［摘 要］为了保证企业健康持续发展，企业必须建立一套财务风险预警系统，在早期识别企业存在的财务风险，从而采取有效措施加以预防，或者在发生财务风险时能够及时拿出既定的方案加以解决。
［关键词］财务 风险 识别 防范
通常企业在发生以下情况时，应加以密切注意，及时采取措施加以改善和纠正，防止财务状况进一步恶化，识别和防范企业的财务风险。
一、企业过度依靠借款来维持经营
当企业过度依靠借款维持经营时，说明企业正常经营资金不足或者企业扩大生产规模自有资金不足。过度的贷款一旦遇到企业经营滑坡或者银根紧缩，资金链就有可能断裂，无法偿还到期债务。因此，企业在举债经营时以及在举债经营的后期要不断地评价债务风险的大小，重点关注以下内容：
1.应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益。负债比率越低，企业偿债能力越强，但未必合理，如企业借款利率小于资产利润率，企业应充分利用负债经营的好处。但这也有负债适度的问题，因为债务越大，财务风险越大，负债规模应保持在企业可以控制的范围之内。
2.要考虑债务清偿能力，即企业将来能拥有多少现金来偿还债务，资产变现能力如何。偿还债务的资金基本上来源于折旧资金和净现金流量，企业应能够对未来的经营情况作出可靠的估计，过分的乐观或悲观都是不妥当的，在此基础上对企业的资金流量作出长期规划。
3.企业扩大生产规模或对外投资是否是主要依靠自有资金。虽然适度举债是企业发展的必要途径，但必须以自有资金为基础，如资本结构中债务资本过大，将会产生恶性循环。一般来讲，这样的负债比例不宜超过35％。一旦企业的负债比率超过这个警戒线，就要尤其谨慎决策。
4.债务结构是否合理，流动性如何。债务结构是否合理主要指的是债务的期限是否能够合理的错开，不会发生资金溢余时债务没到期，债务到期时没有资金偿还的局面。流动性如何指的是债务随时偿还的可能性。企业在溢余时即使债务没到期，也能够偿还债务，当企业可以筹集低利率的债务时，可以偿还高利率的债务等。
5.筹集资金的用途。企业筹资取得资金后，投入不同的项目风险是不同的，如投资生产项目、证券市场、商贸活动的风险显然具有较大差异。企业应根据风险控制能力来选择投资项目。如果将借入的资金投入高风险项目，企业应保持相应的后备资金来源储备，在风险出现时不至于资金链断裂。
二、应收账款不断增加，平均收账期延长。
应收账款作为一种商业信用对促进销售有着重要的作用，但同时应收账款的存在也大大增加了企业的财务风险。较长的平均收账期首先会占用企业许多的经营现金，其次较长的平均收账期意味着企业发生坏账的风险越高，再次增加了企业管理应收账款的成本。当企业的现金余额由于客户迟缓付款而逐渐消失时，较长的平均收账期就会成为企业严重的财务问题，大大增加了企业的财务风险和财务成本。应收账款增加将加速现金流出，它虽使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。这就是有的企业有盈利为什么还会破产清算的主要原因。因此，企业应收账款增加或收账期延长时，应该高度重视，最直接的方法是查看企业的经营净现金流量，当经营净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般说明企业的销售收入质量在下降，应尽快采取以下措施加以控制。
1.改变折扣政策，尽早回收欠款，即使企业发生一点损失，但相对于形成整个坏账还是合算的多，欠款时间和坏账风险是成正比例的。
2.确定客户的资信等级，重新评估企业的偿债能力。企业在整个销售过程中要，要对客户的资信状况进行不断的评估，对于经营状况不好的客户要减少销售或者不销售。
3.确定合理的应收账款比例。应收账款比例越高，财务风险越大。因此，企业的应收账款比例必须控制在企业可以承受的范围内。一旦达到这个界限，必须果断采取措施。
4.建立销售责任制。由于激励机制的存在，企业的销售人员普遍存在只注重销售额而忽视款项的回收，造成有的时候欠款与销售额一同增大，这种状况造成的财务风险是很大的。企业应建立销售责任制，将款项的回收与业绩挂钩，将无效的销售变成有效的销售，不断提高销售的质量。
三、销售额持续下降
销售额持续下降一般情况下会引起企业各部门关注，但是，大多数人往往将销量的下降仅看作是销售问题，会用调整价格或加强推销来解释，而不考虑财务问题。事实上，销售量的下降会带来严重的财务问题，尤其是非预期的下降（如恶性竞争、客户串通作弊等），只不过可能并不会立即反映出来，长久下去将会使企业失去资金来源。销售额持续下降的原因可能是企业市场竞争力下降，市场上出现了替代产品，消费者购买偏好转移，企业存在严重的舞弊行为等。在这种情况下，企业应努力开拓市场，开发新产品，加强内部控制，防止财务资源的进一步流失。
四、存货积压
存货包括原材料、产成品、在产品等，一般来讲，存货在企业流动资产中所占的比重较大，存货积压将会给企业带来重大不利影响。存货积压会带来以下问题：
1.会占用企业的流动资金，造成企业营运资金紧张，甚至要靠贷款维持经营；
2.长期的存货积压可能会造成存货丢失、毁损、失去原有使用价值，也就是存货贬值；
3.造成库存成本增加，浪费企业资源。
企业存货发生积压可以通过存货与销售比率的变动来观察存货的积压情况。管理人员应根据企业具体情况，掌握关于存货与销售比率的一般标准，任何一个月的存货与销售的比率如果高于这个标准，都可能是企业财务问题的早期信号，不少情况还与非预期的销售下跌有关，必须通过增加销售或削减采购等办法来及早解决这一问题。另外，也可以观察现金流量表购买存货支付的现金流量与销售收入取得的现金流量的比例变化情况，分析其中的异常情况。
五、资本结构不合理
企业流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来购置流动资产，自有资本全部用来购置固定资产，这是正常的资本结构型。如果企业用大量的短期资金购置长期资产或者用长期资金用于短期资金，都可能会形成不良的资本结构。二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，负债权益比加大，说明出现了财务危机。三是是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况说明企业已经资不抵债，必须采取措施。
六、企业主营业务利润、营业利润和利润总额出现持续下降或亏损
企业主营业务利润下降或亏损说明企业的毛利率减少或亏本销售产品，说明企业的市场竞争力下降；营业利润下降或亏损可能是企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，企业应降低负债，减少利息支出。利润总额出现下降或亏损除了以上原因还可能是企业投资发生巨额亏损，出现了重大灾害及出售资产损失等。
