《企业会计准则第11号—股份支付》对国内上市公司财务负责人提出了新的挑战。本文以案例的方式，解析股权激励计划的会计处理。
《企业会计准则第11号—股份支付》是一项新的准则，其针对的是日益增加的股权激励计划，规范了以股权为基础的支付交易的确认、计量和披露。股份支付是指“企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易”，其实质仍然是职工薪酬的组成部分，但与《职工薪酬》准则规范的职工薪酬适用不同的计量原则。现行准则中，股权激励不进利润表，属于报表附注的事项，新准则与国际准则接轨（并且与香港2005年的修订准则一致），其实施将对有股权激励计划的上市公司形成重大影响，这种影响在一般普通投资者的意想之外，本文以案例的方式，解析股权激励计划的会计处理，提示投资者关注股权激励计划对公司当期利润和资产负债表的影响。
但是，需要特别提示的是：虽然股权激励计划对等待期的当期损益形成重大影响，但对公司估值的影响并不重大。一来，上市公司虽然在股权认购价格上给予管理层一定折让，但激励计划有利于管理层稳定、有利于提升营运效率，有利于公司长远平稳发展，是被证明了的行之有效的提升公司价值的手段；另外，会计处理的过程，是增加当期费用，减低了当期可分配利润，但权益项下同时增加了“资本公积”，公司净资产没有重大变化。只是，A股市场投资者历来重视当期利润，与当期和下一期每股净利润对应的PE是最直观最常用的指标，投资者一般不深究企业之间会计信息的差异和准则变化对会计信息的影响，因而如果某公司的股权激励计划对当期利润形成了重大不利影响，引发股价波动是必然的，专业投资者可适当关注其中的机会。
股份支付包括两大类：以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付，权益结算的支付又细分为新增股份支付和存量股份支付。权益结算的股份支付，要求以授予日权益工具的公允价值为基础计量，不确认后续公允价值的变动；现金结算的股份支付，以计量日权益工具公允价值为基础计量，后续公允价值变动计入当期损益。
一、 以权益结算的股份支付
（一） 会计处理的规定和相关概念
A，会计处理规定的重点：
1， 换取职工提供的服务，以授予日权益工具的公允价值计量
2，授予日可立即行权的
基于假设：职工之前的服务获得了授予的权益工具
授予日会计处理：费用=可行权数量*授予日的公允价值
行权日之后，不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整
3，存在可行权条件的
基于假设：职工在等待期中的服务获得了授予的权益工具
授予日不做会计处理
等待期会计处理：累计费用=预计可行权数量*授予日的公允价值
行权日之后，不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整
B，相关概念：
授予日，是指股份支付协议获得批准的日期
等待期，是指可行权条件得到满足的期间
预计可行权数量，可行权权益工具数量的最佳估计
行权日，是指职工和其他方行使权利、获取现金或权益工具的日期
（二）虚拟案例讲述
假设案例：上市公司A，20×2年1 月1日，向200名管理人员每人授予100 份认股期权，可行权条件为自授予日起连续工作满三年，服务期满后可以每股4元的价格购买100股A公司股票。公司估计该期权在授予日的公允价值为3元（公允价值是考虑行权价格、有效期、标的股份现行价格、股价预计波动率、股份预计股利、期权有效期内的无风险利率等，用期权定价模型计算得出）。
第一年内，有20名管理人员离开了A公司，因而A公司估计三年中离开的管理人员比例将达到20%；第二年又有10名管理人员离开，公司将管理人员服务未满三年离开的比例修正为15%；第三年又有15名人员离开。
对于以上过程，会计处理如下：
1. 授予日不是立即可行权的股份，授予日不做会计处理
2. 等待期资产负债表日
3.费用和资本公积的计算过程如下表：
4. 会计处理
（1）20×2 年12 月31 日
借：管理费用 16000元
贷：资本公积—其他资本公积 16000元
（2）20×3 年12 月31 日
借：管理费用 18000元
贷：资本公积—其他资本公积 18000元
（3）20×4 年12 月31 日
借：管理费用 12500元
贷：资本公积—其他资本公积 12500元
5.行权日
为了方便处理，假设20×6 年12 月31日（第五年末），155名管理人员全部行权，A公司股票面值为1元，管理层认购价格为4元。
20×6 年12月31日
借：银行存款62000元
资本公积—其他资本公积46500
贷：股本15500元
资本公积—资本溢价93000
上述案例来自于财政部新会计准则体系培训班教材，数据稍作改动。通过这个案例可以看出，股票期权授予时，不需要进行会计处理，在等待期内的每个资产负债表日，对可行权权益工具数量进行最佳估计，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积；三年后，期权可以被执行了，但企业在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整；行权日，企业根据实际行权的权益工具数量，计算确定并转入股本和股本溢价。
（三）上市公司中已公告的激励计划
目前已公告股票激励计划的公司有G万科、G深振业、G伊利、G老窖、G 金发、G成大、G博瑞、G华侨城等，其中，G万科用于股权激励计划的股份，来自于市场回购，有关会计处理下面再讲述，G深振业用于股权激励计划的股份，由大股东提供，不影响上市公司自身，其他六家公司的计划，其他处理可以参照上述案例，只是上市公司的激励计划更复杂，行权时间长，限制条件多，从而公允价值的计算更复杂（需要专家的帮助），等待期可行权数量的最佳估计也很困难。
为了让投资者更进一步了解，本文将G金发的股权激励计划作适当的简化，模拟一下各个时点的会计处理，但市场变化万端、公司管理情况复杂，这些因素都将影响相关数据，所以本文的模拟只具有一定的参考性。
G金发的股权激励计划简述：
a.金发科技向激励对象定向发行2275万股金发科技股票；
b.期权的授予日—基本可确认为2006年9月4日；
c. 期权自授予之日起满一年后方可行权；
d.股票期权的行权价格为18.46元；
e. 获授和行权条件，除一般性规定外，需满足：金发科技上一年度净利润较前一年度增长达到20%；金发科技上一年度扣除非经常性损益 后的加权平均净资产收益率不低于15%（行权条件为18%）；
f.行权安排，自股票期权激励计划授权日一年后，满足行权条件的激励对象可以在可行权日行权。激励对象应当分期行权。激励对象首次行权不得超过获授的股票期权的20%，剩余获授股票期权，激励对象可以在首次行权的90日后、股票期权的有效期内选择分次行权，但第一年的累计行权比例不得超过获授份额的30%，第二年的累计行权比例不得超过获授份额的60%，第三年的累计行权比例不得超过获授份额的100%. 激励对象必须在授权日之后三年内行权完毕，在此时期内未行权的股票期权作废。
1 .公允价值
国泰君安研究所金融工程部李关峥认为，该期权计划在进入可行权日后，除定期报告和重大事件前后的数天时间不能执行外，其他日期均为执行日，因此可以用美式期权的定价方法来计算其公允价值的近似值，可用控制变量法对激励期权进行定价。基于行权价18.46元，正股价21.3元，波动率50%，利率2.5%，执行期2007年9月4日～2009年9月4日等假设下，G金发权证理论价值为8.7 元/份。为谨慎起见，后续计算使用的公允价值为7元/份。
2. 其他假设
估计授予和行权条件均能够满足；等待期为三年（行权期内，每年都要满足利润等条件）；估计第二年、第三年、第四年行权数额分别为30%，30%和40%，实际行权与估计一致，管理层全部行权，期间没有人员离开；虽然管理人员分散行权，但公司一年只在年终调整一次股本。
3. 会计处理
（1） 授予日—2006年9月4日，不做处理
（2）2006年12月31日
借：管理费用等 47775000元
贷：资本公积—其他资本公积 47775000
（3）2007年12月31日
借：管理费用等 47775000元
贷：资本公积—其他资本公积 47775000元
借：银行存款 125989500元
资本公积—其他资本公积47775000元
贷：股本 6，825，000
资本公积—资本溢价166939500元
（4）2008年12月31日
借：管理费用等 63700000元
贷：资本公积—其他资本公积 63700000元
行权的会计处理同2007年度。
（5）2009年12月31日
借：银行存款 167986000元
资本公积—其他资本公积 63700000元
贷：股本 9100000元
资本公积—资本溢价 222586000元
实际的情况会远比模拟处理复杂，公司在季度的资产负债表日便需要会计处理，结转股本也是一年数次，期间管理层发生变动，最佳估计的可行权数量也会变化。
通过上述的模拟可以看出，《企业会计准则第11号—股份支付》的实施，将极大地影响对G金发2007年的净利润，占2007年预测税前利润3.5亿元的13.6%，如果公司集中在2007年将股权激励纳入成本费用核算（2006年本准则不适用），这项影响将达到净利润的20%以上。
按照相关假设，国泰君安研究所金融工程部李关峥计算得出的G老窖的认股期权的公允价值为8.7元/份，满足最近三个年度的利润指标便可以行权，因而等待期为三年，即使三年均匀分摊费用，每年分摊的部分也高达6900万元左右。
当然，因为“权证的公允价值”是新鲜事物，公司完全可以压低这个数字来减少对当期损益的影响，这对公司本身来说问题不大，但不同公司对期权“公允价值”估算的重大差异，会降低公司间会计信息的可比性。
二、以现金结算的股份支付
1. 虚拟案例讲述
假设案例：20×2 年1月1日，B 公司为其200名中层以上管理人员每人授予100份现金股票增值权，这些人员从授予日起必须在公司连续服务三年，即可自20×4 年12月31日起根据股价的增长幅度获得现金，该增值权应在20×6 年12月31日前行使完毕。
B公司估计，该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表：
第一年B公司有20名管理人员离开，B公司估计三年中还将有15名管理人员离开；第二年又有10人离开，公司估计还会有10人选择离开；第三年又有15名管理人员离开；第三年末，假设有70 人行使股票增值权取得了现金；第四年末，有50 人行使了股票增值权；第五年末，剩余35 人全部行使了股票增值权。
其中 （3）=（1）-上期（1）+（2）
2、会计处理
（1）授予日20×2 年1 月1 日，不做处理
（2）20×2 年12月31日
借：管理费用等 77000元
贷：应付职工薪酬——股份支付 77000元
（3）20×3年12月31日
借：管理费用等 83000元
贷：应付职工薪酬——股份支付 83000院
（4）20×4 年12月31日
借：管理费用等10500元
贷：应付职工薪酬——股份支付 10500元
借：应付职工薪酬——股份支付 112000元
贷：银行存款112000元
（5）20×5年12月31日
借：公允价值变动损益 20500元
贷：应付职工薪酬——股份支付 20500元
借：应付职工薪酬——股份支付 100000元
贷：银行存款 100000元
（6）20×5 年12月31日
借：公允价值变动损益 14000元
贷：应付职工薪酬——股份支付 14000元
借：应付职工薪酬——股份支付 87500元
贷：银行存款 87500元
权益结算的股份支付，要求以授予日权益工具的公允价值为基础计量，不确认后续公允价值的变动；而现金结算的股份支付，以计量日权益工具公允价值为基础计量，后续公允价值的变动，计入当期损益。
一个简单的以现金支付的股票期权计划，其对以后数年（直至增值权失效）的当期利润，均形成影响，尤其等待期的影响比较重大，公司利润表因此将比以往有更大波动。所以，有类似计划的公司，不仅要在期权计划设计环节征询专家意见，以后还要不断与投资人沟通，解释计划的执行对利润影响的幅度，以减少股价不必要的波动。
三、上市公司的有关计划
目前已公告的股权激励计划，还没有以现金结算的，这类激励计划不涉及股本的变化，不影响股权结构，只是激励幅度与公司市值挂钩，相应的会计处理比较简单，在境外很常见（虚拟股权激励计划，或称股票增值权计划）。估计将来陆续出台激励计划的上市公司，有相当部分会选择这种方式。
四、 企业回购股票进行股权激励
《公司法》第143条允许公司以回购股份形式奖励职工，收购资金从公司的税后利润中支付。按照回购股份的全部支出，借记“库藏股”科目，贷记“银行存款”科目。资产负债表日，借记成本费用，贷记“资本公积——其他资本公积”科目。
职工行权时，按照企业收到的股票价款，借记“银行存款”等科目，同时转销等待期内的资本公积中累计确认的金额，结转资本溢价。
G万科的股权激励计划，便是用回购股份作为激励来源的，公司委托深国投，已累计购入25452018股，对应 2006年度预提激励基金141706968.51 元，这部分预提费用基本上可以确认为当期股权激励成本，从而减少每股税前利润0.035元左右。从中期资产负债表看，这项预提没有入账，因而影响将发生在下半年。2007年和2008年，公司仍然将预提这部分费用，预提的数额符合以下标准：
a.当净利润增长率超过15%但不超过30%时，以净利润增长率为提取百分比、以净利润净增加额为提取基数，计提当年度激励基金；
b.当净利润增长比例超过30%时，以30％为提取百分比、以净利润净增加额为提取基数，计提当年度激励基金；
c.计提的激励基金不超过当年净利润的10%.
投资者可以基于上一年度的实际净利润，计算得出下一年度的预提数额。
G万科的库藏股在归属时，不需要管理层支付现金，该部分费用已在上一年度预提，其他公司也可能利用市场回购的存量股份作为激励来源，但归属时需要管理层以某个价格认购，这两种方式对当期利润的影响比较相同，但对权益科目的影响显著不同，前者实质减少股东权益，后者对权益的影响不大，投资者在看股权激励计划时，应关注其中的详细条款。
