录职工已行权的股票期权值，余额为职工未行权的股票期权值。

　　（五）如何报告

　　会计信息的披露应建立在充分揭示的原则的基础上，尽可能地全面、完整地为报表使用者提供相关的有用信息。对现有的财务报表要修改。要充分揭示有关期权对公司财务状况、经营业绩等方面的影响，要披露有关期权的基本情况，包括股票期权费用、行权期、行权价格和授予数量等。对已确认的期权要说明确认基础和计量属性，对尚未确认的要说明未确认的理由。使用公允价值法的企业还应披露报告日期期权的公允价格，取得公允价值的方法及假设，由于公允价值变化而产生的损益和处理方法，这些信息有助于股东者了解公司整个的财务状况。

　　1、资产负债表

　　在“资产”中在“长期待摊费用”与“其他长期资产”两栏中间加“递延股票期权费用”反映企业所拥有的长期待摊的股票期权费用。在“负债及所有者权益”中的“股本”中反映企业经理人所拥有的股票的帐面价值，在资本公积栏中反映经理人所拥有的股票期权的行权价格超过票面价值的价值。

　　2、损益表

　　在管理费用中反映企业应摊销的股票期权的相关费用。

　　3、反映股票期权的辅助报表

　　各企业还应设计出反映股票期权的辅助报表。

　　总之，股票期权的报告要以充分披露为原则，在现有报表上予以反映的基础上可以使用辅助报表，详细地报告企业股票期权的情况。

　　总的来说，在国内越来越多的企业实行股票期权的情况下，制定股票期权会计处理原则和规范股票期权会计处理非常重要。我们可以在借鉴美国经验的基础上，结合中国实际来推行和规范股票期权会计处理，相信随着我国各项法规政策的不断完善，资本市场的日趋成熟，产权制度变革的逐步深入，我国的股票期权会计处理会逐步走向科学和规范。