中小企业融资问题，实际上早已不是什么新鲜话题。不新鲜的话题却被一提再提，足见其解决的难度。

　　据统计，目前我国中小企业数占全部企业数的99％，就业人员数的75％以上，新增工业产值的70％左右，出口总额的60％以上，全部税收的45％，所实现的增加值超过全国GDP的55％。中小企业已经成为中国经济发展、市场繁荣和就业扩大的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为中国经济体制转变的推动力量。因此，中小企业成为我国经济发展中一个不得不必须重视的群体。中小企业融资问题当如何解决？如何让金融与中小企业激情碰撞，助中小企业成为我们自己未来的微软？

　　数年来，有关管理部门对银行加强对中小企业贷款的政策、意见和要求不可谓不多，力度不可谓不强，但问题却总是难以解决。

　　2002年6月29日，九届全国人大常委会第二十八次会议通过了《中小企业促进法》，并于2003年1月1日开始实施；2002年8月9日，中国人民银行发布指导性意见，要求加强对中小企业的贷款支持，并先后三次扩大了对中小企业的贷款浮动利率；2004年5月17日，中国银监会正式批复了在深圳证券交易所设立中小企业板……但在如此高密度的政策支持下，中小企业融资难的呼声仍旧不绝于耳，商业银行对中小企业“惜贷”、“慎贷”、“贷款门槛过高”等说法也随之而来。与此同时，商业银行却倍感冤枉。央行行长周小川在去年7月举行的“中国金融国际年会”上明确表示，统计数据显示，中国商业银行对中小企业贷款申请的满足率也相当高；即便是一直被认为数量不多的投向农村地区的信贷业务，在国际比较中也处于一个很不错的水平。

　　一方面是中小企业大呼融资难，另一方面是国家不断加强对中小企业融资服务力度，统计数字显示，商业银行对中小企业贷款申请的满足率相当高。中小企业融资难的“怪圈”就这样形成了。

　　“怪圈”的形成首先在于认识和理念。融资是一个包含范围很广的概念，涉及直接融资、间接融资和股权融资等多种形式。有数字显示，20世纪90年代，美国中小企业的资金来源中，业主资本大约占30％左右，股权融资占到18％，金融机构贷款占到42％。但在我们考虑中小企业融资问题时，往往首先想到的是银行贷款。

　　对于如何解决中小企业融资难问题，专家学者已经给出了很多方法，如拓宽中小企业融资渠道、加大直接融资力度、积极推动中小企业的股份制改造、鼓励企业发行企业债券等。虽然中小企业上市的大门已经开启，但因为股市中的种种问题，直接融资并不能成为解决中小企业融资难的有效方式，而发行企业债券等对于中小企业更不现实，因此，解决中小企业融资难问题的重任只能落在银行肩上。

　　银行也是企业，而银行金融风险不仅对银行自身，甚至对整个国家经济直至社会秩序稳定的影响都是巨大的。有数字显示，目前我国整个企业融资体系中，银行信贷的间接融资方式占到了很大的比重，这一现象所导致的最终结果是：银行在国家整个经济运行的波动中推波助澜。当整体经济向上运行时，银行大量放贷推动经济过热；当经济运行迟滞或向下时，银行收紧贷款又使企业雪上加霜。但这并不是银行的过错，而是整个金融体制的问题。因此，在中小企业贷款的整体“生态环境”没有有效优化之前，加大银行对中小企业贷款，不仅会为未来我国金融、经济的稳定与发展埋下隐患，而且将进一步加大间接融资比重，不利于经济的稳健运行。

　　目前有观点认为，应建立针对中小企业的中小商业银行，但这似乎也并非上策。目前我国现有的商业银行体系中，并不缺少中小商业银行，增加商业银行的数量不利于解决我国间接融资比重过高的现象。同时，在实际操作中，这一方式也很容易出现打着为中小企业服务的旗号，在取得金融牌照后另行其事的现象。

　　中小企业的信贷“生态环境”完善问题不可能一蹴而就，也不是金融企业单方面能够完成的。从金融服务的角度看，解决中小企业融资难，问题的关键不是令商业银行迎难而上，而是在金融体制上进一步完善对中小企业的金融服务体系。中小企业，特别是小企业的风险明显要大于大型企业，银行不是风险投资，恰恰相反，银行的经营当以稳健作为第一要务。因此，完善对中小企业的金融服务，当从金融体制上，建立对中小企业金融服务的梯次结构。按照风险基金、产业基金、银行信贷的顺序依次进入中小企业，特别是高科技风险中小企业，这样既满足了中小企业对金融服务的需求，又避免了银行承担巨大的金融风险。

　　但事实上，目前我国风险基金和产业基金的发展基本上等于零，坐等风险基金和产业基金的成熟再去发展中小企业显然是不现实的。因此，最好的解决方式是在现有的金融企业中，利用政策的引导加大其为中小企业服务的比重，特别是加大非银行金融企业对中小企业金融服务的引导。而在现有的非银行金融机构中，令信托担当起风险投资和产业投资的角色，是一种现实的选择。