1-6月，公司实现归属母公司净利润14.46亿元，合EPS0.22元。由于计提双龙减值损失11.82亿元，同时证券投资收益仅有0.56亿元，实际经营性业绩每股收益达到0.40元，其中二季度单季实现约0.31元，符合预期。

　　上调公司09年经营性业绩预测至0.98元，2010年为1.17元，对应PE分别为19.0倍和15.9倍。由于合资公司的几款新车目前仍在爬坡阶段，8月车市的提前启动若能促使其提早放量，盈利预测仍存在上调空间，维持“增持”评级。

　　我们认为微客市场将进一轮长景气周期，市场容量有望扩大数倍。而通用五菱和长安双寡头垄断的行业格局保证了其利润率的平稳，业绩增长值得期待。预计通用五菱全年销售将超过100万辆，同比增长超过50%。

　　南汽销量仍然低迷，预计短期内难有起色，亏损幅度也很难有显著改善。中联电子受益轿车行业高景气度，预计盈利贡献将增长50%.上汽财务今年盈利将有显著下降。