20世纪90年代，美国经济持续快速增长，成为全球经济管理制度建设的典范。然而自2000年以来，美国公司虚报盈利金额高达140亿美元，数量从1997年的116起增加到2000年的233起，既有安然、世通等声名显赫的上市公司，也包括了著名的审计机构安达信、普华永道，还有顶级的世界金融机构花旗银行、摩根大通银行、美林证券等。在一个法制完备、经济高度发达的国家里，一个个著名大公司在短时间内相继爆出财务造假丑闻或申请破产保护，发人深省。

　　一、美国公司会计造假大曝光

　　（一）收买会计公司造假

　　一般来说，在公司的会计账表上要掩盖一个假账数字并非轻而易举，如果不是采用偷梁换柱的手法，则需要用几个虚假的数字来掩护，但这些障眼法大都难以逃脱专门会计公司的火眼金睛。为此，像“安然”、“世通”这些超级大公司利用与会计公司安达信存在相互依存的利害关系，凭借雄厚财力，以支付审计费和高额咨询费为诱饵，千方百计收买会计公司安达信，同时会计公司安达信为了自身的经济利益及保持同行业间的竞争优势，为了争取与大企业保持长期的业务伙伴关系，在审计问题上对其账目采取睁一只眼闭一只眼的做法。并且会计公司的上层人物与大企业的某些老板有很深的私交，他们相互迎合，共同营私舞弊，有意制造假账。

　　（二）调整债务造假

　　当企业缺乏资金进行融资时，把借款记入营业收入是制造虚假利润的主要手段之一。这一手段往往是借助银行及金融机构通过复杂的循环交易实现的。美国国会最新调查发现，花旗集团和摩根大通银行在安然公司以巨额手续费和利息回报的利诱下，同意将其中的一些贷款进行“巧妙”处理，利用债券发行，设置离岸第三方等一系列复杂的循环交易，把银行提供的高达80亿美元贷款记成安然公司从客户那里得到的“预付款”，将这笔本来是债务的融资转化成交易收入，从而使安然公司很弱的现金流可以匹配巨额的账面利润。当时，安然公司的实际现金流量和账面利润的差额达到10亿美元，如果没有银行和会计师事务所的合作，仅在2000年一年，安然公司的债务就将增加40亿美元，安然公司的财务危机早就暴露无遗。可见，作为现代经济的核心——银行业在其中扮演了非常不光彩的角色，沦为公司会计造假者的帮凶。

　　（三）转移费用支出造假

　　根据美国会计规则，资本投资项目的性质不同于日常开支，是专门购买长期资产的财务项目，并规定日常开支必须立即从利润收益中扣除。日常开支项目属于费用支出，而资本投资却是能够带来效益的支出。从公布的情况看，世界通信公司将应该费用化的38亿美元研发费用资本化了，因此公司从巨额亏损变成盈利15亿美元。自2001年初以来的五个季度中，“世通”将总额38亿美元租用线路的日常开支计在资本开支项下。如果没有这个违规入账，“世通”2001财务年度和2002年第一财务季度应该为巨额亏损，而不是“世通”所公布的2001年利润为14亿美元和2002年第一季度的利润为1.3亿美元。“世通”公司将日常开支计为资本开支，正是利用美国会计规则中的某些灰色地带，不在当年或当季的利润收益中扣除这笔费用，而是逐年分摊以便从未来的利润收入中扣除，从而抬高公司当年或当季的账面利润。这并不是不懂得美国的会计规则，而是为了虚报利润，粉饰财务报表，制造盈利的假象。

　　（四）利用股票期权制度缺陷造假

　　股票期权制度设计者的本意是“奖励表现特别出众者”。然而，其制度缺陷也非常明显。首先，美国的会计标准允许公司自由选择将股票期权是否作为成本处理；其次，企业期权行权的等待期过短，也没有禁售期，期权行权后可以立即在股市上套现；再次，管理者薪酬与股市表现挂钩的制度安排，当股价与企业业绩严重背离时，期权制度只能产生扭曲变形的激励效果。目前在美国，几乎100%的高科技公司与大约90%以上的上市公司都实行了股票期权制度，2000年有325家美国大公司给予董事、内部高层经理、员工，甚至给管理顾问、法律顾问及其他的服务商认股权利益，这些利益相当于公司税前利润的20%.获得公司股权的高层经理及当前股东为了使其认股权收益最大化，相互勾结，包装利润，以非法手段来操纵公司股价，使整个相关利益者获得不菲的收益。如从1999年至2001年18个月内的破产案发现，最大25家公司的破产导致股票损失数千亿美元，近10万人失业，但这些企业的208名高级行政人员和董事却趁股价上扬之际，出售股票盈利加上薪金、股息收入达33亿美元。在这些“大赢家”中，安然公司前主席莱伊获利2.47亿美元，环球电信总裁温尼克获利高达5.12亿美元。虽然公司破产了，但这些经营管理者在短期内获取了暴利。股票期权成了他们的“免费午餐”，资本市场变成了他们随心所欲的“提款机”。

　　二、美国治理公司会计造假的措施这些欺诈丑闻震惊了美国政府，造成金融市场动荡不安、金融业损失惨重，打击了投资者对美国经济体系的信心，严重影响了经济的复苏和增长，给世界经济笼罩了前所未有的阴影。另外，美国中期选举即将来临，美国政界也急于采取措施扭转不利的经济状况，以赢得更多选民的支持。在此背景下，包括美国总统、国会参众两院、证交会（SEC）等美国政府各个部门纷纷对此做出反应。

　　（一）有关决策者制定十项计划

　　2002年3月7日有关决策者提出了旨在加强对会计行业监管和对公司约束及更好地保护投资人利益的十项计划，其主要内容有：美国将改变审计行业实行自我管理的做法，成立一个联邦政府审计监督机构，负责对审计公司进行监督和调查，惩罚违规的会计师；禁止审计公司提供能影响独立审计的其他服务；公司要增加信息透明度，首席执行官将对公司的财务报告和其它信息的准确性负责；公司高管出于个人利益买卖股票时必须及时通知公众等。并在“世通”公司案发后严厉谴责上市公司管理层欺骗投资者的恶劣行为，要求对这些案件做彻底调查，并把欺骗者送进监狱。同时呼吁美国国会尽快通过紧急立法，惩罚涉及财务欺诈的公司和个人。

　　（二）立法部门出台公司法案

　　立法部门积极响应。开始对与上市公司、中介机构相关的制度进行了一系列的改革，其中影响和争议最大的改革当属2002年7月26日国会通过的《2002萨宾纳斯—奥克斯莱法案》，这项以两位议员的名字命名的法案，对未来企业运作、证券市场、审计体制设置了种种严格的规定。其主要内容有5项：（1）创立一个5人组成的“上市公司审计监督委员会，对承担大公司审计业务的会计事务所进行监管，对违法的会计事务所及审计人员拥有调查、执法和惩罚权；（2）创立一项有关证券欺诈的重罪，最高徒刑可判25年；（3）对企业高层主管欺诈罪行的惩罚由原来的5年徒刑提高到了20年；（4）对犯有欺诈罪的个人和公司的罚金最高可达500万美元和2500万美元；（5）禁止会计事务所向提供审计服务的公司提供咨询服务。此外，还有条例规定对证券交易委员会提高预算，对揭发公司欺诈的人提供更多的法律保护等。

　　（三）司法部门加大惩罚力度

　　美国参众两院迅速组成了专门的委员会，调查安然和世通两公司的财务欺诈案，对引起公众和舆论高度关注的多家丑闻公司的多位高级管理人员相继宣布逮捕令并提交法律诉讼。撤换了美国证交会主席哈维。皮特和新上任不久的会计监管委员会主席威廉。韦伯斯特。为了惩罚与财会有关的滥用职权行为，将取消高层行政人员的红利及其它奖金。在某些情况下，禁止他们担任其它公司的首席执行官或经理职务。并且，将设立一个独立的管理委员会监督会计公司，对可能损害独立审计完整性的服务实施严格的限制。同时，还将要求证券交易委员会加强对财会标准委员会的监督，以确保其独立性和行业标准“更加适应投资者的需求，而不是基于职业会计师的利益之上”。

　　（四）监管部门强化监控职能

　　整顿市场经济秩序，强化监管力度成为美国证交会（SEC）的重中之重。“安然事件”发生后，美国证券监管部门对其现有的上市公司信息披露的规则体系进行了全面反思，2002年2月13日美国证交会（SEC）提出了《上市公司信息披露规则修改建议》，其主要内容有：1.修改内部人买卖股票报告制度；2.修改各种公告的披露要求；3.披露重要会计政策。美国证交会（SEC）痛下决心，要对整个华尔街证券业进行整改。第一，从制定新规则开始规范分析师行为，改革审计规则；第二，美国证交会（SEC）一方面责成纽约证交所就公司治理和相关的监管制度提交建议议案，另一方面对多家上市公司开展广泛的调查；第三，呼吁美国国会授予它惩罚进行财务欺诈上市公司管理层的权利。并通过近一年的深入调查，于今年4月28日对以花旗集团为首的华尔街十巨头作出处罚14亿美元外加业务改革的决定。

　　（五）会计规则再建设美国在上市公司管理方面对财务会计制度的要求很高，财务报表是股东了解公司管理的最主要窗口，出现财务丑闻与会计制度本身有关系，但问题不完全是由于会计制度本身所致。股权高度分散的上市公司，严重依赖于财务会计制度。股权高度分散之后，股东都不再参与管理，只是通过年度股东大会选举董事和批准一些重大问题的议案来行使权力。股东和市场参与者主要是通过外部审计师审计公司财务报表，来了解公司财务和运作情况的。而外部审计师是否具有超然独立性，是否客观公正便成为该制度有效运行的前提。为此，根据《法案》纲领性文件要求，迫切需要进一步完善该制度。其内容主要包括：1.设立公众公司会计监督委员会；2.改革会计审计制度，明确分开审计与会计咨询业务；3.研究开发费用的会计处理原则要有明确规定；4.员工股票期权费用的会计处理应有统一明确的规定；5.制定详细的会计规定，减少公司会计报告的可操纵性。

　　总之，正如有关决策者所承诺的将采取一切可能的措施“以结束公司做假账的日子”。美国政府正采取有力的整顿措施，同美国公司会计造假和贪污腐败问题作斗争。

　　三。美国治理公司会计造假对我们的启示

　　（一）高层重视是治假的关键

　　自安然公司会计造假丑闻后，有关决策者提出了一揽子治理计划，随后在“世通”公司财务欺诈案曝光后，要求制定更为严厉的惩罚措施，以惩罚企业犯罪者的呼声更高。在国会，决策者们提议立即通过2000万美元的资金增加方案，以使“证交会（SEC）”能够再聘请100名新的执法官员。并在2002年10月1日开始的2003财年中，为“证交会（SEC）”再争取1亿美元的资金，以进一步加强“证交会（SEC）”的执法力度并升级其技术设备。同时还提议美国宣判委员会提高涉嫌刑事欺诈的企业官员和董事的监禁时间。并签署行政命令，在司法部创建了被其称为“金融犯罪特种武器和战术警察部队”的部门，建议将做假账的最高刑法期限延长到10年，并加重处罚公司销毁文件和其他妨碍司法公正的行为。同时保证：“我们将运用法律的最高效力将贪污受贿曝光，并最终将这一现象根除”。美国最高决策者在不同的场合、不同的部门频频发表讲话，把公司会计造假上升到是否遵守社会道德水准、是否遵守诚信原则和维护国家利益的高度上来。可以说美国的决策者们对美国公司会计造假深恶痛绝，重拳出击，其决心之大，态度之坚决，措施之强硬，行动之迅猛为治理公司会计造假起到了重要作用。

　　（二）治理会计造假须用重典

　　市场经济是法制经济，必须依靠受到立法保障的、完善的信息披露制度，需要适宜的法律体制作后盾。针对一连串公司会计造假丑闻，美国的立法、司法和执法各部门积极响应总统号召，分头行动，迅速出台应对措施。尤其是《法案》的出台，更是充分体现“乱世用重典”的立法思想。该法案是自1933年以来对证券法规最大的一次改革，立法过程体现了“从重从快”的精神。很多内容改变了以往的监管理念和商业道德准则。法案的许多条款是颁布时即生效的，需要上市公司立即引起关注。另外，有很多条款需要由美国证交会（SEC）在规定的时间内制定出具体规则来执行。鉴于美国资本市场的典范效应，法案对美国甚至世界其他国家监管机构和上市公司的影响都具有重要的借鉴和指导作用。近一年来的实践证明，美国公司会计造假案件明显减少，打击公司会计造假取得良好效果。

　　（三）完善制度是治假根本

　　1.制度是治理公司造假的有效手段。制度是人们的行为规则，也是一种社会激励机制。它规范人们的行为，把人们的行为引导到有利于整个社会的方向。这正是经济学家强调路径依赖的意义。经济学认为，理性人做任何事情时都会进行成本——收益分析，只有收益大于成本，人们才会去做这些事。制度的作用就在于，使那些对社会不利的事，对个人也是成本大于收益；使那些对社会有利的事，对个人也是收益大于成本。这样的制度就能起到有效制约与引导人们行为的作用。

　　美国治理公司会计造假出台的所有措施都是针对修正制度缺陷和弥补制度漏洞。通过完善经济制度，对公司内部治理结构进行重新设计，对首席执行官制度和员工股票期权激励机制进行了深刻反省。尤其引人瞩目的是建立了公司定期报告须有CEO/CFO认证制度，这是制约管理者的有效措施。书面认证相当于证人当庭宣誓不做伪证，相当于一个不可翻悔的诚信无欺保证，一旦事后发现报告存在欺诈信息，CEO/CFO不仅需要证明他们自己是清白的，而且需要证明他们竭尽义务仍然没有发现欺诈。以往，犯错董事走投无路的时候，可以申请破产，从债务枷锁中解脱出来。如今，欺诈、市场操纵等违反证券法的行为所生债务（如：民事赔偿、罚款）属于不可解脱的债务，债务负担并不因为债务人破产而消失。公司改革法案堵死了这一退路。因此，首席执行官制度的修正大大强化了内部监控职能，有效防范制约了CEO和CFO滥用权力的缺陷。

　　2.制度需要及时修补。美国公司接连曝光财务丑闻，让人想到飞行安全的“海恩法则”。这个法则的要点是，一起重大的飞行安全事故背后有29起事故征兆，每个征兆背后有300起事故苗头。就是说，任何事故的发生事前都是有征兆、有苗头的，从理论上说是可以防范的。事故发生的轨迹也是可以监控的。早在20世纪80年代末，美国公司会计造假就浮出水面，露出苗头了，只是被汹涌的“新经济”浪潮所淹没。根据政治学家威尔逊和犯罪学家凯琳提出的“破窗理论”：如果人为打坏了一个建筑物的窗户玻璃，而这扇窗户又得不到及时维修，别人就可能受到某些暗示性的纵容去打烂更多的窗户玻璃，最终造成一种无序的局面。“破窗理论”要求各级管理人员树立严格落实处罚制度的思想，一次不公正的执法，二次违规行为得不到惩处，看似小事，实则是一扇危险的、破碎的“窗户”，如果得不到及时维修，就会以其示范效应引发更多的人想来“破窗”。美国出现众多大公司财务欺诈丑闻正是“破窗理论”的真实写照，政府大刀阔斧治理公司会计造假也正是修补制度缺陷这扇破窗。

　　制度不是一成不变的，它是一个不断发展的动态过程，任何制度的有效性都是有条件的，它受到产生这项制度环境的制约。当环境发生变化，制度的有效性就会变化，所谓制度建设，就是要不断地完善制度，使之与不断出现的新情况相适应，进而能够更好地发挥作用。因此，制度需要根据实际情况及时加以修正，不断改进和创新。

　　3.制度不可动摇。制度是要求成员共同遵守的、按一定程序办事的规程或行动准则。制度问题带有根本性、全局性、稳定性和长期性。其普遍适用性和高度原则性，决定了在一定制度覆盖范围内不允许有“例外”和“网开一面”，不允许有“模糊”和“自作主张”。没有规矩，不成方圆。因此，坚持制度不能有半点含糊，不能搞特殊，否则将后患无穷。作为世界五大会计公司之首的安达信公司，其座右铭“一个审计师不但要在实质上保持独立，而且要在形式上也保持独立”。遵循这一宗旨使其长久不衰，保持了近90年的经营史。然而近几年受利益的驱使，这一生存立业之本被公司高层管理者抛于脑后，形同摆设，最终沦为造假者的帮凶，使在84个国家和地区拥有386个办事机构和8.5万名员工，营业收入超过90亿美元的会计公司破产倒闭，成为破坏制度的牺牲品。

　　由于我国经济处于转轨时期，经济体制未完全理顺，结构调整还没有到位，建立现代企业制度尚需时日，公司治理仍处于摸索阶段，造成企业产权不明晰、司法欠公正、管理不严、制度安排不当和透明度不高等，由此导致我国公司会计造假比较突出、比较普遍，甚至成为一些企业生存之道和发财致富的捷径。公司会计造假已渗透到企业肌体之内，成为企业一大恶习，社会一大公害。给金融行业留下巨额的不良资产，埋下了无法估量的金融风险和隐患。党的“十六大”报告中提出要进一步推进金融体制改革，加强和完善金融监管，健全金融法制，维护金融秩序，加大力度监控商业银行新的不良资产。因此，各级政府应高度重视治理公司会计造假，充分认识其危害性，以身作则，以诚治假，依法治假，以德治假，彻底铲除公司会计造假，从源头上防止企业逃废银行债务，化解金融不良资产，保证国民经济快速健康发展，金融安全稳定运行。