一、提出交通财务资本金的基本概念
（一）交通财务资本金的含义
1.提出资本金概念的历史背景
谈到资本金，人们首先就会想到企业资本金。要弄清楚一般资本金的概念，就要明确现有的企业资本金概念，首先来看看我们何时才有企业资本金概念。
我国企业，在1993年之前是不存在资本金概念的，只有资金的概念。1993年7月1 日实施的新的企业财务、会计制度，是建国以来的一项具有战略意义和划时代意义的重大改革。在邓小平同志视察南方讲话发表后，党的十四大召开，提出了社会主义市场经济的目标模式。随后，《企业财务通则》《企业会计准则》首先以财政部部长令形式于1993年7月1 日实施，根据《企业财务通则》、《企业会计准则》又陆续颁发工业、运输、商品流通、金融、邮电、农业等十个行业的企业财务、会计制度，初步建立起以企业财务通则为统帅、以行业财务制度为主体、企业内部财务管理为补充的企业财务、会计制度体系。这就是我们常常提到的《企业财务通则》、《企业会计准则》和财务制度、会计制度（简称“两则”、“两制”）。在《企业财务通则》中，第一次提出“资本金”的概念。随后，在各行业财务制度中，也具体提到“资本金”。由此，资本金概念正式提出，并正式列入我国财务制度，在全国企业中实施。这在计划经济年代是不可想象的，这就一改“资本”仅仅是资本主义特有物的形象。在《企业财务通则》和财务制度中，是把资本金和负债作为企业资金来源的两个方面来加以表述的。实际上，是按权益性和债务性来划分资金的两大不同类别，这也是财务制度总的结构体系所决定的。这对我们理解资本金概念是非常有帮助的。
2.企业权益性资本金和企业债务资金
企业财务制度改革中推行的“两则”、“两制”，对企业资本金有非常清晰的定义。在《企业财务通则》第二章“资金筹集”第六条中明确地规定：“设立企业必须有法定的资本金。资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。”第十条明确：“企业的负债，包括长期负债和流动负债。”在《企业会计准则》第五章“所有者权益”第三十九条中明确规定：“投入资本是投资者实际投入企业经营活动的各种财产物资。”严格地说，在“两则”中的定义，是企业的实收资本。在后来新颁发的《企业会计制度 》中也有清楚地表述：“企业的实收资本是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。”2006年2月15日，财政部又印发了《企业会计准则第1号──存货》等38项具体会计准则，进一步明确了所有者权益的概念，即基本准则的第二十六条和第二十七条：“所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。”
本文所说的是权益性资本金，应该是所有者权益。在“两则”和新的《企业会计制度 》中，资产、负债、所有者权益、收入、成本、利润六大会计要素，都有清楚明白的定义和原则规定。其中，资本金与负债是明确地划分开的，一个是权益性的投资者资金，一个是债务性的企业负债资金。这种划分，是由企业的资产、负债和所有者权益的这种结构体系所确定的。就是说，在财务制度中，相对于负债而言，资本金是专门体现所有者的权益的。在《企业会计制度 》中定义：“所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。”对财务工作人员来讲，一提到所有者权益，首先想到的是注册资本金；其次，在会计处理上，就是诸如实收资本、资本公积、盈余公积和利润分配之类的会计科目；最后，在会计报表上，将实收资本等权益类编进资产负债表，资本与负债，一清二楚，是决不会与借款、债券、应付款之类混为一谈的。因此，财务、会计制度规定的资本金，是企业的权益性资本金，或者说是企业所有者的权益。这在企业的资产负债表上得到了最为淋漓尽致的表现。
3.固定资产投资的资本金和固定资产投资的贷款资金
企业财务制度改革的推行，为其后进行的投资融资体制改革打下了基础。在固定资产投资体制改革深化之时，1996年8月23 日国务院以国发[1996]35号文发布了《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》，决定对经营性固定资产投资项目试行资本金制度。这是企业财务制度规定的资本金制度在固定资产投资领域的一个延伸。
我国固定资产投资现行实施的是以资本金和负债为主体的资金管理。我国对固定资产投资的资金管理，经历了全部计划拨款、拨款改贷款、资本金和负债并存三种管理模式。固定资产投资的资金主要分为财政预算拨款、预算外资金、银行贷款、利用外资、基建基金等。改革以前，固定资产投资全部作为预算拨款管理。1984年，以国家计委、财政部、建设银行的暂行规定形式，决定从1985年起全面推行“拨改贷”，预算内基建投资全部改为贷款。1993年新的财务通则和会计准则实施后，1996年，国务院又颁发了关于资本金制度的规定（国务院（1996）35号文），要求“从1996年开始，对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度”，“公益性投资项目不实行资本金制度”。国务院（1996）35号文明确规定，在项目总投资中，除从银行或资本市场筹措的债务性资金外，还必须拥有一定比例的资本金。“投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说，是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回”。这里，对投资项目的资本金作出了明白无误的定义。实质上，对于投资人而言，投资项目资本金仍然是权益性资本金之一，与企业权益性资本金不同的是，其范围进一步扩大了，从传统意义的企业扩展到一切投资项目，这是资本金概念的进一步扩展。
在施行固定资产投资资本金制度后，就使固定资产投资的资金划分为资本金和负债，从全面的“拨改贷”过渡到了新的资本金和负债并存管理制度，使资本金概念清晰、鲜明，就是一种所有者权益，即相对于债务性负债而言，就是权益性资本金。
4.交通财务资本金是狭义的资本金概念
资本金是在我国1993年财务、会计体制改革中提出来的一个财务、会计概念。即在企业资金中相对于债务性资金的非债务性资金，应当是狭义的资本金。从狭义的角度，资本金是权益性资本金，又称为主权资本、自有资本、财务资本等等。国际会计准则委员会（IASC）将企业资本界定为财务资本和实物资本，“按照资本的财务概念，资本如同投入的货币或投入的购买力，是企业净资产或产权的同义语。”也如我国的企业财务通则、固定资产投资资本金制度所规定的资本金定义，资本金是指即能以货币尺度计量的、投资者向企业投入的资金，就是企业财务通则所规定的“资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。”也是企业会计准则明确指出的“ 投入资本是指投资者实际投入企业经营活动的各种财产物资。”很明显， 在会计上确定投资者投入资本的实际数额， 用货币计量尺度来计算， 由此形成资本的货币数量， 即称之为财务资本金。当然，作者所称的交通财务资本金就是这样的狭义资本金概念，在财务、会计的理论和实践中既是清清楚楚的，又是很有实用价值的。本文所论交通财务资本金，是从狭义出发的，这是笔者论述交通财务资本金管理的基本前提。
（二）提出交通财务资本金概念的意义
1.交通财务资本金概念是政府交通部门财务资本金运行管理的起点
前面已经说到，1993年提出了企业资本金的概念，1996年提出了投资项目资本金的概念。在投资体制改革中，政府又回归到了一个原本就应该有的身份，即社会公共项目的投资主体。作为政府交通部门，其重要职责之一就是向社会提供完善的交通基础设施，自然要有交通建设的投资，自然就有交通财务资本金及其运行管理。社会公共资源的配置存在两难境地：一难是市场配置公共产品，市场机制失灵；一难是政府配置公共产品，不能有效供给。由于交通基础设施可以是纯公共产品，或者是准公共产品，或者是混合产品即公共资源，同样存在公共产品配置的两难境地。政府供给交通基础设施就必然存在公共资源如何有效配置的问题。遵循帕累托配置效率规律，政府要有效供给公共产品，既不能依赖于市场机制，又不能完全脱离市场机制，而必须将政府配置与市场配置有机结合起来。政府主导供给交通基础设施，势必引入市场机制，就成为了解决这一难题的有效办法。政府身为社会公共资源投资主体，交通财务资本金概念恰好与其有效提供交通公共产品的管理需求相适应。换句话讲，在政府产生交通财务资本金投入、运行和管理的时候，提出了交通财务资本金的概念，正是政府交通部门财务资本金运行管理的逻辑起点。
从交通财务资本金概念出发，势必衍生出交通财务资本金运行管理的整个大系统来。本文所论的交通财会资本金运行管理，是特指以省级政府交通主管部门为主、包括政府计划、财政、审计、税收等部门的财会管理系统，是省级政府交通经济管理巨系统的一个子系统。这个系统的主要管理目标在于真实完整地核算交通财务资金，全面实施资金收支预算管理，有效监督交通财务资金的使用，为交通公共政策提供决策分析。这里所说的资金，不是企业经营的资金，而是指政府初始投入、形成国有资本金的资金，作者定义为交通财务资本金，既有投入新建交通基础设施的资金，又有投入维护现存交通基础设施的资金，两部分资金形成了交通基础设施实物资产，并体现为国有资本金的价值形态。以下论述的交通财会管理系统及其运行管理功能，主要是在省级政府交通主管部门为主的财会管理系统之内。
2.交通财务资本金概念是交通基础设施资本保全管理的起点
资本保全是国际会计准则委员会（IASC）的明确要求。早在1989年，国际会计准则委员会对财务资本保全有清晰的定义：“在扣除本期的所有者分配和所有着出资以后，期末净资产的财务（或货币）金额大于或等于期初净资产的财务（或货币）金额，才算赚得利润。”这是完全可以据此进行会计计量的定义。从法律的、经济的理论上，这个定义是完完全全符合资本的本质特征的。法律上，资本保全是意味着所有者权益不允许有丝毫的减损。经济上，资本保全意味着资本要有增值势必先有保全，或者说保全是资本增值的内在基础。 过去认为，资本保全那是企业的事，与政府部门财务不相干，提出交通财务资本金概念就不一样了。作为政府交通主管部门，其财会职能机构管理政府初始投入的、形成国有资本金的资金，就是说管理交通财务资本金，也是有资本保全要求的。如果仍旧是遵循过去资金管理的传统思路来管理，就不会去认真考虑什么资本保全，就势必要损害国家投入的巨额资本金。这就是说，有了交通财务资本金的概念，顺理成章就有了交通基础设施资本保全管理。因此，我们说，交通财务资本金概念又是交通基础设施资本保全管理的逻辑起点。
二、何谓交通财务资本金管理功能
（一）交通财会管理功能实质是出资所有者资本金管理
1.市场经济条件下会计管理的实质就是资本金管理
上世纪八十年代，我国著名会计学家杨纪琬、阎达五教授曾提出了“会计管理活动论”，提出了“价值链会计”的概念。所谓价值链会计，亦即通过会计管理收集、加工、存储、提供并利用会计信息，实施对企业价值链的控制和管理。继后，世纪末，阎达五、杜胜利教授又进一步提出了“市场经济条件下会计管理的实质和核心是资本管理”的著名论断。我国会计工作是包括财务与会计在内的混合体制，即财务、会计的机构、人员、管理均混为一体的体制机制。实际上，上面的论断就等于是说“市场经济条件下财会管理的实质和核心是资本管理”。
随着市场经济体制改革不断深化，实行了国家出资人所有权和企业法人财产权的“两权分离”，也同时实行了国家经济管理者职能与国有资产所有者职能的“两种职能分离”。在此背景下，企业财会制度开始设立了资本金制度，财会管理也随之发生变化。在计划经济时代，企业价值运动体现为资金缴拨的运动，财会管理就是对这种缴拨资金运动的管理。现在，企业价值运动体现为资本投入、运营、保值、增值的运动，财会管理走向了市场经济条件下对资本金运动的管理。
2. 出资所有者资本金管理是和企业资本金管理不同的
随着走向现代企业制度，资本金管理也呈现出两种互有差别又互相联系的类型。企业法人财产权的明确，企业存在自身的资本金管理，就是以资产保值增值管理为其核心，独立核算，自主经营，自负盈亏，自我发展。同时，出资人所有权的明确，国家或者其他投资人也存在自身的资本金管理。从国家政府的角度来讲，就是从宏观、中观、微观三个层次，建立国有资本金管理、出资所有者资本金管理和出资所有者资本金控制的完整体系。从产权角度来看，出资所有者的资本金管理包括：资本投资和调整配置，形成出资人与企业法人的产权关系。资本金经营及其保值增值，维持出资人与企业法人的产权关系。资本金运作及其重组并购，又会改变出资人与企业法人的产权关系。当然，出资所有者资本金管理是和企业管理者资本金管理紧密相联系的，不再详叙。
3.交通财会管理功能实质是出资所有者资本金管理功能
交通财会管理系统是以省级政府交通主管部门为主的管理系统，其资本金管理的功能取决于交通主管部门所承担的职责和任务。“八五”、“九五”、“十五”三个规划期中，国家大规模地进行了交通基础设施建设，取得了显著成效。“十一五”规划期，“加强基础产业基础设施建设”仍然是一个重要任务，还要“加快发展铁路、城市轨道交通，进一步完善公路网络，发展航空、水运和管道运输”，“形成便捷、通畅、高效、安全的综合交通运输体系。”出于公共管理的需求，省级交通主管部门代表政府进行交通建设的投资行为，从资本投入的初始阶段到资本运营阶段到资本重组盘活阶段，都肩负着资本金管理的职责。
（二）交通财务资本金管理主体和管理对象
1.投资主体和管理主体
交通财会管理系统是以省级政府交通主管部门为主的管理系统，它有自身的资本金管理。企业法人也有自身的资本金管理。资本金管理是否有不同的管理主体？随着我国投资体制改革的步步深化，答案应该是肯定的。
在《国务院关于投资体制改革的决定》中，“转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位”是一个重要内容。“完善政府投资体制，规范政府投资行为”是又一个重要内容。实施这个重要决定，势必要形成企业和政府这样两个不同的投资主体。对不同的投资主体，就有不同的管理要求。也就是说，对不同的投资主体所投入的资本金，实行不同的资本金管理，按照不同的投资主体，就有了不同的资本金管理主体。过去，高度集中的投资体制之下，企业投资一律是纳入国家政府投资范围之内的，投资主体也只有唯一的一个，就是国家。那时，资本金管理主体是一元化的。现在，划分出了以企业作为投资主体的范围和以政府作为投资主体的范围，这种投资主体“二元化”，使资本金管理主体也随之“二元化”。而实际上，在企业投资过程中，由于“鼓励社会投资”，同时，“进一步拓宽企业投资项目的融资渠道”，进一步强化了“投资主体多元化、资金来源多渠道、投资方式多样化、项目建设市场化”。但为了方便叙述，仍只就政府和企业两个主体，论述管理主体的问题。
2.政府应当作为所投入资本金的管理主体
资本金管理是有不同的管理主体的。简单地说，谁投资，谁负责，谁管理。对于企业法人而言，企业法人自己投资，它自身就是其资本金管理的主体。对于交通财会管理系统而言，谁是管理的主体？在中央关于制定十一五规划的建议中，明确指出：“深化投资体制改革，完善投资核准和备案制度，规范政府投资行为，健全政府投资决策责任制度。”这段论述是在政府作为投资主体的前提下才成立的。毫无疑问，政府作为投资主体，也应当作为所投入资本金的管理主体，要为本地区交通建设投入资本的决策和运营负责。在政府的主导之下，交通职能部门与地方计划、财政、审计等部门共同行使资本金管理权。很明确，地方政府不仅是交通基础设施的投资主体， 而且是所投入资本的管理主体，具体行使资本管理的是地方交通职能部门与计划部门、财政部门、审计部门等。因此，交通财会管理系统的资本管理主体就是省级地方政府。
3.交通财会管理系统的资本金管理对象
毫无疑问，省级地方政府是交通财务资本管理主体，其中，具体的管理职责则是由其交通职能部门所承担的。交通职能部门是省级政府交通建设规划和交通行业管理任务的具体执行者，也是全国交通规划在地方区域实行的具体实施者。国家所投入到交通基础设施上这些资金不仅来自地方交通部门所征收、财政部门所统管的财政收入，而且还来自中央交通部门所规划、中央财政部门转移支付的拨款补助。既然交通财会管理系统是交通经济管理系统的一个子系统， 顺理成章，政府投入到地方交通建设之中的资本金，就是交通财会管理系统的重要管理对象。
（三）交通财会管理系统的资本金管理目标
1.政府的公共管理职责
人民政府主要的职能是要为社会公众服务，通过公共政策实施，进行社会公共管理。提供完善的交通基础设施，就是政府公共管理职能的一个重要方面。为此，政府要制定和实施交通建设的长远规划和计划，要筹措巨额资本金进行交通基础设施建设投资，建设管理维护好交通基础设施。
“十一五规划”纲要明确规定：“优先发展交通运输业”，“进一步完善公路网络。重点建设国家高速公路网，基本形成国家高速公路网骨架。继续完善国道、省道干线公路网络，打通省际间通道，发挥路网整体效率。公路总里程达到230万公里，其中高速公路6.5万公里。积极发展水路运输。完善沿海沿江港口布局，重点建设集装箱、煤炭、进口油气和铁矿石中转运输系统，扩大港口吞吐能力。改善出海口航道，提高内河通航条件，建设长江黄金水道和长江三角洲、珠江三角洲高等级航道网。推进江海联运。”还明确规定：“加强农村公路建设，基本实现全国所有乡镇通油（水泥）路，东中部地区所有具备条件的建制村通油（水泥）路，西部地区具备条件的建制村通公路，健全农村公路管护体系。”为此，交通部提出了“到2010年公路水路运输紧张状况得到总体缓解，对国民经济的制约状况得到总体改善”的新的跨越式发展目标，交通部“十一五”规划的六件大事的头一件大事就是完成“五年千亿元”任务，推进农村公路“通达”、“通畅”工程，基本实现全国所有具备条件的乡镇、建制村通公路，95%的乡镇和80%的建制村通油（水泥）路。
为了确保新的交通跨越式发展目标的实现，根据专家对规划的预测，在“十一五”期间，交通基础设施建设所需资金预计为“十五”期的1.55倍。其中：占交通建设总资金需求的百分比：公路建设所需资金为85.3%，内河、港口建设所需资金为11.76%，交通支持保障系统建设所需资金为2.94%.这就给交通财务资本金管理工作带来了巨大的责任和压力。
2.主要管理目标是要有效使用政府资本金
政府交通职能部门具体实施交通建设的长远规划和计划，交通财会管理系统与计划、财政部门一起，具体行使资本金管理权，主要管理目标是要有效使用政府资本金，以完善的交通基础设施造福于社会经济发展，发挥出最优的社会效益，从而使资本投资效益最大化。与企业管理者追求的资本投资效益有所不同，政府交通建设投资不是追求直接的最大利润，而首要的是社会效益的最优化，立足于以社会效益促使企业效益普遍提升，落脚于社会经济的整体发展，最终达到自身的最佳的资本投资效益。
（四）交通财会管理系统的资本金管理方式
1.遵循系统发展规律进行资本金管理
在《国务院关于投资体制改革的决定》中，明确“以资本金注入方式投入的，要确定出资人代表。要针对不同的资金类型和资金运用方式，确定相应的管理办法，逐步实现政府投资的决策程序和资金管理的科学化、制度化和规范化。”同时，要“完善政府投资制衡机制，投资主管部门、财政主管部门以及有关部门，要依据职能分工，对政府投资的管理进行相互监督。审计机关要依法全面履行职责，进一步加强对政府投资项目的审计监督，提高政府投资管理水平和投资效益。完善重大项目稽察制度，建立政府投资项目后评价制度，对政府投资项目进行全过程监管。建立政府投资项目的社会监督机制，鼓励公众和新闻媒体对政府投资项目进行监督。”
省级地方政府作为资本金管理主体，掌握有综合集成的手段，能够以系统管理的办法施之于资本金管理。对政府交通建设资本金的投入、运用和调整配置，可以通过建设规划、投资计划、预算管理、资本控制、资产监管等等方式，进行系统的综合性管理。其中，各个子系统之间的能量流、资金流、信息流均在其管理范围。这种管理系统本质上仍属于自组织系统，其支配性的要素是什么？就是资本金是为公共基础设施而投入和运行的，系统整体要围绕这个要素有序运行。
2.创新交通财务资本金运行管理的机制体制
对于交通财会管理系统而言，重点在于资本的初始投入阶段即建设阶段，要保证资本能够准确地、完整地、及时地投入到交通建设项目中。为此，在资本金管理上，应以内部控制为原则，采取资本金决策控制、货币资金控制与出资资本控制相结合的管理方式。一是资本金决策控制，在政府规划与目标统驭之下，交通职能部门与计划、财政、审计部门，共同实行中长期规划、年度投资计划、年度资本金预算“三计划”统筹安排。二是货币资金控制，在财政资金到达后资金拨付实行建设进度、投资进度和资金预算进度“三进度”协同安排。三是出资资本控制，实行按年度决算审计核定、到位实收资本核定、资本投资社会绩效核定的“三核定”综合评价。通过上述三个方面的资本金管理，到达建立交通基础设施资本产权体系、实施交通基础设施资本金保全和保证交通基础设施资本金发挥社会效益的管理目标。
三、维系交通财务资本金的正常流动
（一）现金流是开放的交通行业管理系统的生命之源
1.财务管理的核心──现金流管理
本来，现金流是在企业财务管理中一个重要概念。1998年财政部曾经印发《企业会计准则─现金流量表》，2006年2月15日，财政部以财会[2006]3号文件又印发了《企业会计准则第1号──存货》等38项具体准则，也包括现金流量表的准则。其中，明确定义现金流量是“指企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出。”又明确：“现金流量表应当分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。”“经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。”“投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。”“筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。”
在企业经营活动中，现金流被人们称之为“企业正常经营运转的血液”，是“贯穿于企业日常生产经营与重大财务活动的全过程”的。企业经营是开放的系统运行，其持续经营产生的能量流、现金流、信息流，时时刻刻要与外界交流。没有现金流动，就意味着企业丧失了生命。由此而来，现金流管理在企业财务管理中的地位日益重要，可以说是处于核心地位。
有一种简明的说法，就是“资金链不能断”。这里的资金链实际上就是现金流，资金链不能断，就是意味着现金流不能断，一旦断了现金流，就好象滔滔江河断了活水一样，后果不堪设想。因此，保障现金流稳定持续就成为财会管理的头等重要的职责。
2.现金流──开放的交通行业管理系统的生命之源
由于政府作为投资主体，交通行业管理系统负责对交通基础设施进行大规模的建设、维护和管理，除了经营活动以外，投资活动、筹资活动都是存在的。因此，流入流出其中的现金流也是客观存在的。同样地，交通行业管理系统也是一个开放的系统，也要持续产生能量流、现金流、信息流，是要与政府及其经济管理其他子系统相互交换的。资本金流动体现在使用价值方面就是能量流，体现在价值方面就是现金流。资本金不断流入流出，才有交通行业管理系统的耗散结构，才有其自组织系统的有序运行。而资本金的不平衡态是其流动的根本动力，也就是系统生命的源泉。从财务上来讲，交通行业管理系统也存在现金流。就是说，现金流同样是一个开放的交通行业管理系统所必然具有的客观现象， 是开放的交通行业管理系统的生命之源。
（二）现金流管理是交通财务资本金管理的重点所在
政府经济管理是一个巨系统，交通行政主管部门是一个子系统，交通财会管理系统是其中的一个子系统，与计划投资、财政预算、审计监管等政府管理系统是密不可分的，共同构成政府对资本金的管理主体，实施对国有交通建设资本金的保全和监管。这是毫无疑义的。
交通财务资本金管理如何实施？首要问题就是如何进行其中的现金流管理。只要还有交通财会管理系统这个子系统存在，为了维系它与其它子系统的能量流、现金流、信息流持续交换，其中，最为重要的就是势必要保持它的资本金流动。或者说，就是势必需要保持必要的、稳定的财务资本金所表现出来的现金流量，也就是说，必须把财务资本金管理转换为实施现金流量的管理控制。
交通财务资本金管理是多方面的，而现金流管理占有重大比重。要建设管理一项公共交通设施，需要按照一定管理流程进行。如投资额度的规划、投资计划的安排、财政资金的预算拨付等等，更重要的还有资本金的具体投入项目、具体项目的使用、形成社会公共资产后的维护运营和资本金保全增殖回收等等。这个管理流程是与资本金自身的流动过程相对应的。在财务上，就体现为货币形式的现金流的管理。除开投资额度的规划和计划，是人们概念中的现金流，此后的都是实实在在的、表现为特定货币形式的、现实中的现金流。交通行业管理系统负责承担交通基础设施的大规模建设、维护和管理，从财务管理上，又可以说，与政府其他部门一起，承担了交通财务资本金所形成的现金流管理。这是交通行业管理系统的财会管理新课题，是不能用一般的行政事业单位财务管理模式来思考问题的。
（三）以现金流管理来防范交通财务资本金的财务风险
1.交通财务资本金可能遭遇的财务风险
在交通基础设施的大规模建设、维护和管理过程之中，现金流量的变化反映出交通财务资本金是可能有财务风险的。第一，在建设前期与施工阶段，筹集和投入资本金一般是不足而紧张的。这时就急需借款资金补充现金流入的缺口。如果负债举措不成功，势必造成投入交通财务资本金的财务风险。第二，在通车营运阶段，如果营运正常，可以粗略划分为两个时期，一是车流量较小、通行费收支结余不足以偿还负债之息的时期；一是车流量逐步增大、通行费收支结余能够偿还负债之息、直至能够还本的时期。如果营运不正常，车流量始终不增长，通行费收支结余亏损，不仅始终不足以偿还负债之息，而且更无法偿还负债本金，这是交通财务资本金的又一财务风险。当然，一个法人主体在交通建设营运并行的时候，建设工程承担了一部分利息支出，风险会有所缓解，而一旦进入完全营运阶段却收入还没有上升到足以承担本息的程度，财务风险势必暴露无疑，势必造成亏损无法保全资本金、又无法兑现偿还负债本金利息的双重后果。
2.防范交通财务资本金风险的对策思路
交通财务资本金的财务风险是客观存在的，关键在于如何防范。防范的对策思路是：从微观管理上，强化企业的风险管理意识和运行机制。从宏观调控上，强化政府的公共政策支撑和服务机制。这两方面是要具体落实到交通基础设施建成项目的现金流管理之上的。这要看看交通财务资本金的现金流流程，就会很明白的。一是投向交通基础设施建设的货币资本金从国库里划拨出来，一个方向是直接流入了企业法人主体账户里，一个方向是直接流入了交通部门财务账户里，再分别流入各个业主项目账户里。二是投向交通基础设施建设的借贷资本金从银行里划拨出来，主要是直接流入了企业法人主体账户里，也有的是直接流入了交通部门财务账户里，再分别流入各个业主项目账户里。三是建成的交通基础设施营运获得的收入，要么是直接流入了企业法人主体账户里，要么是流入了财政专户里再流回来。当然，有流入必有流出。很明显，现金净流量能否造成自由现金流量，“即是扣除营运资本投资与资本投资之后的经营活动所带来的现金流量”，对清偿负债本息、避免财务风险的打击，是至关重要的。专家称之为自由现金流量，是因为可以在不影响企业发展的前提下，“将这部分现金流量自由地分派给企业的所有的索偿权持有人，包括短期、长期债权人以及股权持有人等”。很显然，有无足够的自由现金流量，是能否减低、避免以至消除财务风险的重要标志量。这样看来，加强现金流管理是防范交通财务资本金的财务风险的一个具体对策，是绝对不容忽视的。
四、改进交通财务资本金的会计计量、预算管理与绩效考核
（一）关于交通财务资本金的会计计量问题
在《行政单位会计制度》中规定 “会计核算应当以行政单位发生的各项经济业务为对象，记录和反映行政单位自身的各项经济活动。行政单位的各项资金和财产，均应纳入行政单位会计核算。”“各项经济业务”主要指经费支出时所发生的各项经济业务。针对行政单位自身的经费开支，这样规定是恰当的。
实际上，省级交通主管部门承担了长期的大规模的规划、建设、养护交通基础设施的历史任务，即有代表中央、地方政府出资于交通基础设施的投资行为，或者说承担了大规模进行交通公共建设的事权，势必要产生中央、地方政府出资的经济业务及其现金流。这部分财政拨款已经不属于经费性质，基本上是按照基建财务管理要求进行基建会计核算，每年终了还要进行地方级和中央级基建财务决算。除此而外，有的省级交通主管部门，还直接进行了融资，尤其是承担了向金融机构贷款举债的任务。这就意味着，在省级交通主管部门中，从资本金到负债，已经客观地存在着大量的资金活动，需要进行合理的会计计量。
事实上，在省级交通财会管理系统中，已经有了经费资金和建设资金两大类现金流。面对现金流管理的新现实，首先，是财会机构调整问题。一般来说，在省级交通财会管理系统中，财会机构只有一个，这就涉及到交通财务会计计量子系统，要么是统筹考虑这两大类资金的会计计量问题，要么是另辟机构专门从事交通财务资本金的会计计量。其次，是会计计量原则的选择问题，是参照企业会计准则，还是另定会计准则？目前，倒是必须先参照企业会计准则为宜。
（二）关于交通财务资本金预算及其绩效问题
在《行政单位财务规则》中规定“向同级财政部门报领经费，并对下一级预算单位核拨经费的行政单位，为主管预算单位。” 针对行政单位自身的经费开支，这样规定也是恰当的。
实际上，省级交通主管部门还有管理交通建设资本金的功能，尤其是重点管理控制初始资本投入的准确性、完整性及其及时性。同时，按照资本保全原则，使投入交通基础设施的巨额资本金，能够在建设以及营运过程中至少实现资本保全。按照资本金决策控制、货币资金控制与出资资本控制相结合的管理方式，充分运用预算控制手段，运用监督控制手段，管理好政府资本金，就是很有必要的。因此，应当构建政府资本金预算与交通建设单位全面预算相结合的资本金预算管理体制，纳入部门预算体系，从资本金拨付、实收资本确认、资本投资的社会绩效考核，进行切实的、全方位的监督管理。
事实上，在省级交通财会管理系统中，不仅有了经费收支的预算管理，而且也有了建设资本金的预算管理。而一般来说在省级交通财会管理系统中，财会机构只有一个，就涉及到交通财务会计收支预算子系统，要统筹考虑这两大类资金的预算管理和绩效考核。比较好的方法就是充分调动交通财会子系统的功能作用，将其有机地融入政府公共管理的巨系统之中，与其他的经济管理子系统实施对交通财务资本金的共同监督管理。
