2014注评考试《经济法》预习：债券的发行

2013/11/14　　来源: 正保会计网校　　字体：大小　　打印

第八章　　

　　知识点五、债券的发行

　　（一）债券发行的条件

　　1.公司债券发行条件：

主动要求

（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；
【注意】累计债券余额＝尚未偿还的金额+本次发行的金额。
【示例】此时为10年1月1日，净资产为1000万。07年1月1日发行2年期债券100万，09年1月1日发行2年期债券150万，此次最多发行多少？
X+150≤1000×40%
（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利息；
（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；
【注意】必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平

被动要求

公司存在下列情形的，不得发行公司债券：
（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足。
（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。
（3）违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

　　2.企业债券发行条件：企业经济效益良好、发行企业债券前连续3年盈利。目前，我国沪、深两个交易所交易的债券品种均为企业债券。

　　（二）债券发行的程序

　　1.申请：应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送文件，依照规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。

　　2.审核：企业债券由国家发展改革委员会审核。国务员授权的部门对公司债券发行进行核准。

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