持续经营假设在担保业务中的重要意义

　　在担保业务实践中，我们会采用多个指标、多种因素综合评价企业，据以判断能否给企业提供融资担保。一些常用的方法大家都知道了，但是也有一些简便易行又准确可靠的方法，大家试过吗？现将本人对持续经营的体验拿出来与大家共享。

　　首先给大家介绍一下持续经营的基本概念。会计基本假设是企业会计确认、计量和报告的前提，是对会计核算所处时间、空间环境等所作的合理设定。持续经营是其中重要的一条，具体是指在可以预见的将来，企业按当前的规模和状态继续经营下去不会停业，也不会大规模削减业务。

　　下面我们分项探讨持续经营对担保评价的重要意义，并结合实例带大家领略一下该方法。

　　一、持续经营对会计计量方法、财务数据口径的指导意义

　　企业是否持续经营，在会计原则、会计方法的选择上有很大差别。一般情况下，应当假定企业将会按照当前的规模和状态继续经营下去。明确这个基本假设，就意味着会计主体将按照既定用途使用资产，按照既定的合约条件清偿债务，会计人员就可以在此基础上选择会计原则和会计方法。如果判断企业会持续经营，就可以假定企业的固定资产会在持续经营的生产经营过程中长期发挥作用，并服务于生产经营过程，固定资产就可以根据历史成本进行记录，并采用折旧的方法，将历史成本分摊到各个会计期间或相关产品的成本中。如果判断企业不会持续经营，固定资产就不应采用历史成本进行记录并按期计提折旧。如果一个企业在不能持续经营时还假定企业能够持续经营，并仍按持续经营基本假设选择会计确认、计量和报告原则与方法，就不能客观地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，会误导会计信息使用者的经济决策。

　　二、持续经营对企业生命周期的诠释

　　我们知道，企业的生命周期分为四个阶段，起步期、成长期、成熟期、衰退期。何种阶段对企业的持续经营有较大弹性与空间，是显而易见。如果一个处在衰退期的企业向我公司申请担保，应该如何分析呢？还是按照传统方式分析吗？恐怕侧重点应该有所转变。在向我公司申请的企业中，处在各个周期的都有，而我们可以安全地介入担保的实际上只有两种时期，即成长期和成熟期。这其中的奥秘大家仔细想想不难明白。起步期的企业太幼小，稍有不慎一个市场浪潮打过来，就有可能破产关门；而衰退期，企业财务的使命就是竭尽所能大量融资，以避免企业因衰落而破产，万一破产，债权人则损失惨重。

　　以前我们自己做企业财务人员的时候常会痛恨银行嫌贫爱富，有了担保公司之后，很多中小企业扬眉吐气了，终于能有更多方式取得融资了。企业的心里话是：“我就是因为有着这样那样的缺陷，银行才不准入，找到担保公司就像找到救星一样”。

　　可是担保公司也不是不分条件地担保，它们像银行一样，有着各种各样的条条框框，只是相对来说机制较为灵活，担保方式也比较多，可以将企业资产价值充分发挥。但是，它毕竟不是行侠仗义的大侠，不图回报，到处救死扶伤。市场化的运作，使得担保公司有扶持中小企业发展的义务，在实现社会效益的同时，也应注重自身的经济效益。所以操作起来，我们不得不更审慎。

　　三、持续经营的识别方法

　　持续经营的条件归纳起来不外乎两点：一点是企业所有者及管理层的主观意愿；一点是客观条件是否允许企业持续经营下去。识别方法我们也分两部分来看。

　　1.企业所有者及管理层的主观意愿对持续经营的影响。举例来说，比如主要负责人的身体状况是否允许其继续办理企业，其主观意识是否还有创业守业的激情与动力等。这个可以称为精神方面的条件。

　　我们常说谋事在人，成事在天。放在企业的发展过程中看，谋事的，是那个带领企业走向光辉的领导人；而到底能不能成事，一方面看领导是否得力，决策是否正确，一般，企业的核心人物年过花甲，商业银行对其提出的融资需求就会慎之又慎。也有些负责人虽未步入老年，但由于种种原因，无心经营企业，已有缩减规模或转让资产的想法。另一方面，就看“天”，即市场风险，也称系统风险，这是任何人或企业也无法规避的，只是受影响程度的多少而已。而出于赢利最大化的驱使，即使在企业衰退期或准备关停之际，仍不乏四处筹款，这样，融资的动机就很可疑，但是企业是不会告诉金融机构他的打算，只有金融机构自己多观察多了解，分析、判断。

　　2.客观条件对持续经营的影响。最常见的为企业生产经营状况是否足以支撑其继续生存下去，其行业前景如何，是否符合当前的环保政策、产业政策等，这个可以称为经济方面的条件。

　　以前我们接触一企业，当时企业效益很糟糕，可是仍然大肆举债。盈利能力、产品前景、行业状况各方面都不乐观，但当时的金融机构因为与其有多年的合作，认为扶持一把助其度过难关即可，谁知半年后，传来消息，该企业的老板一年前就已经移民，现如今早跑了。

　　四、以持续经营来分析银行及担保机构介入的企业实例

　　天宇为什么做不起来？底盘厂为什么愿意发货？零售业为何要100%付款，而生产企业可以应收应付？这些问题貌似不合理，实际自有其中奥秘。

　　1.  天宇为什么做不起来？

　　看下面一段企业简介：“天宇化工有限公司位于风景秀丽的C市经济技术开发区，紧邻六朝古都N市，交通十分便利。公司拥有全国最大规模的年生产10万吨乳液的生产能力，占地220亩。公司注册资金人民币5000万元，年产值达15亿元人民币。公司汇集了N市众多高校的专家，拥有一支强大的科研队，专业研发、生产、销售各种环保型的乳液系列产品，运用国内首创、国际领先的“一步法”生产技术（该技术已经列为国家建设部的项目），貌似企业规模实力强大，实际上，该公司被多家企业及金融部门斥为“骗子！”，而该公司又斥责C市金融机构“骗子！”究其原因，为何做不起来？我们都知道生产经营不满一年的企业是没有资格申请流动资金贷款的，为什么？因为在其生产经营之前，即投资阶段风险再大，制约因素太多，是不是能够“持续经营”都是未知数，这时候的投入，其风险是无法把控的。这家企业因自有资金太少，而又轻易地取得了高昂的银行贷款，在后期筹建工作中，出现偏差，而出资人侥幸思想太重，未及时采取措施，导致资金链断裂，最终项目夭折。

　　该厂不仅没有持续经营的历史，又不具备持续经营的未来，风险巨大，在风险方面无有效的可控措施，所以才会酿成损失。

　　2. 屡屡陷入现金流危机的某车辆制造厂，为何能取得底盘厂的支持？

　　笔者所知的这家车辆制造厂在04、05年的时候，由于投资链过长，资金占用巨大，而生产管理、财力核算都远远跟不上发展要求，整天东挪西凑，想尽办法筹措资金。而与其合作多年的国内为数不多的几家底盘厂，为何无视这些危险的信号，最终仍将底盘发给该厂呢？底盘厂的把握在哪里？原来，该公司虽然出现一定程度的生产经营危机，但其为国有控股企业，而且企业土地厂房设备等固定资产较为庞大，虽然都抵押出去了，但大家都知道其贷款额远低于其资产市面价值这是其一；其二，相关业务单位与其合作时均“留了一手”，采取了一些能够制约该公司按期付款的独特手段。比如，大家知道，办理车辆行驶证时，必须要有底盘出厂合格证等一系列证件，而底盘厂正是因为手握这些证件，货可以先发给你用，但是，如果你要拿证，那么，就得付钱。而车辆制造企业接到底盘之后，就可以进行车辆主体安装工作，这期间，会收取下游客户的约50%的订金，这样一来，解了燃眉之急，企业可以持续经营下去了，他们与底盘厂的业务也能够继续下去了。

　　3. 零售业为何要100%付款，而生产企业可以应收应付？

　　这是现状。我们常听听企业与企业之间的往来，可以有赊欠，可以应收应付，但是听说过零售店业赊欠事件吗？这跟其客户群有关系。企业的客户如果同样是企业，那么他们之间都有可以增加其信用等级的不动产，当地工商部门的注册登记，税务部门的核查。而零售店的客户群，主要是个人。想想看，如果不带钱，商场会让你把衣服拿走吗？不带钱，能到小卖部拿包香烟吗？你跟小店老板说，我们月结，铺底三个月，小店老板会同意吗？为什么？考虑过商业信用是如何建立起来的吗？不仅要有诚信，更重要的是，你有人家看得上的资产，就到底，你得有不动产。即使你赖帐，你也带不走。具备这些条件的一般是工业企业或者有固定门面的客户，而零售店的客户，流动性极强，不具备这些条件，小店老板也没有时间精力去对顾客建立诚信记录，所以大部分顾客是无法从零售店赊欠的。

　　五、持续经营对审查企业还款能力的意义

　　看起来简单的持续经营，对评价企业的还款能力，竟有如此重要之处。而简单的推理之后得出的判断与结论，可以有效避免代偿的发生，所以说其意义重大。

　　在担保实务中，持续经营也只是一个参考指标，要做在担保业务资金的安全，我们需要综合多方面信息，权衡分析，才能做好“担保”这种“火中取栗”的业务。