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国内首批注册财务策划师（RFP-HK），企业培训师、经济师，具有保险、证券从业资格，现任建设银行广东分行通达理财俱乐部客户经理。
导语
在美国，女权运动早就改变了女子不如男的状况，可是如今却有愈来愈多的白领女性又选择了回家当主妇。同样，中国的妇女解放曾被认为是计划经济时代的成就之一，然而女性在获得一定的社会地位和经济独立的同时，也失去了自主选择生活方式的能力。一项调查显示，北京有80.75％的职业妇女认为来自于社会竞争、婚姻问题和经济问题造成的压力很大，迫使很多职业女性希望回归全职太太，但同样的经济问题令许多想当全职太太的职业女性裹足不前，当全职太太对家庭经济的影响会怎样？
韦太太就是一位非常想当全职太太的女性，今年36岁。她先生38岁，是化工企业科研人员，工作相对稳定。儿子韦大宝，小学三年级。
那么韦太太在实现她当全职太太的目标后，家庭经济生活应怎样规划呢？
家庭背景
韦太太一家身体健康，夫妻双方均有社保。双方老人中有三位健在，一方父母63岁，有社保，有退休金；另一方母亲80岁，无社保且体弱多病。韦太太夫妇在兄弟姐妹中经济状况最为宽裕。
韦太太去年在京郊购买了约140平方米三室两厅两卫住房一套，总价50万元，房款已全部付清，正在装修，现租房居住。韦先生年收入15万元，韦家有一年定期存款10万元，另有活期存款10万元用于装修。一家
三口均有健康险，保险费约11500元/年。由于刚刚开始考虑理财问题且所知甚少尚未采取其他投资行动。
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资产负债表（单位：元） | |||
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资产 |
负债 | ||
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金融资产 |
200000 |
个人贷款 |
0 |
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活期存款 |
100000 |
信用卡贷款 |
0 |
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定期存款 |
100000 |
消费贷款 |
0 |
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房屋 |
500000 |
其他贷款 |
0 |
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总资产 |
700000 |
总负债 |
0 |
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净资产（总资产-总负债） |
700000 |
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资产负债比（总负债/总资产） |
0% |
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家庭预期消费
近期：用于父母及其他近亲的支出约3～4万元/年
外出旅游支出约1万元/年
两年内想买汽车，价格预计在5～10万元
中期：孩子的高中及大学教育金、留学费用
远期：韦太太夫妇的养老费用
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年日常收入/支出表（单位：元） | |||||
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收入项目 |
金额 |
占总收入百分比 |
支出项目 |
金额 |
占总支出百分比 |
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薪资收入 |
150000 |
100% |
生活支出 |
42000 |
40% |
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佣金收入 |
0 |
0% |
旅游费用 |
10000 |
10% |
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利息收入 |
0 |
0% |
赡养父母及其他支出 |
40000 |
39% |
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保费支出 |
11500 |
11% |
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其他收入 |
150000 |
100% |
总支出 |
103500 |
100% |
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总收入-总支出 |
46500 |
每月可节余3875元， 可投资年收入为46500元 | |||
注：以上收入为税后所得。韦先生每月1400元的公积金不在此计算中。
理财目标
韦太太在实现她当全职太太的目标后，如何通过家庭理财储备孩子的教育金及夫妻的养老金，以实现6～10%的资产投资回报率？
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理财目标 |
具体描述 |
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教育基金 |
预计儿子中学、大学花费10万元,考虑择校费 |
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养老 |
已经购买社会养老统筹保险,退休后每月计划花费5000元 |
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旅游 |
36～60岁共24年、退休后10年预计年花费1万元 |
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买车 |
2年内买车,计划花费5～10万，养车费用1.8万/年 |
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投资 |
希望投资的年收益最高可达10%，最低超过6% |
现状解析
从以上数据可以看出韦家的资产负债情况较好，但家庭支出也较多，投资收益不是很理想，投资产品的结构应该调整。
按照韦太太现在的经济状况，假设每年的通货膨胀率平均为3.5%；预期每年的资产回报率为5%；预期中学学费每年增长2%，大学学费每年增长6%；韦先生目前的收入一直可以保持到60岁不变；生活费用预测到韦太太夫妇活到80岁，那么经过测算可得出：
①韦太太的教育、养老、旅游、买车（价值5万元左右）的理财目标基本可以实现，为了储备足够的教育、养老基金，韦家在近3年节余的闲余现金会较为紧张，需要动用以前的积蓄，闲余资金紧张的状况会一直延续到韦大宝上大学。
②医疗保险不能为他们全部的医疗费用买单，因此他们必须考虑储备医疗基金，大约5～10万元，以备不时之需。
③缺乏家庭将来大额开支的基金，例如更换家庭设备、修理房屋等，此部分资金也需适当准备。
④韦先生作为家庭唯一的经济支柱，保障不够，应购买足够的保险保障。
⑤假设韦家的投资收益不能按期实现，那么韦太太70岁之后的生活会出现困难，并且生活质量会严重下降，对于韦家来讲，医疗基金和70岁之后的生活费用是需要储备的。
⑥韦太太希望投资的年收益最高可达10%、最低超过6%的目标，要实现较有难度。根据中国社会科学院《中国经济形势分析与预测》显示，2005年我国GDP增长率为9.4%左右。2005年除了2月份和3月份CPI高于一年期定期存款利率之外，其余各月的CPI均低于2.25%的存款利率。因此，让资产保持在3%左右的回报，应该是资产保值的目标。根据我国的社会经济状况，年通货膨胀率维持在3%～5%应该是宏观调控的目标。考虑银行存款利息的因素，投资产品的收益维持在5%左右即可基本保持资产保值增值。在这种经济形式下，结合国内当前的金融市场情况，金融产品的预期收益率设为5%～6%是较为合理的，达到6%以上需要承担较高的风险，而针对养老金、教育基金的投资应以稳健投资为原则，避免高风险的投资。
理财规划
按照韦家现拥有的资源，从目标的急切性及重要性顺序依次分析。
目标分析
1.教育基金（考虑通货膨胀和费用增长的因素）
①若现在中学教育费用需要36000～72000元，3年后中学教育费用就需要38204～76407元，而现在需要每年为中学费用投资12119～24237元，便可满足需要。
②若现在大学教育费用需要40000，那么9年后大学教育费用则需要85572元，而现在需要每年为大学费用投资9508元，便可满足需要。
③若现在留学教育费用为300000元，13年后留学费用可能需要639878元，而现在需要每年为留学费用投资36125元，目前对于韦家来讲此项显然是无能力储备的了。
韦家现在每年还可供投资和储蓄的金额为除去日常支出的46500元，9年共418500元。
建议：由于韦家已经储蓄100000元用于教育，若只考虑读到大学， 9年中还需要增加21929～58283元作为教育的投资金额，则教育基金计划可以实现。但若发生择校费用就要额外储备了。此部分投资可以购买一些国债或投资于一些年回报率为4%～5%的债券型基金或债券抵御通货膨胀的风险。
2.退休金
韦家现在年日常开支为103500元，退休后希望维持年支出60000元的生活水平，考虑通货膨胀的因素，在22年后，则每年需要127891元才可以维持这样的生活水平，若只计算退休后20年的生活费用，那么在退休时韦家需准备的养老费用为2195715元。
目前韦家可筹备的退休资产如下：
①社会基本养老保险。假设社会养老保障对未来生活支出的替代率仅45%～50%，韦太太夫妇每月可领3000元的养老金，不考虑增长的因素，那么20年可以领养老金720000元。
②公积金。假设韦先生的公积金一直在交纳，不考虑增长的因素，到60岁时韦先生一次性可领369600元的公积金。
以上可筹备的养老金总计为 1089600元，退休金的资金缺口为1106115元。
建议：为准备足够的退休基金，韦家应当投资于一些收益较稳定的项目，以保本为主，抵御通货膨胀，假设投资回报率能达到5%，每年储蓄投资额应为28726.37元。
小结
若只考虑养老和儿子读到大学的费用，韦太太家庭目前的经济情况可以满足，并且可剩余369，090～332736元。
3.保险保障
虽然韦家已经购买了一定的商业保险，但是否足够呢？按责任计算法计算韦先生的保险需求如下：
①若考虑家庭的应急金资金需求60000元及丧葬费30000元，则韦家需要的流动资金需求为90000元。
②对于长期收入需求，若考虑存活者的生活费用，假设存活者的生活费用为之前的60%，则需要635860元。
③子女教育费用需求为21929～58283元。
保险总需求为747789～784143元。
韦夫妇已经购买保险如下：
①定期寿险：各10万元。
②重大疾病及医疗险：韦先生15万元、韦太太19万元、韦大宝5万元。
③意外保险：韦先生20万元、韦大宝20万元。
小结
韦先生已有的保障为45万元，其保险缺口为297789～334143元
建议：韦先生应增加保险保障，但每年家庭总保费不超过15000元，可以增加以下保险：
①人寿/意外险，保额为73453～98900元。
②家庭财产保险，保额为500000元。
4.旅游需求
由于是每年的常项开支，所以在退休前每年的支出中已有考虑。退休后若保持一样的旅游费用支出，准备10年的费用，考虑通货膨胀的因素，则22年后现在1万元的支出会变成21315元，10年的费用是196571元。
小结
在满足养老和儿子读到大学的费用之后，韦家可剩余369090～332736元，所以对于旅游需求也可以满足。
5.买车需求
若买车费用5～10万元，养车费用年支出18000元，假如车可使用7年，则总费用支出为168768～218768元。
小结
在满足养老、教育、旅游后，韦家可剩余172519～136165元，此部分资金勉强可以满足购买及使用价值5万元车的需求。
策略分析
1.理财原则
①安全保障为主。不要把资金全部投入高风险的产品，例如股市。
②保持较好的流动性。人到中年免不了生病、住院等常常会有急需用钱的时候，应准备充足的家庭应急金和医疗基金。
③适度消费的原则。在满足基本生活支出的基础上，适当提高生活质量，多参加文体活动、提高身体素质，才能保持良好的工作状态。
④最好不要高成本负债。不负债最好，使用信用卡也要注意透支的问题，避免支付罚息。
⑤准备家庭应急资金。这笔钱放在银行用来支付日常生活费用，修理家具、电器所需的小额预算外开支及用来应付看病等所需的大笔费用。
⑥保持适度的资产增值。虽然工资收入是固定或有限的，要考虑资产的保值增值，但不应将投资回报率定的太高，以投资回报≥当期通货膨胀率+当期银行存款率为基本回报要求则可。对投资收益要求高，势必承担更高的风险，而投资不慎带来的损失将会影响理财目标的实现。
⑦投资组合多样化。分散投资风险，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。
⑧投资应注意整体收益。对任何投资者而言，真正的收益是投资组合的实际税后收益，注意计算投资成本。单一的收益率增长不应引起投资组合总体收益的减少。
2.投资策略
①调整现有的投资产品结构，保持一定的活期存款比例，最高不超过50000元，将部分家庭急用金投资货币市场基金，降低定期存款比例，将10万元的定期存款降为5万元；提高投资基金、国债的比例，将5万元定期存款做一个投资组合。
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投资品种 |
投资比例 |
投资收益率 |
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记账式国债 |
20% |
3.2% |
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债券型基金（3～5年） |
30% |
4.5%～5% |
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股票型基金 |
30% |
7% |
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中短期债券型基金 |
20% |
2.0% |
则原定期存款投资收益约为2.25%～3.60%， 调整后收益约为4.5%.
②开源节流、筹集家庭医疗基金等，购买适当的保险，增加保障。
③将每月的节余资金：
3个月内要使用的资金投资货币市场基金，既保持定期存款收益又保持很好的流动性；
超过3个月才使用的资金投资中短期债券基金，既保持相当于2年期定期存款收益又保持很好的流动性；
其余部分作为家庭将来大额开支基金，例如更换家庭设备、修理房屋等，此部分资金定期定额购买基金。
④对于教育基金的增值投资以保本为原则，建议稳健保守投资，例如投资国债。
⑤对于养老金的增值投资以稳健为原则，建议稳健积极投资，可将30%的资金投资到风险略高的产品上，例如股票型基金，以求在未来可以得到较高的收益，储备更多的资金。
