年收入20万元家庭的理财方案

　　家庭状况

　　王先生，国内某大型IT企业的中层领导，33岁，每月税后收入15000余元。

　　妻子，某股份制商业银行的普通职员，28岁，每月税后收入近4000元。

　　孩子刚满1岁。父母均已退休，养老金充足。

　　王先生和妻子的工作单位都是大型企业，基本的社保都有。王先生目前正在国内一所著名高校攻读MBA，费用由单位资助；妻子也经常参加各种培训充电。随着两人知识技能和工作经验的不断积累，预计未来的收入会逐步提高。

　　两人结婚时按揭贷款买了一套小两居，目前估值约50万元，还剩20万元的房贷。其余资产分配见表1.

表1  家庭资产负债表

（单位：万元）

表2  家庭月度收支状况

　　（单位：元）

　　理财目标

　　住房的地段相对较偏，而两人的单位都在市中心，夫妻俩正酝酿换套离单位近且面积较大的房子，预计花费100万元左右。孩子一天天长大，夫妻俩希望2～3年内，买一辆较体面的车接送孩子上下学，预计需要18万元。

　　财务分析

　　王先生的家庭资产结构中，防守型资产相对较多，存款和保险约占家庭资产净值的45％，如果不计房产，防守型资产的占比将高达73%.相反，进攻型资产相对较少，股票和基金仅占家庭资产净值的17％。这对于收入较稳定、抗风险能力较高的王先生一家来说太过保守，严重削弱了家庭资产的增值能力。

　　防守型资产主要用来满足家庭中的日常急用及意外风险带来的大额开支。日常急用一般预留3个月左右的工资收入即可，如果工资收入较稳定，这个比例还可适当降低。对意外风险的保障，每个家庭都需要引起足够的重视，尤其是家庭中的经济支柱。这一点，王先生的认识很充分，不足的是购买了太多的分红型保险。分红型保险表面上看虽然具有保障和储蓄的双重功能，但保额和收益却相对较低。因为保费中一部分被拿来做投资，剩余部分满足保障需求，因此获取相同的保额，购买纯保障型保险的保费要比购买分红型保险少得多。另外，分红保险资金的投资风格偏保守，收益较低。

　　理财建议

　　对于王先生这种已有住房并且收入稳定的家庭来讲，其换房买车的理财目标完全可以通过提升家庭资产的增值能力来实现。在投资理财安排上，可适当采取较进取的策略，即选择一些风险较高的投资工具来安排。

　　换房方案

　　王先生目前家庭的流通性资产有存款20万元，股票和基金兑现后有13万元。如果王先生在保险规划方面降低分红型保险的投入，也能剩出5万元资金。王先生夫妇现有住房净值30万元，两年后算上其间还贷及房价上涨，卖出后可能有40万元。另外，王先生夫妇两年里的工资净收入为30万元。如果不考虑资产的增值收益，两年后王先生夫妇用于换房的资金合计有108万元。按照夫妇俩的换房目标，两年后换房最少需要100万元，加上装修，保守估计需120万元。两年后实现换房目标尚有12万元的资金缺口。具体资金预算见表3.

表3  换房资金预算

（单位：万元）

　　要实现换房目标，王先生需要提升家庭资产的增值能力。目前可用于投资的家庭资产有：存款20万元、保险结余5万元、股票和基金13万元，合计有38万元。这部分资金若想在两年内实现12万元的投资收益，弥补换房资金缺口，两年内的回报率需要达到32％。这需要王先生采取较进取的投资工具来安排，具体到投资工具的选择上，尽管股票的回报可能较高，但需要较强的专业技能，如果选择股票，王先生需要投入更多的时间和精力，机会成本太高。建议王先生重点考虑基金。

　　在基金的选择上，建议王先生在专业理财师的指导下，先选择合适的基金类型，确定恰当的投资比例，进而挑选那些优质的老牌基金，组合投资实现预期收益。具体投资建议可参考表4.

表4  基金投资组合建议

　　其他投资工具，王先生可以在专业理财师的指导下，考虑投资一些黄金、券商集合理财等。

　　买车方案

　　王先生的买车目标相对换房来讲，是一种纯消费性的开支，并非生活中必须要实现的目标。王先生可考虑在保证换房计划实现的前提下，将工资结余陆续进行相关的投资安排，两年后从所获收益实现买车计划。投资工具选择上，建议王先生在理财师的指导下考虑股票、基金、黄金和债券等。策略上在换房之前以稳妥为主，换房后以进取为主。

　　保险

　　鉴于王先生夫妻都有基本的社保，需要适当补充意外险、大病险和住院险方面的投入，建议投保纯消费性即纯保障性保险，这样可以在降低保费的同时获得较高的保额保障。具体支出安排上可参考保险的“双十”原则，即保费占家庭收入的10％左右，保额占家庭年收入的10倍左右。

　　作者为嘉华理财高级理财师