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税务师《财务与会计》知识点：证券资产组合的风险分散功能
2016年税务师备考已经拉开帷幕，目前为预习阶段，大家可以跟着正保会计网校的预习班课程提前学习。以下是正保会计网校整理分享的税务师《财务与会计》的知识点，希望对大家的备考有帮助。
知识点：证券资产组合的风险分散功能
1、两项证券资产组合的收益率的方差
【注】
[-1，1]内。
2、基于证券组合收益率的方差公式推导出的结论
| 相关系数 | 结论 |
| ①完全正相关（收益率变化方向和变化幅度完全相同）。 ② ③组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值。 ④两项资产的风险完全不能相互抵消，所以这样的组合不能降低任何风险。 |
|
| ①完全负相关（收益率变化方向和变化幅度完全相反）。 ② ③当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以相互抵消，甚至完全消除,最大程度地降低风险。 |
|
| -1< |
①证券资产组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均值，也即证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险之加权平均值。 ②证券资产组合能够分散风险，但不能完全消除风险 |
注：本文原创于正保会计网校（http://www.chinaacc.com），转载请注明出处！
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