发电企业风险防控问题初探

　　全国投产发电装机容量近几年一直高速增长，截至2009年底，全国发电设备容量达87407万千瓦，同比增长10.23%.发电企业规模的快速发展，为国民经济发展和民生需求提供了有力保障，社会效益显著。但发电企业效益未能规模增长协同，如2008年因电煤涨价出现的行业性亏损，2010年头两个月再次出现亏损状况。影响到了发电企业的生存发展。这启示着，各种风险因素时刻侵蚀发电企业肌体的情况将长期存在。因此，揭示发电企业存在的主要风险并针对性寻求对策，是发电企业持续健康发展不可能回避的问题。

　　一、面临的主要风险

　　（一）宏观环境复杂多变风险

　　影响发电企业盈利能力的因素有发电量、原料成本、电价、发电设备利用小时数等各指标，这些指标实际是宏观环境变化的具体表现。经济环境、法律环境、市场环境、资源环境等因素存在于企业之外，但能对企业产生重大甚至决定性影响，其复杂性和多变性是难以准确预见和改变的。如电力市场供求关系变化引起的销售问题、法律环境变化带来的投资成本攀升问题、资源环境变化导致的运营成本增加问题等，造成项目投产后财务经营状况偏离预期，效益不佳带来经营困难。2008年出现的大面积电企亏损，主要源于原料——煤炭价格的上涨。

　　（二）法律法规政策执行风险

　　对法律政策掌握不全；或对法规政策熟悉程度不够，理解存在偏差；或因债务融资必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息法制观念不强，在处理经济业务时不管有无限制性规定；或为图方便，明知有限制而不规避；造成企业出现风险、产生损失。

　　（三）高负债率下的偿债能力风险

　　很多发电企业资产负债率多年处于80%以上的高位，且资产的流动性较差，短期变现能力弱，潜伏着无法偿还到期债务的风险。在企业受到恶劣外部环境影响、经营状况差、银行不续贷的极端情况下，无法取得足够的资金偿还到期的债务，发生资金周转困难而陷入财务危机。

　　（四）项目投资控制风险

　　项目投资控制涉及选址、可行性研究、设计、执行概算、招投标、合同谈判签订、合同执行等一系列活动，环节多，涉及专业面广，管理非常复杂，控制难度大，有的关键事项甚至超出发电企业能力的控制范围，需要规划、设计部门的力量。如设计的合理性、从图纸确定工程量再到确定工程造价、合同执行和控制等等，但都决定着或影响到投资成本，关系到投产后的财务状况。

　　（五）预算管理有效性风险

　　全面预算管理的最大难题，是预算数据本身的合理有效性，这也是所有发电企业的难点。一般根据历史经验数据和结合专业判断来确定，但经济活动所处的环境时刻在变化，与实质经济业务的需要总有偏差。从而出现在预算编制、下达、执行中，利益双方的博弈最终离不开行政权力的裁决，难免出现影响积极性（预算太紧）或预算控制失效（预算太松）的现象。

　　（六）制度适应性风险

　　目前企业制度建设分散到部门或个别岗位担当情况比较普遍，受部门或个人的业务知识面影响，制度内容可能重点偏向于某一个面和几个面，难以照顾到企业的所有经济活动，从而留下缺陷或死角。同时，企业经济活动的发生与外部环境的息息相关，制度的制订者如果对外部环境了解不够，也会影响制度的适应性。

　　二、风险控制的对策

　　（一）控制原则

　　全面性与重要性相结合原则。风险防控体系的设计应当有全局视野，要贯穿决策、执行和监督全过程，以重要业务事项和高风险领域为重点逐步推进，最终覆盖企业系统的各种经济业务和事项。

　　制衡性和成本效益相结合原则。在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程、制度等设计中要贯彻相互制约、相互监督原则，同时兼顾运营效率，权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。

　　预防性控制与发现性控制相结合原则。通过在事前和事中设计预见性的防范措施来控制风险的发生即预防性控制，通过事后信息报告、分析评价、检查监督等发现问题、总结经验，再改进防范措施，即发现性控制。

　　（二）控制措施

　　一是把握一个龙头——即项目财务决策风险控制。为控制项目财务决策风险，必须组织开展投资项目财务评价。对前期项目进行财务论证，为投资决策提供依据；对拟开工项目结合市场条件进行财务再评价，合理把握资本预算支出的尺度；对在建项目进行效益评价，提出提高效益的措施和建议；对投运项进行财务后评价，通过评价查找问题，总结经验，提高项目的竞争能力。

　　完善投资管理制度和决策程序，建立投资准入门槛。对项目投资回报率设立最低标准，低于此，原则上不准投资；对投资项目前期论证、方案优化、外部建设条件等做出原则性规定，引导新项目前期规划、可研、设计中更关注项目效益评价。

　　进一步完善公司治理，建立项目考核机制；以促进经营管理层真正重视发展方式转变，更关注项目经济可行性。进一步明确董事会运作机制，真正发挥董事会集体决策职能，进一步完善考核机制，落实责任追究制。可考虑结合项目竣工决算审计和后评估对项目前期工作质量进行专项评价，并与责任人的考核挂钩。

　　二是建设一个核心——即制度与业务流程。对企业一切经济活动进行分析和梳理，有重点有步骤地进行制度体系建设和业务流程再造。各管理层次职责界定要明确、规范、不与法律法规冲突，不相容职务岗位要分设，授权审批的范围、权限、程序和责任要明确，重大的业务和事项的决策审批或者联签制度要规范，超权限行使问责机制要到位，重大风险预警机制和突发事件应急处理机制要健全，制度建设要集中各管理层次和各业务面的力量，并要强化制度的培训；通过制度建设形成有效的经济业务日常处理和危机应对机制。

　　三是突出一个重点——即全面预算管理。企业的长期发展战略、年度经营目标最终要落实在全面预算管理上，全面预算管理以数字形式传达企业的管理理念、关注重点、发展方向、经营管理目标等信息，除了其基本的目标控制功能外，也能促进企业的良好风气的形成。为此，要突出预算管理的前瞻性、有效性和约束性，突出预算对企业资源的调控配置作用，要规范预算的编制、审定、下达和执行程序，推进标准化建设提高预算的有效性，强化定期预算分析和考核评价，及时发现经营管理中的问题、查明原因并加以改进。

　　四是抓住一条主线——即资金管理。结合全面预算管理，做好长期资金规划和年度、月度、周资金计划，统筹安排好企业资金流，做好筹资决策，确保资金流转不断链，降低资金沉淀或支付风险。加大资金集中管理力度，大力推行项目融资、银团融资，保障发展资金供应；在利率下降时，通过借新还旧，有效降低财务费用；拓展融资渠道，合理选择融资方式，长短结合，优化配置债务结构，防范突发风险；充分利用金融、财务手段，提高资产、负债质量，降低资产负债率；强化但保管理，推广收费权质押的融资方式，释放担保空间；审慎利用金融衍生工具，控制金融风险，确保财务状况稳定。

　　五是构建一个平台——即财务信息控制系统。企业系统必须严格执行统一的财务会计政策，执行统一规范的会计凭证、会计账簿和财务会计报告的处理程序，保证会计信息真实、完整、可比。利用网络信息技术促进财务信息的集成与共享，加强对信息系统开发与维护、访问与变更、数据输入与输出、文件储存与保管、网络安全等方面的控制，保证信息系统安全稳定运行。推进实物财产信息管理建设，强化财产日常管理和清查工作，采取财产记录、实物保管、定期盘点、账实核对等措施，确保财务信息与实物一致，保证财产安全。建立科学的财务考核指标体系，以有利于定期考核和客观评价企业内部各责任单位的业绩。

　　当前金融危机的影响远末结束，发电企业生产经营建设将持续面临外部环境恶化、投资风险加剧、资产盈利能力下降、财务负担加重等问题，在此情况下，认识、防范和控制财务经营风险，对保障财务安全，提高经营效益，促进公司持续平稳健康发展，更加具有十分重要的意义。