中级经济师财政税收专业常考知识点：现代国库制度

网校小编根据往年经济师试题整理了中级经济师财政税收专业常考的一些知识点，希望对您备考2016年中级经济师有帮助！

【试题】有利于提高现代国库资产负债管理效益的举措是（）

A.公债管理与国库集中收付相结合

B.公债管理与国库现金管理相结合

C.公债管理与财政直接支付相结合

D.公债管理与财政授权支付相结合

【答案】B

【解析】本题考查现代国库制度。公债管理是现代国库管理制度负债管理职能的重要体现，它与国库现金管理密切配合，可以大大提高资产负债管理的效率和效益。参见教材P247.

【知识点扩展】

现代国库制度

传统意义上的国库是指负责办理财政收入收纳、划分、留解和库款支拨的“国家金库”。而现代国库不单是指国家金库，更重要的是指财政代表政府控制预算执行，保管政府资产和负债的一系列管理职能。国库集中收付管理、公债管理和国库现金管理构成现代国库管理制度的核心内容，三者相互促进，有机一体，与其他国库管理制度共同构成现代国库管理制度，较好地实现了国库的一系列管理职能，是一个科学的财政管理体系。

（一）国库集中收付管理

1.国库集中收付管理的内涵

国库集中收付管理作为现代国库菅理的基本制度，是指通过建立国库单一账户体系，规范财政资金收人和支付运行机制，进而提高预算执行的透明度以及资金运行效率和使用效益的财政管理活动。国库集中收付管理的主要内容一般包括三个方面：一是完善的国库单一账户体系，即财政部门作为接受政府委托负责管理财政资金收支活动的具体承担者，需要依托于国库单一账户体系，统一核算政府财政收支活动，财政收人通过国库单一账户体系直接缴入国库，财政支出通过国库单一账户体系直接支付给收款人，所有财政资金收付活动都纳人国库单一账户体系管理。二是规范的财政资金收付程序和方式，即财政收人按照规范的收入程序和方式直接缴人国库单一账户，财政支出通过规范的资金支付程序和方式将资金直接支付给货物和劳务供应者，在实际支付业务发生前，财政资金余额全部保留在国库单一账户中。三是对财政收支活动实行有效的监控，即财政部门通过使用现代信息技术，对每一笔财政资金收支活动进行实时监控，有效地解决财政资金运行中的信息不对称、风险控制以及透明度等问题，实现财政资金的安全、规范和高效运行。

2.我国国库集中收付制度

在广泛借鉴国际先进经验基础上，结合我国具体国情，从2001年起我国开始推行以国库单一账户体系为基础、资金缴拨以国库集中收付为主要形式的财政国库管理制度改革。主要包括：①改革账户管理体系。建立科学、可控、集中的国库单一账户体系。②改革资金收缴方式。建立财政资金新型收缴管理方式，采取直接缴库和集中汇缴方式，将税收收入和非税收人直接缴人国库单一账户或财政专户，改革传统方式下收入透明度低、收人退库不规范、收缴信息滞后等弊端。③改革资金支付方式。实行财政直接支付和财政授权支付方式，通过国库单一账户体系将资金直接支付给收款人。

（二）公债管理

公债管理是在控制公债规模和公债风险的前提下，通过公债发行、兑付、交易等一系列管理活动，长期以最小的成本满足财政筹资需要，同时促进公债市场发展。各国采用的公债管理工具有很多种，其中包括组合发行不同种类的债券，如有可流通和不可流通的债券，固定利率、浮动利率和通胀指数债券，短期、中期、长期甚至超长期债券'向机构投资者发行的普通债券和向个人投资者发行的储蓄债券。采用发行、续发行、买回债券、換券等各种融资方式，并根据国库库款预测情况和市场变化对融资额和融资频率适当调整。综合运用官方定价、承购包销、现价发行、价格招标等各种定价机制，面向承销团成员或一级交易商发行公债。适当运用货币掉期、利率掉期、远期等各种衍生融资工具，以实现债务风险与筹资成本的最佳组合。

我国公债管理的发展情况：①公债发行的市场化程度不断提高，已由1981年恢复发行公债时的行政摊派发展到目前记账式公债全部采用在公债承銷团的基础上招标发行，储蓄公债由财政部确定票面利率后通过承销团承购包銷发行。②公债期限结构逐步多样化。记账式公债已经形成从3个月到30年的短、中、长期的公债期限结构，满足投资者的多样化需求。其中1年、3年和7年期记账式公债作为关键期限品种持续滚动发行，增强了市场的流动性。③公债交易方式不断创新。由最初的现券交易、质押式回购交易逐步发展到目前买断式回购交易、远期交易、掉期交易和融券交易等各种交易方式，完善了市场的做空机制。银行间债券市场推出了做市商制度和债券经纪人制度，对活跃二级市场交易、提高二级市场流动性具有重要意义。

各国对公债规模的控制分为公债发行额管理和公债余额管理兩种，公债余额管理又分为公债限额管理和预算差额管理两种。公债限额菅理是立法机关为政府发行公债设置一个额度限制，在此限额内，政府自行决定公债发行品种、时间和发行方式；预算差额管理是立法机关每年审批预算赤字或预算盈余，即公债规模的增量或减量，不审批公债的借新还旧部分。我国全国人大常委会批准2006年开始实行公债余额管理，公债余额管理的实施，改变了公债发行额管理下经全国人大批准的年度公债发行额在没有特殊情况下必须全额完成的控制方式，可以在不突破全国人大规定的公债余额限额的前提下，根据国库库款的预测情况，合理安排公债发行时间和节奏，通过少发债或使用国库资金提前兑付公债等方式，积极调节国库暂时闲置的资金，使公债管理与国库库款更好地衔接。

为贯彻落实十八届三中全会关于“健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”精神，2014年11月2日财政部首次发布中国关键期限国债收益率曲线。国债收益率曲线是描述国债投资收益率与期限之间关系的曲线。国债作为一种投资工具，它的收益率与到期年限存在着类似的相互关系。一般来说，期限越长，收益率越高。为了准确地把握这种变化关系，从而在短期、中期、长期国债中，正确地选择投资品种，人们需要利用国债收益率曲线这个重要的分析工具。

国债收益率曲线由中央国债登记结算有限责任公司编制及提供，主要内容包括1、3、5、7、10年等关键期限国债及其收益率水平形成的图表。这一举措有利于进一步推进财政信息公开工作，对于提高国债管理政策透明度，发挥国债市场化利率的定价基准作用，健全国债收益率曲线，以及促进国债市场持续稳定健康发展具有重要意义。

公债管理是现代国库管理制度负债管理职能的重要体现，它与国库现金管理密切配合，可以大大提高资产负债管理的效率和效益。

（三）国库现金管理

1.国库现金管理的含义

国库现金管理是在确保国库现金支付需要的前提下，以实现国库闲置现金最小化和投资收益最大化为目标的一系列财政管理活动。从国际成熟市场经济国家的做法看，国库现金管理大都是在国库单一账户上保留一个基本稳定的余额，如美国为50亿美元，英国为2亿英镑，以确保正常财政支付需要，超出部分进行市场运作，提高国库资金效益。当出现季节性财政资金缺口时，通过发行1年期以下的短期公债予以弥补，必要时，还可以通过发行期限为几天的现金菅理券弥补临时性的资金缺口；当出现长期性财政资金盈余时，通过减少公债发行或买回公债等方式降低国库现金余额。

2.国库现金管理的对象

国库现金管理对象主要包括库存现金、活期存款和与现金等价的短期金融资产。其作^^§是通过实行国库现金管理，可以减少闲置现金与弥合资金缺口，最大限度提高国库库存资金使用效率，促进金融市场创新，冲抵财政政策对货币政策的“挤出效应”，健全两者之间的协调机制，提高中央政府的宏观调控能力，使社会经济沿着健康稳定的良性轨道发展。国库现金管理的操作方式包括商业银行定期存款、买回公债、公债回购和逆回购等。在国库现金管理初期，主要实施商业银行定期存款和买回公债两种操作方式。