2015银行从业资格考试《风险管理》知识点：标准法

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标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。

1.头寸拆分

标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需重复出现在不同类别的风险计量中。商业银行需确定各产品或头寸对应的风险类别，及在各风险类别下的风险暴露。

相同的产品头寸纳入不同风险类别下的分别计量，并非重复计量。同一头寸通过不同风险类别计提的资本，体现了同一头寸对应不同风险类别的潜在损失对应的资本。

头寸拆分的原理是从现金流的角度来看待一个产品。任何一个金融产品的现值都可以被视为一笔或多笔现金流的折现，折现的过程涉及利率和期限，与标准法资本计提比率的划分方式形成对接。在标准法下，金融产品被从现金流角度拆分并重新组合，形成了按多空头、利率、期限、币种等划分的多组现金流。这些现金流分别对应一个或多个风险类别属性，根据资本计提比率计提资本。

2.利率风险

利率风险资本计量需计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率风险特定风险。利率风险特定风险是指由于发行人个体特定因素导致交易账户利率相关产品和权益相关产品的不利价格变动风险。涉及利率风险的交易账户产品包括债券（固定利率和浮动利率债券、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸。同时，商业银行采取包销方式承销债券产生的头寸、交易账户中的信用衍生产品头寸，也应计提利率风险资本。对于包销方式承销债券，缴款日起，头寸余额为金融机构承销债券的额度减已销售的债券额；在缴款日前，已确定承销债券的金额和价格之日起，其头寸余额为金融机构承销债券的额度减已销售的债券额乘以50%。对于交易账户信用衍生产品，需转换为相关信用参考实体的本金头寸，并使用其当前市值计算利率风险资本。

（1）利率风险一般风险

一般市场风险的资本要求包含以下三部分：每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求；不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求；整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。

商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。

（2）利率风险特定风险

利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。各类证券应区分多头和空头，表示为市值或公允价值。衍生工具应转换为基础工具，按基础工具的特定市场风险的方法计算资本要求。

3.股票风险

股票风险主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票（而不是类似债券）进行交易的可转换债券，或股票衍生工具。股票衍生工具包括以个别股票和股票指数为基础工具的远期合约、期货和掉期合约。

股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比率都为8%。

股票风险头寸应区分不同国家或地区市场，同一个市场中完全相同的股票或指数（交割月份相同）的多、空头匹配头寸可完全予以抵消，不同市场中的股票头寸不能抵消。

股票衍生工具包括股票和股票指数的远期、期货及互换合约。衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的特定市场风险和一般市场风险的方法计算资本要求。

4.汇率风险

汇率风险包括外汇（包括黄金）及外汇衍生金融工具头寸的风险。汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外汇敞口，但可以剔除结构性汇率风险暴露。剔除结构性汇率风险暴露后，商业银行需计量各币种净敞口，并使用“短边法”计算净风险暴露总额。

（1）结构性汇率风险暴露

结构性汇率风险暴露是指结构性资产或负债形成的非交易性的汇率风险暴露。结构性资产或负债指经营上难以避免的策略性外币资产或负债，可包括：

①经扣除折旧后的固定资产和物业。

②与记账本位币所属货币不同的资本（营运资金）和法定储备。

③对海外附属公司和关联公司的投资。

④为维持资本充足率稳定而持有的头寸。

（2）各币种净敞口

各币种净敞口按期权合约除外的多（空）头净额、期权合约Delta净额分别统计。各币种净敞口中应已剔除了上述结构性汇率风险暴露。

（3）汇率风险的资本要求

汇率风险的净风险暴露头寸总额等于以下两项之和：

①外币资产组合（不包括黄金）的净多头头寸之和（净头寸为多头的所有币种的净头寸之和）与净空头头寸之和（净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值）中的较大者。

②黄金的净头寸。

5.商品风险

商品指可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石油）等。同时也应包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸，包括远期、期货和掉期合约。

6.期权风险

期权风险资本计提有两种方法，一种为简易法，另一种为高级法（得尔塔+，Delta-Plus）。简易法适合只存在期权多头的金融机构，得尔塔+法适合同时存在期权空头的金融机构。

（1）简易法

期权根据基础工具性质区分为债务工具、利率（除债务）、股票、外汇（含黄金）和商品五类。对于这五类期权的特定风险和一般风险资本计量比率分别进行了规定。

（2）得尔塔+法

同时卖出期权的金融机构应使用得尔塔+（Delta-Plus）方法。得尔塔＋使用敏感系数或与期权相关的“希腊字母（Greeks）”来测算其市场风险和资本要求，包括Delta（衡量衍生证券价格对基础金融工具价格的敏感度）、Gamma（衡量衍生证券的Delta值对基础金融工具价格的敏感度）和Vega（衡量衍生证券价格对基础金融工具价格波动率的敏感度）三部分组成。

7.市场风险加权资产汇总

市场风险加权资产等于市场风险资本要求乘以12.5.。

市场风险资本要求＝利率风险特定风险＋利率风险一般风险＋股票风险特定风险十股票风险一般风险＋汇率风险＋商品风险＋期权风险（Gamma和Vega）资本要求简单加总。