企业整体价值观下的公允价值计量模式

　　摘要：2008年，由美国次贷危机演化的金融危机，造成了世界经济自上世纪九十年代以来最严重地衰退，为此社会各界纷纷反思金融危机的根源。本文认为，由于现行会计计量模式不完善，在一定程度上也为这场金融危机起了推波助澜的作用。因此，对现行会计计量模式的变革与修订迫在眉睫。

　　伴随着金融危机一轮又一轮的冲击波，这场由美国次贷引起的危机越来越深入的影响着全球经济的走势。有关于金融危机的话题目前成为人们关注和讨论的焦点。近来，美国的一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向美国会计准则。有关于会计准则中公允价值会计规则的应用问题立即成为会计界热烈讨论的话题。通过对于这场金融危机的发生发展过程的研究，结合危机中公允价值会计准则担当的角色，我们将讨论一下公允价值会计计量模式在当前经济形势下运用是否得当的问题，并提出对现行的公允价值会计计量模式进行变革、完善的意见。

　　一、金融危机背景下现行会计计量模式存在的问题

　　1．采用现行公允价值计量模式，受市场因素影响较大，扭曲了资产内在的价值，背离了会计核算谨慎性原则

　　我国现行会计准则对公允价值的定义描述为，在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。通俗地说公允价值就是市价。一般而言， 当资产或负债存在活跃的市场，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；当不存在活跃市场，参考熟悉情况、自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照相同或相类似的其他资产或负债等的市价确定其公允价值；当不存在上述两种情况时，应当采用估值技术等确定公允价值。同时准则还规定，以公允价值模式后续计量长期股权投资、投资性房地产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、租赁中出租人为担保余值以及金融资产的公允价值变动损益计入损益。由于经济本身具有周期性，当经济处在繁荣期时，对于持有大量金融资产及金融衍生工具的企业会因价格上涨，而导致其投资收益大增，进而增厚利润。同时，其股权企业也坐享其成，水涨船高；当经济处在下行期或金融危机时，该类企业持有的金融资产大幅缩水，投资巨亏，甚至面临破产，其股权企业也深受其害。公允价值成了一柄双刄剑，可谓“一荣俱荣，一损俱损”。

　　在此次金融危机背景下，社会各界已经认识到现行公允价值计量的弊端，正积极探索、寻找更好的计量模式，遵循谨慎性原则，如何采取有效计量方法，防范或避免因市场波动对会计计量的干扰和影响，公允地反映资产的内在价值和企业的经营能力，是摆在会计界亟待解决的问题。

　　2．现行的会计准则有关规定未能充分反映企业资产整体价值

　　企业的整体价值包括有形资产的价值和无形资产的价值，会计准则应采用恰当的计量方法公允地反映企业的内在整体价值，而目前的会计准则在这方面还有所缺陷，表现在以下方面：(1)现行的会计准则仅对资产进行了公允地反映，而对以成本法核算的负债是否要公允的反映却未做出规定。(2)现行的准则对以历史成本法计量的非流动资产规定了资产减值的会计处理，对于流动资产可以允许计提坏账准备和跌价准备，却没有明确地规定上述资产账面价值与公允价值之间升值的问题如何处理，同时我国现行的会计准则规定资产减值准备不能转回，更不能体现资产的公允价值；(3)企业的整体资产价值不仅仅是单个资产价值的累加，而决定于未来持续流入的现金流及盈利能力。现行的会计准则仅要求反映企业各项资产或资产组的公允价值，却未规定对企业整体的公允价值进行反映，因此对于整体资产公允价值与各项资产累加的公允价值扣除负债的公允价值的差异即商誉的会计处理，准则没有做出规定。

　　3．现行会计计量模式下合并财务报表存在的问题

　　合并报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表，反映的对象通常由若干个法人组成的会计主体，是经济意义上的主体，而不是法律意义上的主体。合并财务报表是以纳入合并范围的企业个别财务为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，抵消母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响编制的。因此，合并报表能够向财务报告的使用者提供反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的会计信息，有助于财务报告的使用者做出经济决策。合并财务报表有利于避免一些母公司利用控制关系，人为地粉饰财务报表的情况的发生。但是，我们认为合并财务报表在实际操作中依然存在一些问题：

　　首先，合并财务报表缺乏法律基础，从法律理论上讲，母公司与子公司均是独立的法人单位，对外独立承担民事权利、民事义务。合并财务报表会将子公司的资产、负债及所有者权益并入母公司，母公司实际并未对子公司的资产负债享有权利和承担义务，合并报表会计处理与实际情况不符，会计理论没有很好的解决这一矛盾；其次，合并财务报表抵消了母公司与子公司正常的内部交易，未能真实地反映母公司的资产、负债及所有者权益。例如， B公司为A公司的全资子公司，A公司将其成本为10万的库存商品，以市价销售给B公司为12万，不考虑相关税的问题，A公司的销售利润为2万，但根据会计准则有关合并报表的规定 ，对该项交易行为进行抵消，抵消的结果是不产生任何销售利润，库存商品账面价值仍为10万，而其市场的公允价值是12万，而准则仅对存货计提跌价准备，却未对账面价值与公允价值的升值进行调整，进而导致合并财务报表中的资产和损益未能公允地反映；最后，合并财务报表增加母公司不必要的法律风险和财务风险。合并报表反映的是集团整体的资产、负债及所有者权益，一旦子公司存在有毒资产或财务报表存在瑕疵，就会将风险和责任转移给母公司，因此，母公司会增加不必要的法律风险和财务风险。

　　二、各种会计计量模式的特点及比较

　　现行的会计理论会计计量属性包括：历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值成本价值等计量方法。其中：最传统的会计计量方法是（一）、历史成本法，其主要观点：1、主体对权益持有者的经营管理责任；2、强调利润；3、历史成本计价；4、成本流转。历史成本局限性表现在：1、无法提供客观的信息；2、会计目标是为经济决策提供有用的信息，这种有用观是一只向未来的，而不是过去的；3、历史成本依据商品和劳务的说法没有切实根据。（二）、现行成本会计法是指产品用现行市场购买价值计量，利润的计算也是现行成本为基础的方法。现行成本法把持有利得计入利润核算，对现行成本的批评来自两个方面，历史成本法认为,1、现行成本法违背了传统的实现原则，如果某企业打算使用而不是出售某一资产，则该产品市场价格的变动与决策无关，某一固定资产不会因为现行成本上涨，而变的更有价值。因为它的价值体现在于其服务潜能，并非其市场可交换价值，因此现行成本会计反映预期经营利润，也可能是实现不了的利润；2、增加确定成本的主观性。如果没有可靠的二手市场的话，计算经营利得或损失很难确，增加人为主观性。公允价值观点认为：1、成本意味着机会成本或对次好选择的放弃，在大多数情况下，公司面临是放弃选择还是出售在用资产，而不是购买，因此，公允价值才是机会成本合于逻辑表达成本；2、分配理论也有问题，该观点认为分配成本不是历史成本，而是现行成本，缺乏依据，另外持有财产贬值冲减利润还是计入资本调整项目，也会影响利润；3、现行成本会计也存在一个有关可加性的数学问题。（三）、公允价值采用市场销售价格衡量企业的财务状况和财务业绩。它从两方面脱离了历史成本会计：1、非货币性资产价值要根据市场价格的变动进行调整；2、衡量财务状况和经营成本时要考虑货币一般购买率的变化，即财务业绩表中反映经营利润也反映持有资产的通货膨胀调整的利得，因此是全面利润概念。它的好处：1、适应性决策。2、提供相关可靠信息。3、具有可行性、分配性、真实性、客观性。局限性：1、利润反映失真。公允价值计量下利润代表了所有者追加投资和因投资者分配利润以外原因所引起净资产购买金额的变化，即包括经营性利润和公允价值变化的利得和损失，反对者认为会计必须是对过去的事项可以进行计量，而不是对未来将要发生的事项进行计量，否则，财务会计变成财务预测；2、公允价值（机会成本），不能提供与收入、费用相配比的，以确定经营成果的相关信息；3、公允价值计量资产价值的真实性值得怀疑，会计计量以持续经营为前提，如果公司一旦被出售的话表现出的是清算价格而不是市场价格，其计算出的利得和损失没有依据；4、没有相关性，当只有公司清算时，公允价值会计提供的信息才具有相关性，如果公司将持续经营的话公允价值的信息不具有相关性；5、利润反映不科学。如果存货以市场价格从新计量的话，其销售利润为零，因此，会计核算的重点变成了价格变动，使报表阅读者无法获取真实的信息，则无法对企业的业绩进行评价；6、公允价值理论对企业的无形资产因不能单独出售不予计价，因而对无形资产的价值考虑不够充分；7、不具有可加性。公允价值认为，只有过去的或现在的经济活动为基础计量方法才是客观的、预期的数据不能于现有的数据相加，如果资产强行处置与渐进、有序处置存在差异的话，那么实际确定现行现金等价物肯定预计，那么就与公允价值模型产生矛盾，另外当单项资产处置与资产组合处置，价值存在很大差异，因此，得出现行现金等价物本身不能相加结论。

　　三、企业整体价值观下公允价值计量的模型

　　通过对以上各种会计计量模式的探讨，我们认为现值是真实价值的最近似的反映。不同方法对资产计量的结果都是对资产现值的代替。因此，在对企业整体价值计量应采取现值方法，公允价值作为一种会计计量属性，应定义为以未来现金流的现值作为计量资产、负债的主要计量属性，而不应采用现在的公允价值定义，即指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方应当是持续经营的企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下仍进行交易类型的。其主要理由：1、企业整体价值观主张会计计量反映企业内在整体价值为前提，而不是以现时的市场价格或市场价值反映资产价值。由于市场常态是波动的，存在许多非理性因素，因此，市场价格或市场价值不能真实地反映企业资产内在整体价值，也就是说，市场价格或市场价值对企业资产价值的反映存在高估或低估；2、企业整体资产包括有形资产和无形资产，现行的公允价值计量模式对大部分无形资产都没有计量，低估了企业整体价值；3、现行的公允价值必须满足三个假设前提，即公平交易、持续经营、双方熟知。其假设条件很难满足。首先，在交易市场的交易行为很难界定该交易是否公平的，因为交易的双方最终有盈亏；其次，交易的双方也很难界定是熟知交易对象，事实上，市场总是存在一方总比另一方要知道多的现实；再次，交易市场总是存在强者与弱者，市场参与从来就没有公平性，那种理想的市场交易行为及公允价格在现实的市场很难得到反映，换而言之，公允的市场与现实的市场有相当大的距离。因此，在企业整体价值观下凡可以用现值计量的资产都应该用现值计量，对无法用现值计量的，可用下列计量方法代替。凡有活跃市场价格的以公允价值计量，对于不适应销售，但可复制的资产采用重置成本价。对于不适于销售又不可复制的资产采用历史成本计价。对于市场不活跃的，但能销售的存货可采取可变现净值法，对商誉计量可采用现值方法计量。同时考虑到会计核算的持续经营原则、配比原则，权责发生制原则，在利润计算，企业整体价值观下认为，采用历史成本法计量，更能正确衡量企业在某一特定时期获利能力，评价公司使用资源所取得的业绩实际效率，在会计日常核算上，如无特殊要求一般采取历史成本法，（特殊情况如交易性金融资产，长期股权等资产采用公允价值计量），报告日时根据资产、负债账面价值与现值进行调整，从而产生了企业资产、负债价值差异。采用现值混合法计量好处在于：1、公允地、客观地反映企业内在价值包括有形资产和无形资产的资产价值；2、既反映价值变动对资产、负债的影响，又能真实反映企业在一段时期形成经营利润；3、既面向未来，又反映历史。我们认为企业资产价值决定于未来，而不是过去，因此资产价值计量采取未来观点，同时企业的业绩考核，是基于过去的总结，因此，会计必须对过去实际发生的事项进行计量、确认、评价，而不是对未来公司做某些事情计划，将会发生情况进行计量、确认。因此，在损益上采取“历史观”；4、反映的信息是有用的，用现值法清晰地反映出公司未来现金流量，相关性强；5、成本具客观性。采用历史成本法核算，成本具客观性。

　　总之，此次金融危机百年不遇，席卷全球，给全球经济带来了前所未有的冲击。美国五大投资银行全军覆没，花旗银行危在旦夕，美国汽车行业摇摇欲坠，以中国为代表的新兴发展国家面临产能过剩、失业压力。人们在深刻地反思金融危机的根源，除了房地产、金融泡沫破灭外，以公允价值计量的会计计量模式也为金融危机起了推波助澜的作用。因此，人们纷纷指责现行会计计量模式不合理的同时，更加理性的思考未来会计计量模式的发展途径和变革方向。而企业整体价值观下的公允价值模式采取现值混合计量的方法，从根本上解决了以市场价格计量对资产价值的影响，完全符和会计核算的谨慎性原则与稳健性原则，真实地反映出资产的内在价值，避免了资产价值的巨幅波动。

　　参考文献：

　　1．企业会计准则，中华人民共和国财政部．经济科学出版社，1-6

　　2．会计发展史，王建忠．东北财经大学出版社

　　3．会计历史与理论研究，王光远．福建教育出版社