新会计制度对上市公司的影响

　　从2001年1月1号起，上市公司执行新《企业会计制度》和《企业会计准则》及其补充规定（下称新会计制度），新会计制度制度相对于旧的而言，最主要的差别在：一是除计提短期投资、长期投资、存货和应收帐款老四项减值准备外，还必须对固定资产、在建工程、无形资产、委托贷款四个新项目计提减值准备；二是根据资产的新定义，开办费和待处理财产损益要从资产负债表中剔除；此外，债务重组等准则的修订使得重组收益不再计入损益，而计入资本公积。可以说，新会计制度的实施，对于提高我国会计信息质量，使会计工作更好的为我国经济改革与发展服务，加快实现会计的国际接轨即与国际会计惯例相协调等方面将起到举足轻重的作用。

　　根据去年披露的中报内容，新会计制度的实施对2001年深市355家上市公司产生了影响，对161家上市公司没有产生影响，其中进行了追溯调整的共有318家，对本期业绩有影响的共有120家。从会计政策的影响因素来看，有244家计提了固定资产减值准备，占深市上市公司的 47.2％，计提在建工程减值的有42家，占深市上市公司的 8.14％，计提无形资产减制准备的有48家，占深市上市公司的 9.3 ％，仅有振华科技1家计提了委托贷款减值准备，受开办费摊销变更影响的共有268家，占深市上市公司的51.9％。虽然有少数几家上市公司在中报中未执行新会计制度，但大都在随后的补充公告中都进行了相应的调整和说明，可以说，新会计制度在实施的第一个报告期基本上得到了比较全面的贯彻与执行。

　　一、新会计制度对深市上市公司2001年中期净利润的影响

　　统计的数据表明，新会计制度对深市上市公司2001年中期业绩的影响不是很大，大多数上市公司采取了对期初数进行追溯调整的办法，以避免过多地影响本期的利润，使新出炉的中报过分难看。在因执行新会计制度而对本期业绩有影响的120深市上市公司中，影响程度大于10％的仅有19家，只占到深市上市公司整体的3.67％。

　　（一）新四项计提的影响

　　老四项计提——短期投资、长期投资、存货、应收账款使上市公司流动性资产的价值更显真实，而新增加的四项计提更进一步挤掉了企业固定资产、无形资产等项目中的泡沫成分，是会计谨慎性原则的体现。科学技术的飞速发展使得各种生产设备、工艺技术加快了更新换代，企业资产贬值的速度也比以往任何时候都快。在这种情况下，过去的直线法摊销折旧已经远远不能反映出资产的真实价值，新四项计提便成了衡量资产的一把更严格的标尺。

　　在中期业绩受影响程度较大的公司中，计提固定资产减值准备成为削减利润的最普遍因素，影响面涉及到各个行业。一些传统行业因生产设备老化陈旧和技术落后而造成减值的情况比较普遍，也有一些企业因所在地区房产贬值、或是资产闲置而造成固定资产减值。细读固定资产发生减值的原因，真是“不幸的家庭各有各的不幸”，其中更有无穷的奥妙。例如西安一家上市公司，中期计提固定资产减值准备2061多万元，所涉及的固定资产是出售给职工的家属楼，帐面净值3820多万元，减值准备达帐面值的一半还多。

　　本期内对无形资产提取减值准备的上市公司不多，对利润的影响也较小，涉及到的无形资产主要是土地使用权、专利权等等。在建工程减值准备的提取在本期内也较少发生；按照新会计制度的规定，需要提取在建工程减值准备的应当是长期停建并预计在未来3年内不会重新开工的、或是项目性能技术已落后，给企业带来的经济利益具有很大不确定性的在建工程。换言之，如果不是项目陷入停顿或者已不适应市场变化，在建工程发生减值的情况应该并不多。今年中期提取了5800多万元在建工程减值准备的福地科技（0828），就是由于成都彩管项目已停工并重新论证，对该项目的减值准备提取达到帐面值的80％，仅此一项，占中期亏损额的1/4以上。

　　与前面三项比起来，委托贷款减值准备的提取在中报中更是凤毛麟角，主要是因为开展这项业务的上市公司并不多，发生减值事项的情况也较少。

　　（二）债务重组收益变更的影响

　　按照新会计制度，债务重组收益由原来直接计入当期损益变为计入资本公积，使依靠报表重组“乌鸡变凤凰”的把戏失去了市场。这条规定对上市公司中期利润的影响在ST、PT公司中尤为明显。如债务重组收益变更使ST英达的利润减少1999万元，PT中浩利润减少7526万元。在新制度下，非货币性交易取得的收益也不能全部计入 
当期损益，更进一步减少了利用重组调节利润的空间。

　　（三）开办费摊销变更的影响

　　企业筹建期间发生的开办费用，以往都是按5年平均摊销，新会计制度则规定在开始生产经营的当月起一次计入损益。尚未摊销的余额，大部分上市公司采取追溯调整方法处理到以前年度，也有一些上市公司在今年中期业绩中予以体现。中期利润受开办费摊销因素影响的公司有39家，是除固定资产减值准备外影响面最广的项目。但它总体金额不大，对利润影响程度超过10％的只有3家。

　　从“四项计提”到“八项计提”，以及债务重组收益和开办费摊销的调整，上市公司业绩报告经过层层过滤，变得更加清晰、真实。但在新会计制度的执行中，也可以看到一些上市公司会计估计随意性大、通过会计科目调节利润的空间仍然存在。对提取减值准备的依据语焉不详，令人无法确知其合理性。另外，新的会计制度对于企业收入确认的规定还不完善，尚不能有效解决上市公司夸大收入、虚增帐面利润的问题。

　　二、新会计制度追溯调整对前期财务指标的影响

　　从实际中报披露的情况看，在有影响的深市上市公司中几乎90％的上市公司采取了追溯调整，即通过调整期初的相关余额而将会计政策变更的累计影响数加以消化，主要是调整期初净资产中的未分配利润和盈余公积。

　　从对期初净资产影响的绝对数来看，318家上市公司追溯调整对期初净资产的累计影响数合计57.93亿元，其中调减期初净资产1亿元以上的有12家，调减期初净资产3000万元以上的有56家。从行业来看，农林牧渔业、建筑业和综合类的影响数额普便较高，其中综合类平均每家近2100万元，建筑业平均达1800多万元，农林牧渔平均达1400多万元。

　　从追溯调整对净资产的累计影响的程度来看，实施新会计制度使深市上市公司期初净资产减少1.34％，其中影响程度达10％以上的14家，影响程度达1％以上的有179家，最大是PT东海，因计提固定资产和无形资产减值准备107811158.9元，影响程度达103.7％而使期初净资产由正变负。从各行业净资产平均影响程度看，影响比较大的主要有综合类、社会服务业和建筑业，其中社会服务业的影响程度为4.44％，综合类影响程度为3.4％，建筑业影响程度为3.32％。根据统计结果发现，新会计制度使得PT、ST公司净资产进一步缩水，在影响程度最大的前20位中，PT、ST公司就占6家。

　　为了进一步体现会计制度对前期损益的具体影响，我们将追溯调整对2000年年度业绩影响程度加以统计。总体看来，新会计制度对深市上市公司2000年度业绩产生了一种类似“挤泡沫”的效应，共有185家上市公司（占深市上市公司总数的35.78％）在经过追溯调整后2000年度业绩出现了缩水的情况，追溯调减的净利润占这185家公司2000年度净利润的9.62％；而仅有22家公司因为追溯调整而出现业绩增加的情况，其余公司或是业绩未受追溯调整的影响，或是在中报中未进行披露。

　　从调整的因素分析，债务重组收益的剔除和固定资产减值准备的计提是造成上市公司业绩调减的两大重要原因，由于债务重组收益的非经常性，新会计制度要求上市公司将这块收益确认为资本公积而非当期损益，这就使得许多依靠债务重组实现业绩大幅提升甚至扭亏为盈的公司又恢复了原来的面目。如表中影响程度排名第一的ST英达，就是因为扣减了2000年债务重组收益的3459万元，才使公司由原先的盈利变为亏损。排名前列的ST中福也因为同样的原因使2000年度净利润几乎化为乌有。在新四项计提中，固定资产减值准备是各家公司普遍调减金额较大的因素。如锦州石化，仅仅由于追溯计提了固定资产减值准备，就将由盈利6593万元剧减为亏损1064万元，在表中排名前十位的公司中，就有四家公司是由于仅仅追溯计提了固定资产减值准备而使盈利出现了大幅度的下降。

　　从排名前列的公司的行业分类上也可以看出，由于固定资产、再建工程数量在企业资产中所占比例较大，制造业的公司受此次追溯调整的影响也相对较大，表中排名前十位的公司中有7家公司属于工业生产制造企业，许多资本密集型的行业如化工、钢铁、机械制造等，固定资产投资投入较大，占企业资产的份量很重，同时由于技术发展、工艺更新，新设备的出现，固定资产贬值的速度很快，传统的折旧计提已经不能完全反映资产的缩水，因此新会计制度的相关规定，可以说是遵循了会计一贯坚持的谨慎性的原则。

　　从以上统计分析来看，新会计制度的实施，虽然使一些上市公司当期或前期业绩变得难看了一些，但是从长远看，它挤出了水分，提高了资产的质量，同时未来的折旧和摊销降低了，使得公司在未来的发展中减轻包袱，轻装上阵，可以有效防范企业在生产经营过程中的资产风险。而且从维护证券市场的健康发展的角度，还原公司业绩本来面目也是必经的一步。