一、会计风险与会计外汇汇兑损益——会计风险的再认识

　　通常情况下，会计风险被等同于会计损益抑或认为会计风险仅是在编制合并会计报表时母公司会计报表上的损益变化。然而外汇汇兑损益包括已实现的汇兑损益和未实现的汇兑损益，其对产生会计风险的影响是不同的，并且这种影响不仅仅表现在合并会计报表之时。外汇汇兑损益是由于汇率的变动，企业在外币交易业务中通常会发生的外币交易损益和外币折算损益。已实现的汇兑损益通常是指由于最初交易发生时所使用的汇率与结算时所使用的汇率不同而引起的，因此可称为已结算的外币交易损益。

　　[例1]某外贸公司2007年11月10日出口美国一批商品，以美元结算，价款为42000，赊账期为30天，当天的现行汇率为US$1=RMB￥8.50。12月10日赊账期满，收到美国公司价值为$2000的即期江票一张，当日的现行汇率为US$1=RMB￥8.84。

　　公司2007年11月10日记账时，$2000折算为人民币170000元，但12月10日收到对方即期汇票到银行结汇时，汇率为US$1=RMB￥8.48，则实际兑换为人民币169600元，比当时记账金额少400元，即发生汇兑损失400。在2007年度的损益表上，此项损失为已实现的汇兑损失。反之若12月10日结汇时汇率为US$1=RMB￥8.52，则实际兑换人民币170400元，比原记账金额多400元，发生汇兑收益400元，在2007年度的损益表上表现为已实现的汇兑损益。有一点需注意，即11月10日企业到银行结汇时实际取得的是人民币银行存款，但若取得的是美元，即“银行存款——美元户”增加$20000。此时若12月31日的汇率为US$1=RMB￥8.47（￥8.53），银行存款美元$20000，折合为人民币169400元（170600元），又产生未实现的汇兑损失（收益）200。可见即使在外币交易已经结算，倘若结算采用的是外币仍会产生未实现的汇兑损益，因为此时只是外币资产由应收账款转为外币存款，仍然在汇率变动的影响之下。

　　未实现的汇兑损益一般包括未结算的外币交易损益和外币报表的折算损益。未结算的外币交易损益是指在外币交易未结算之前编制会计报表，报表日的现行汇率与交易发生时的记账汇率或上期报表日该项交易的折算汇率（即上期报表日现行汇率）不同而引起的差异。上例中，假设某外贸公司11月10日出口美国商品，赊账期为60天，2007年12月31日报表编制日现行汇率为US$1=RMB￥8.48，应收账款420000，折合人民币169600元，产生未实现的汇兑损失400元。

　　除了未结算的外币交易形成的资产负债在会计报表编制中的折算外，其他国外业务，如国外分支机构，国外子公司财务报表在以本国货币（功能货币）重新表述时，由于汇率变动，产生的外币财务报表折算差异也属于未实现的汇兑损益。因此会计风险可以说是企业的外币资产、负债在折算记账本位币时，由于交易日或上一个会计报表日的记账汇率与期末（月末、季末或年末）的折算汇率不同，而使外币资产、负债账户上的折合记账本位币金额产生差异的风险。

　　二、未实现的会计汇兑损益——会计风险的实质

　　第一，单纯的会计折算风险。是指企业外币账户在折算为记账本位币时由于期初记账汇率与期末（月末或季末、年末）折算汇率不同，使外币账户上的折合记账本位币金额产生差异的风险。

　　[例2]某外贸公司的外币资产账户（如银行存款——美元户）期初余额为4100000，月初汇率为US$1￥8.5，外币资产：账户月末余额同样为$100000，但汇率降至US$1=￥8.3。月初月末均无外币负债。因此，该公司外币资产月初余额折合人民币总额为￥850000，月末折合人民币总额为￥830000。这个损失最终作为财务费用（汇兑损益）抵减企业收益，从而使企业利润减少￥2000。相反，如果汇率上升至US41=￥8.7，则会产生￥2000的汇兑受益，使利润增加￥2000。

　　可以看出，单纯的会计折算风险与是否发生有关外币的经济业务没有关系，只是应编制会计报表的要求须以人民币反映而引起的。这种会计风险只是一种未实现的会计汇兑损益。

　　第二，交易活动中的会计风险。此风险依存于外汇交易风险而产生，表现为经济业务发生日至交割清算日由于汇率变动在核算上体现出来的会计损益。

　　[例3]某外贸公司5月5日出口一批货物，价值为US$10000，当日汇率为US$1=￥8.5；5月31日汇率为US41=￥8.4；6月5日外汇货款交割清算，当日汇率为US$1=￥8.3。按照5月5日汇率折算应收入民币金额为￥85000，而实际交割时只收到￥83000，损失￥2000。若采用两项交易观点则会计核算如下：

　　5月5日，出口时

　　借：应收账款（$） 85000

　　　贷：出口商品销售收入 85000

　　5月31日，会计报表日

　　借：财务费用——汇兑损益 1000

　　　贷：应收账款（$） 1000

　　6月5日，结算日

　　借：银行存款——人民币 83000

　　　　财务费用——汇兑损益 1000

　　　贷：应收账款（$） 84000

　　从会计记录核算的角度来看，5月31日即会计报表日确认的汇兑损益1000元为未实现的汇兑损益，从月度的角度来考察，该损益使得5月份的利润减少t000元，形成会计风险。但从会计年度来考察，最终记入“财务费用——汇兑损益”的会计损益的数额就是￥2000。可见这里的会计风险（损益）实质就是外汇交易风险的一种具体体现，会计上反映出的损益（风险）和交易风险是同步且数额相等的。也就是说交易活动产生的汇兑损益若为未实现的则构成会计风险，若为已实现的则体现的是交易风险。但这里有一个前提就是交割日即将美元兑换为人民币（即通过银行结汇或虽然用美元标价，却是用人民币交割）。但在下例中情形就不一样了。

　　[例4]某外贸公司5月5日出口一批货物，价值为US$10000，当日汇率为US$1=￥8.5；5月31日汇率为US$1=￥8.4；6月5日外汇货款交割清算，公司收到US$10000存入银行，当日汇率为US$1=￥8.3。2天后公司将US$10000在外汇市场上卖出，6月7日的汇率为US$1=￥8.2，取得￥82000。按照5月5日汇率折算应收入民币金额为￥85000，实际交割时只收到人民币金额为￥83000，损失￥2000，出售时义损失￥1000。整个交易的实际损失（交易风险）为￥3000。

　　这笔交易产生的风险是交易日至结算日的会计损益与结算日至外汇卖出日的会计折算损失之和。会计核算如下：

　　5月5日，出口时

　　借：应收账款（$） 85000

　　　贷：出口商品销售收入 85000

　　5月31日，会计报表日

　　借：财务费用——汇兑损益 1000

　　　贷：应收账款（$） 1000

　　6月5日，结算日

　　借：银行存款——美元 83000

　　　　财务费用——汇兑损益 1000

　　　货：应收账款（$） 84000

　　6月7日，出售美元，取得人民币

　　借：银行存款——人民币 82000

　　　　财务费用——汇兑损益 10130

　　　贷：银行存款——美元（$） 83000

　　从以上两个例子可以看出，交易风险的确认若以结算交割日来界定，则其就是交易日至交割日的会计损益的数额，而这一会计汇兑损益可能是已实现的汇兑损益也可能是未实现的汇兑损益；交易风险的确认若以外币兑换为本位币之日来界定，则其不但是交易日至交割日的会计损益的数额，且这一会计汇兑损益就是已实现的汇兑损益，也就是说会计风险中的未实现汇兑损益不转化为交易风险。已实现的会计损益（风险）对企业的影响是显而易见的，但是多数情况下会计风险是以未实现的汇兑损益来体现的，而且即使将要实现的交易风险也可能包含未实现的会计损益的成分，这才是会计风险值得讨论的核心。未实现的汇兑损益是否构成会计风险决定于对折算损益是当期确认还是递延，若当期确认则体现为会计风险：从交易日递延至结算日则体现的是交易风险，不形成会计风险。但若采用外币交割，仍存在未实现的汇兑损益，这时体现的是单纯的非交易引起的外币项目的折算损益。

　　第三，合并报表产生的会计风险。报表风险一般是指海外有分公司的企业在编制合并会计报表时，由于汇率变化而造成海外企业资产、负债在母公司会计报表上的损益变化。

　　[例5]假定某企业在2005年在美国设立了销售公司，其固定资产为1000000美元，12月31日的记账汇率为￥5.7／$。则2005年国内合并财务报表记录固定资产为5700000人民币。2006年1月1日汇率调整为￥8.7／$，则海外固定资产的人民币值在财务报表上反映为8700000元人民币，净增3000000元人民币。这3000000元的溢利即为会计风险盈余。这种会计风险与交易风险盈余有个根本区别，其不引起实际的资金流动变化，所造成的只是一种会计报表上的账面损益，海外企业的实际资产、负债值并未发生变化。这种损益并不造成实际的资产转移。在上面这个例子中，该企业的总部并没有收入3000000元人民币，其海外销售分部的资产也仍是1000000美元。这仍可以说是一项未实现的外汇汇兑损益，若企业由于情况变化将海外企业转手时，这时的会计损益就转变为实际上的资金损益。在汇率变动的当时，该损益对企业经营的影响不大，但是一种可预期的未来的会计风险。不过该例的情况其实并不具有普遍性，除此之外，合并会计报表时对外币报表所进行本币的折算可以产生外币固定资产、非固定资产和负债折算损益，这才是企业经常面临的一种折算损益，也是未实现的折算（汇兑）损益（差额）。但无论是时态法还是现行汇率法，仅仅是对既定价值用本币的重新表述，外币报表折算仅仅是一种计量变换程序，不会改变计量项目的属性，只是改变计量的单位。因此，其实质上并不会引起现时现金流量的变化，至多仅表示将来现金流量变化的一种趋势。这也进一步说明未实现的汇兑损益并不造成现时的汇率风险，而以后这种风险能否实现体现出来的是交易风险。

　　三、税收风险——会计风险的逆项

　　会计风险实质是一种未实现的外汇汇兑损益，是依照权责发生制计量出的会计上的外汇汇兑损益，并不引起资金的实际流动。例l中，由于汇率的下跌产生汇兑损失使企业的利润虚减￥2000，但是却使企业少交660元的所得税（税率为33％）；相反由于汇率的上涨产生汇兑收益使企业的利润虚增￥2000，反而使企业多交660元的所得税。例2、例3中若交易日和交割日跨越会计区间或使用外币交割也会产生未实现的汇兑损益，使得企业的利润虚减或虚增，从而少交或多交所得税。对于有跨国公司需要编制合并会计报表的企业更是如此，除非政府对合并报表时产生的损益有另外的税收规定，否则也要负担因此引起的税收受益或损失。这样会计风险实质就是税收风险，而且是反向运动的。从理论上来讲，税收风险是不可避免和难以控制的。但税收风险的起因会计风险——未实现的汇兑损益却会因会计核算方法的选择得到不同的结果，企业只要使得未实现的汇兑收益不在报表上显示，就可以避免因利润虚增而要额外负担所得税的风险；同时使得未实现的汇兑损失显示在报表上，就可以获得因利润虚减而少负担的所得税风险。

　　四、外汇管理制度——会计风险的制约因素

　　外汇会计风险从会计核算的角度来看纯粹是由复币记账和会计折算引起的，但外汇管理制度从根本上制约着会计风险的大小。我国在1979年前实行的是“集中管理，统一经营”的高度集中的外汇管理体制，汇率风险基本全部由政府承担；1979年至1993年外汇管理体制改革的内容之一是改革外汇分配制度，实行外汇留成办法，但是企业分配到的只是外汇额度，因而企业拥有的外币资产、负债还是很有限的，尤其是流动资产基本不引起会计风险，会计风险主要还是表现在外币报表折算上；1994年1月1日起进一步的外汇管理体制改革实行银行结汇、售汇制后，虽然仍是企业部分意愿结汇，企业的用汇条件变得宽松了，企业在一定条件下可以在外汇指定银行开立现汇账户，1997年起，对大型中资企业开始采取限额结汇体制，随后进一步放宽了结售汇的管理、加大了外汇管理政策调整力度，企业面临的外汇会计风险增大。除了一直存在的报表折算风险外。企业由于拥有的外币资产尤其是现汇资产的增加而会面临更多的会计风险。从长远来看，随着市场经济机制的完善和发展，我国将建立自由的、开放的外汇市场来满足外汇资源的有效配置，取消外汇管制，实现人民币的自由兑换，企业将完全自愿结汇，企业外汇会计风险也将愈发显得突出和重要。