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2015银行从业《个人贷款》知识点:投资组合与负债的风险管理

来源: 正保会计网校 编辑: 2015/01/21 13:59:05 字体:

  正保会计网校为了帮助广大考生充分备考,整理了银行从业资格考试知识点供大家参考,希望对广大考生有所帮助,祝大家学习愉快,梦想成真!

(一)改变投资组合的到期时间

(二)浮动利率贷款与固定利率贷款间的转换

例如,9月20日,某公司A从银行借入了一笔6个月期的浮动利率贷款,头3个月的利率为当前的90天期LIBOR+200个基本点;3个月后(即12月20日)偿还头3个月的利息,并根据当时90天期LIBOR+200个基本点重定后3个月的利率。因此,为了事先锁定3个月后的贷款利率,A公司可以卖出12月份欧洲美元期货合约进行套期保值,从而相当于将原浮动利率贷款转变为了固定利率贷款。

(三)免疫策略(Immunization Strategy):是指构造这样一种投资组合,以至于任何由利率变化引起的资本损失(或利得)能被再投资的回报(或损失)所弥补。

【多选】下列关于国债期货的说法,正确的有( )。

A.在中长期国债的交割中,卖方具有选择用哪种券种交割的权利

B.国债期货交易中,成交价格包括国债的应付利息

C.净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口,导致价格曲线不连续

D.买方付给卖方的总金额包括国债交易价格和应付利息

【正确答案】AD

【答案解析】B项中,国债期货交易中,成交价格包括国债的应付利息。C项中,全价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口,导致价格曲线不连续。

【判断】票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券其修正久期较大。 ( )

【正确答案】√

【答案解析】本题说法是正确的。票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券其修正久期较大。

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