商业承兑汇票是企业间支付结算时的一种非常用方式，其票据承兑人不是银行等资信度高的第三方，因此，不少企业在生产经营中不会选择商业承兑汇票这种支付结算方式。然而在苏州东山精密制造股份有限公司（下称“东山精密”）财务总监许益民看来，商业承兑汇票这种方式如果用得好，也会变成企业发展的一大助力。
事实也的确如此。商业承兑汇票贴现获得的资金已成为东山精密一条重要的资金来源渠道。
资料显示，东山精密2008年年末已贴现未到期商业承兑汇票金额余额为1053.72万元，到2009年年末，其余额增为2211.84万元，增幅109.91%，占到当年其短期借款的22.09%。
贴现商业承兑汇票
东山精密专业从事精密钣金和精密铸件的制造与服务，销售采取直接面向客户的直销模式，精密钣金制造主要服务客户对象安德鲁、安弗施、波尔威均为世界高端的通讯设备制造商。
“公司与客户安弗施开展业务过程中采用商业承兑汇票作为货款结算方式。安弗施作为商业承兑汇票的出票人和承兑人，为提高票据收款人资金的回收效率，安弗施须先取得银行授信额度，为收款人办理票据贴现提供便利。”许益民说。
如何处理商业承兑汇票成为一个难题：是等着商业承兑汇票自然到期获取资金，还是商业承兑汇票贴现尽快回笼资金呢？最终许益民选择了贴现商业承兑汇票。
“应收票据贴现属于金融资产转移，根据《企业会计准则第23号——金融资产转移》的规定，可依据其几乎所有风险和报酬是否转移给转入方来确定对金融资产是终止确认还是继续确认。”许益民说。
在《企业会计准则——应用指南》中关于对商业汇票贴现的处理规定表述为：“持未到期的商业汇票向银行贴现，应按实际收到的金额（即减去贴现息后的净额），借记‘银行存款’等科目，按贴现息部分，借记‘财务费用’等科目，按商业汇票的票据金额，贷记‘应收票据’或‘短期借款’科目。”东山精密与安弗施结算货款所使用的商业承兑汇票有真实的贸易背景，同时，东山精密将商业承兑汇票贴现后也未发生过因承兑人无法偿付而导致贴现银行追索的情况。尽管如此，但由于商业承兑汇票的承兑人不是银行此类资信度高的第三方，因此票据到期不获支付的可能性仍然存在。“贴现行为并没有将票据几乎所有风险和报酬转移，从会计处理谨慎性的角度出发，公司将已贴现未到期的商业承兑汇票金额记入‘短期借款’。”许益民说。
多种方式取得银行融资
除了贴现商业承兑汇票来当做一种短期借款外，“因业务规模扩张所带来的流动资金需求增大，公司借助银行来满足经营活动正常的资金需要。”许益民介绍说。
办法之一就是银行承兑汇票。“公司在宽松的货币政策背景下，积极利用多家银行的综合授信，充分发挥银行承兑汇票结算的便利性和低成本优势，在采购付款环节较多使用票据，并适当地将付款期限前置以降低采购成本。”许益民介绍说，2009年12月末东山精密的货币资金余额中包含因开立银行承兑汇票而存入的保证金1835.08万元，占货币资金余额的33.92%。
办法之二就是银行贷款。“公司信用状况良好，未发生过贷款逾期及延迟付息的情况，并与多家银行建立了良好的信用合作关系。良好的信用状况使公司获得了长期稳定的授信，能够迅速从银行融资，满足生产经营的资金需求。”许益民对东山精密的银行融资非常自信。
“公司付息债务规模适中，息税折旧摊销前利润随公司销售规模的增长而大幅增加，为公司债务偿还提供了充分的保障。利息保障倍数历年均维持在较高的水平，说明公司利息支付风险较低，长期偿债能力较强。”许益民表示。资料显示，东山精密2007年年末、2008年年末、2009年年末的利息保障倍数分别为17.99倍、11.07倍、19.50倍。
此外，东山精密拥有的资产规模也为其获得银行融资提供了有力的保障。据许益民介绍，截至2009年12月31日，东山精密的银行借款中抵押借款余额为2500万元，涉及的被抵押房屋、机器设备和土地使用权等资产账面净值为10905.36万元。其中，房屋建筑物的账面净值为6553.83万元，占固定资产净值比例为23.50%；机器设备的账面净值为3302.67万元，占固定资产净值比例为11.84%；土地使用权摊余价值为1048.86万元，占无形资产比例为95.94%，“上述抵押物账面净值占总资产的比例为15.96%。”