论文关键词：次贷危机 道德风险 征信建设

　　论文摘要：本文在对美国次贷危机形成过程中所暴露的道德风险和信用危机进行深入分析的基础上，揭示了我国征信体系建设中存在的相关问题，提出了相应的建议和措施。

　　美国的征信体系经过长期的建设，可以说是比较完善和健全的，仍没能预防住次贷危机的产生，我国的征信建设目前仍处于起步阶段，如何避免 同样的风险发生?美国次贷危机 的前车之鉴对建设和完善我国征信体系有哪些有益的启示?

　　一、加快步伐，构建法律体系

　　美国次贷危机是在有着较为发达的征信体系背景下发生 的，而我国征信事业最为关键的法律框架 至今还未搭建，征信体系还没有形成 。我国征信事业的现状是目标不明，职责不清 ，基础不实，措施乏力，仍停留在宣传阶段。由于缺乏法律的支持和保障，征信信息的收集仍取决于被收集对象的愿意与否，一些关键性的信息如个人收人，支付项目等，被视为个人隐私而得不到录入，致使我们的征信事业被认作弹性工作，信息来源倍受制约。虽然企业和个人征信系统绝非国家信用体系的全部，但它却是国家信用体系建设 的最 为重要的基石 ，所以建立健全征信法律法规势在必行。不但要以法律的形式明确我国征信事业的目标、承办主体 、涵盖范围、应用程序等等，还要通过立法明确信息被收集对象的责任和义务，辅之以必要的法律制裁措施，才能不断增强企业和个人的信用责任意识，也才能保证系统录入真实、准确、全面、有效的信用信息。

　　美国次贷危机的根源是在房地产价格上扬时，贷款机构忽视了房价逆转造成的违 约风险 ，放松 了抵押贷款的条件 ，使得大量无偿还能力的客户获得了贷款 ，从而使不符合征信条件的借款人成为次贷危机的始作俑者。而在我 国居民住房按揭贷款长期以来被视为优质资产，在当前国内房价高位运行 中，我国银行业忽视贷款 申请条件 ，注重贷款抵押物房产价值 ，而不注重第一还款人的按揭还款能力 ，对其申请资料也未做仔细查实，从而出现 了用假收入证明假工资证明等虚假文件到银行进行按揭贷款的现象，也就为中国未来的次贷危机的发生埋下了严重隐患。所以应将目前已取得按揭借款的对象设定为征信的重点，特别是二套以上购房者，全面了解 和录入其收 支能力信息 。在 此基 础上 ，要从三个层 次逐步扩 张其信息 要素。第一层 ：真实的收入来源数量 ，住房公积金、养老金的交纳，‘支付子女上学、个人水 、电、燃气、物业管理等公用事业费用；第二层 ：有无法 院民事判决、欠税 、抄股等影响收入现象 ；第三层 ：有无其他银行借款、个人借款、高利贷等。

　　三 、主动预防，增加预警功能

　　在次贷危机的酝酿 中，银行和信贷公司出于盈利的考虑 ，放松了对借款人信用评级的审核 ，降低 了首付额度 比例 ，低收入借 款人 的信用 风险不断增大。危机最初出现时，美国信贷市场和银行业对 征信信息反应滞 后。凡此种种 ，都是征信 系统预警功 能缺失的反映。而在透支消费传统的支配下，然而许多借款人，尤其是低收入借款人盲 目借贷，风险意识淡漠，并无应付意外事件的资金储备。泡沫在房地产市场上扬的情况下不会显现 ，但泡沫一旦破裂，借款人就会意识到其贷款额远远高于房产价格。这使得贷款者不堪重负，宁愿承担罚金也会主动停止还款，随之而来的就是道德风险和信用危机。所以在我国今后的征信系统建设中，应设定相应的预警红线，增加 自动分析功能。作为征信管理部门，必须时刻关注征信信息的变化趋势，及时调整信息指标，并向有关部门提出风险预警。同时也要督促有关金融机构制定演练预案，一旦出现风险预警 ，能够做到反映迅速 ，措施得力，防范有效。

　　四 夯实基础，增强风险意识

　　美国次级贷款的借款人的信用还有等级之分 ，而我国的按揭贷款者估计其中的大部分连 “信用等级”都没有，因为贷款所开具的收入证 明有很大的虚假成分在里面 。可以说如果以美国的个人信用评级标准，中国不少个人住房按揭贷款者不仅没有信用 ，甚至是负信用。尽管 目前国内不少个人住房按揭贷款的信用不好，但是在房地产市场价格一直在上涨时，这种没有信用、负信用的人就不会暴露出来，因为过高的房价会把这些潜在的风险完全掩盖起来。但是如果中国的房地产市场价格出现逆转 ，其潜在的风险必然会暴露出来，而且这些潜在的风险一旦暴露出来，国内银行所面临的危机肯定会 比美国次级债券出现的危机要严重的多。所 以当务之急就是要夯实征信信息，改变商业银行信贷人员仅仅凭借款人身份证明、个人收人证明等比较原始的征询材料进行判断和决策，以及银行和客户间信息不对称的现实状况，减少各种恶意欺诈行为，加强对 已放贷款者关注。

　　五 、区分客户，设立信用级别

　　美国次贷危机提醒我们 ，越是在宏观经济繁荣的时候 ，越应加强风险控制和监管。除了要加强对借款人信用审查并不断细化信贷结构外，重点关注房价上涨过快地区、房价过高楼盘按揭者的资信状况。目前，我国金融产品开发并没有与信用级别联系在一起 ，购房手续也很简单，不同信用等级的贷款混合在起，很难区分风险大小。所以要借鉴美国在信贷市场方面的结构性技术，加强风险过滤机制建设，有效地进行客户区分，全方位地推进征信事业的健康发展。