一、欧元实施对我国金融业的影响

　　欧元的实施在使欧洲金融市场扩张与发展，对全球金融业产生较大影响的同时，也使我国的金融业面临着新的国际环境的考验和新的竞争压力，主要表现在三个方面：一是将直接导致新型欧洲金融机构的产生，为了效益和竞争，德国的全能型银行制度将流行于欧洲市场，能够全面提供银行、保险、证券服务的金融机构将大大增强欧盟成员国金融业的国际竞争力。而欧洲又是我国金融跨国经营的中心区域，这对我国稚幼的金融业的冲击将在三层次展开：在欧盟内的经营，金融竞争日趋激烈；在欧盟外部，例如在东南亚、北美、东欧或中东，欧盟金融机构都将增强业务开拓的力度；在我国国内，必然进一步要求开放金融市场，外资金融机构将作为一个集合体，对我国金融业提出更大的挑战。二是影响我国银行业现有欧币的资产和负债业务，外汇业务面临着调整，银行的货币兑换收益受到影响，各商业银行不能再简单地依赖货币兑换来赚取可观的中间收入。三是使我国银行业额外增加一笔技术、设施更换费用，原有的欧币业务要转换为以欧元计价的对应业务。因此我国银行业必须支付因电脑程序、收付清算、会计系统的修改，统计、税务等方面的变更以及员工培训费用等。

　　二、我国金融业的应对策略

　　（一）增强我国银行业国际竞争力。

　　1 目前针对全能型银行制度给我国金融业带来的挑战，我国应根据国家经济、金融的发展情况，在条件成熟时，放松或解除银行、保险和证券的分业经营限制。当前，出于防范和化解金融风险等方面因素的考虑，我国严格实行银行业、保险业和证券业的分业经营，并且通过设立相应的监管机构和制定相应的政策法规对上述行业实行分业管理。但随着我国金融市场的不断发展，以及金融市场对外开放程度和金融预警、监管水平的日益提高，扩大银行的业务范围，适当放松或解除银行兼营证券、保险业务的限制，逐步实现银行的全能化、综合化经营是适应国际银行业竞争的需要。

　　在最终解除分业经营限制之前的过渡期间，可以采取混业管理，分业经营的方式，成立以四大国有商业银行和中保集团为主体的集团控股公司，各集团控股公司以设立子公司的方式在银行、保险、证券和资产管理等业务领域，开展业务经营，并对其下属的各金融性子公司实施统一管理。

　　2 加速推进银行业的电子化和网络化进程。银行竞争中技术因素占越来越重要的地位，银行的电子化、网络化已成为银行竞争优势的关键。目前，我国银行技术水平同国际大银行相比差距很大，因此加大银行业的技术投入，加速电子化、网络化进程显得非常迫切。

　　3 推动四大国有商业银行改革，重组培育国际化的大银行，在巩固和发展国内银行业务市场的同时，积极参与国际银行竞争。

　　1999年，我国共有7家银行进入全球1000家大银行行列，比1998年增加了一家；有2家银行进入前20名，总的排名也好于去年。其中，工商银行从第22位升至第6位，中国银行从27位升至第8位。这表明我国银行业在国际上具有一定竞争能力。但从人均资本额看，我国银行的水平远低于发达国家，美国居前4名银行的人均资本额从215 690美元到331 870美元，而我国银行中人均资本额最高的中国银行仅为72 780美元。另外，我国银行的经营绩效堪忧，在资本收益率、人均利润率等反映经营绩效的指标排名中都属于较低水平。如工商银行的员工数是全世界银行中最多的，但人均利润率仅有740美元，农行是180美元，而英国汇丰银行为49820美元，美国花旗银行为50130美元，差距非常明显。不仅如此，由于国有企业效益下滑和经济增长率下降，银行的经营更加困难，沉重的不良贷款负担已经成为制约银行发展的严重障碍。在全球金融一体化背景下，竞争日益激烈，而我国银行在资本规模、人员、信息技术等方面的竞争劣势更为突出。

　　为了提高我国银行业的国际竞争力，1998年8月我国政府通过增发2700亿元的特别国债方式给国有独资银行增补资本金，使四大商业银行的资本充足率有了较快增长。如工商银行一级资本充足率达到5 68%，中国银行达到4 92%.但这种快速增长是建立在以前我国银行业资本充足率很低的基点上的，我国银行业的一级资本充足率与欧美等发达国家相比，甚至与发展中国家相比也仍有一定差距。因此，目前应通过让商业银行发行债券以增加附属资本金，扩充资本实力，提高竞争力。

　　四大国有商业银行在巩固国内现有市场的同时，还应以国际并购的方式扩展海外金融市场，扩大服务领域，逐步发展为以国内市场为主，具有较强国际竞争的超级国际银行。国内各银行要结合各自在欧洲地区发展的实际情况规划发展战略，突出自身特点，加强与欧洲各金融机构的内部分工与协作。

　　4 妥善处理我国国有商业银行的不良资产。目前的解决思路是把四家国有商业银行的不良资产剥离出来，出售给专业性资产管理公司（AMC），AMC以发行财政部担保债券、金融债券或中央银行贷款为资金来源购买这些不良资产，然后通过债权转股权、证券化、出售、置换和资产重组等方式处置这些不良资产，对已确定为无法收回的呆帐贷款，由国有商业银行自身的呆帐准备金冲销。1999年4月20日，我国第一家资产管理公司———中国信达资产管理公司成立，开始了我国利用资产管理公司处理不良资产的探索。

　　（二）调整我国在欧洲设立金融机构的格局。

　　根据欧盟的规划，1999年之后，欧盟各国中央银行的职权将移交给欧洲中央银行，稳定货币的职能将由欧洲中央银行来行使，而金融监管职能仍由各国来行使。由此可见，我国金融业若想涉足欧洲或在欧洲谋求发展，就必须研究未来欧洲中央银行的货币政策和金融监管政策，例如欧洲中央银行如何实施货币政策，采用哪些主要货币政策工具，内部决策时如何协调不同国家之间的利益和矛盾，如何与公众及市场在政策方面沟通，各国市场准入条件的宽严等，这些都与中资金融机构的利益直接相关。另外，欧洲中央银行总行设在法兰克福，这就意味着法兰克福的金融地位进一步上升，欧洲中央银行未来的公开市场操作会以法兰克福和伦敦的金融市场为双重中心，后起之秀的法兰克福证券交易所、贴现所、票据交易中心的席位将成为国际银行业必争之地。为此，我国金融业应调整自己的欧洲区位战略，改变过去仅以伦敦为中心的格局，加强在法兰克福的力量和投入，并考虑在欧元区之外的国家（如瑞士）设立机构。

　　（三）努力开拓新的金融业务。

　　欧元推出以前欧洲国家的各种货币之间存在着大量的外汇交易，欧元推出后，欧元区内货币兑换方面的业务全部消失，估计这部分业务占全球外汇交易的10%左右。兑换收入一直是我国银行业收益的重要来源之一，欧币的统一则使这项收益不复存在。不过，欧元出现后，欧元与美元、日元的交易量会大大增加，据国外银行推算，未来欧元交易会占全球日外汇成交额的55%.凡此种种业务变化都应得到商业银行的高度重视并在其经营策略上作必要的调整。随着欧元的推行，欧元区内的资本市场将会有较大变化，银行及企业间的竞争将加剧，有关的商人银行业务将增多，这样，我国银行应合理安排欧洲各分支行的零售和批发业务，并努力寻求更多的商人银行业务机会。欧元债券、欧元股票、欧元大额存单等新金融工具的相继出现，也会带来新的业务机会。在国际结算方面，欧盟8个核心成员国的对外贸易将占世界出口贸易的17%，考虑到德国出口贸易规模和马克作为贸易计价的情况，今后欧元在国际贸易结算中的地位可望达到25%左右。银行作为结算中介，必须适应结算货币的转变，开拓欧元结算业务。

　　（四）加强资本项目下的金融监管。

　　欧元问世带来的负效应之一即为短期游资大量移动，随着各国银行和投资者对资产的重新组合，估计有5，000—10，000亿美元的资产将从美元转移成欧元，如此数额巨大的资产转移将给国际投机力量起到示范作用，而原先专门炒作欧洲货币汇率的数十亿投机资金如量子基金等正在捕猎下一个目标。东南亚金融危机就是国际游资东移的证明，即为前车之鉴。因此，从欧盟转移或撤出的这些巨额资金或游资，势必造成货币币值的强烈波动和金融市场的动荡，此外，这些游资还可能对香港的美元联系汇率制和基本上钉住美元的人民币发起冲击。

　　我国在1996年底成功地实现了经常项目的自由兑换，随着改革的深入，资本市场将进一步扩大开放，在推进金融自由化的过程中，我们要注意经济发展的阶段性与经济实力，循序渐进，逐步放开资本市场。因为资本管制是抵御国际游资和货币投机的“防火墙”，当资本帐户自由化拆除了这堵防火墙之后，一国经济和一国银行体系将暴露在动荡的国际经济环境之中，会面临更多的不确定因素。因此，目前对资本项目应严格控制，并要保证监管到位，不可让巨额投机资本混入经常项目结汇，防止国际游资对我国经济与金融秩序造成冲击。同时应加强与亚太地区央行的合作及签订回购协议，用多边机制确保未来的干预能力与效果，以防止国际金融风险。