2017年银行初级资格《风险管理》知识点：敞口

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【知识点】敞口（Risk E×posure）

广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。本节所述的敞口是指狭义上的外汇敞口。

（1）根据业务活动，外汇敞口大致可以分为以下两类：

①交易性外汇敞口。银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

②非交易性外汇敞口。该类风险是因为银行资产、负债之间的币种不匹配而产生的。也包括商业银行在对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动产生的风险。非交易性外汇敞口可以进一步划分为：

a.结构性敞口，即商业银行结构性资产与结构性负债不匹配而形成的敞口。

b.非结构性敞口，即银行账户中结构性敞口以外的资产负债币种结构不匹配形成的敞口。

（2）根据不同类型，外汇敞口可以大致分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。

①单币种敞口头寸

单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。

a.即期净敞口头寸。即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。

b.远期净敞口头寸。远期净敞口头寸主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。

C.期权敞口头寸。银行因业务需要会持有和卖出外汇期权合约。如果银行具备专用的期权计价模型，则可根据计价模型来计量期权敞口头寸。否则应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸，即持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的外汇总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的外汇总额。

d.其他敞口头寸。例如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用同时又是不可撤销的，就应当记入外汇敞口头寸。

加总上述四项要素便得到单币种敞口头寸，即

单币种敞口头寸＝即期净敞口头寸＋远期净敞口头寸＋期权敞口头寸＋其他敞口头寸＝（即期资产－即期负债）＋（远期买入－远期卖出）＋期权敞口头寸＋其他敞口头寸

②总敞口头寸

总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法：

一是累计总敞口头寸法。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。

二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。

三是短边法。短边法是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用，中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。短边法的计算方法是：首先分别加总每种外汇的多头和空头（分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和）；其次比较这两个总数；最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。短边法的优点是既考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。

案例分析：外汇总敞口头寸的计算

假设商业银行的外汇敞口头寸如下：

日元多头50，德国马克多头100，英镑多头150，法国法郎空头20，美元空头180。

分别采用以上三种方法计算总外汇敞口头寸：

累计总敞口头寸为：50＋100＋150＋20＋180＝500

净总敞口头寸为：（50＋100＋150）－（20＋180）＝100

短边法先计算出净多头头寸之和为：50＋100＋150＝300，净空头头寸之和为：20＋180＝200，因为前者绝对值较大，因此根据短边法计算的外汇总敞口头寸为300。   

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