为了贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）有关要求，经国务院批准，我会拟在证券期货行政执法领域开展行政和解试点工作。为了做好行政和解试点相关工作，我会起草了《中国证监会行政和解试点实施办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：

1.登录中国政府法制信息网（网址：），进入首页左侧的“部门规章草案意见征集系统”提出意见。

2.登陆中国证监会网站（网址：），进入“公开征求意见”，点击“《中国证监会行政和解试点实施办法（征求意见稿）》”提出意见。

3.电子邮件：flbpublic@csrc.gov.cn

4.通信地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦A座中国证券监督管理委员会法律部（邮政编码：100033）。

意见反馈截止时间为2015年1月19日。

中国证监会
2014年12月19日

中国证监会行政和解试点实施办法
（征求意见稿）

第一章 总则

第一条 为了试点开展证券期货领域行政和解工作，规范行政和解实施行为，保护投资者的合法权益，根据国家有关法律、行政法规的规定，制定本办法。

第二条 本办法所称行政和解，是指中国证监会在对公民、法人或者其他组织（以下简称“行政相对人”）涉嫌违反证券期货法律、行政法规和相关监管规定行为进行调查执法过程中，根据行政相对人的申请，与其就改正涉嫌违法违规行为，消除涉嫌违法违规行为不良后果，交纳行政和解金补偿投资者损失等进行协商达成行政和解协议，并据此终止调查执法程序的行为。

第三条 实施行政和解应当符合本办法的条件、程序和期限规定。

第四条 实施行政和解，应当遵循公平、自愿、协商、效能原则。中国证监会不得向行政相对人主动或者变相主动提出行政和解建议，或者强制行政相对人进行行政和解。

第五条 行政和解协议的订立和履行，不得损害国家和社会公共利益，不得损害他人合法权益。

第二章 行政和解的适用范围与条件

第六条 行政相对人涉嫌实施虚假陈述、内幕交易、操纵市场或欺诈客户等违反证券期货相关法律、行政法规和中国证监会规定的行为，案件符合下列情形的，可以适用行政和解程序：

（一）中国证监会已经正式立案，且经过了必要的调查程序，但案件事实或法律关系尚难完全明确；

（二）采取行政和解方式执法有利于减少争议，稳定和明确市场预期，恢复市场秩序；

（三）行政相对人愿意采取有效措施补偿因其涉嫌违法违规行为受到损失的投资者；

（四）以行政和解方式结案不违反法律、行政法规的禁止性规定，不损害社会公共利益和他人合法权益。

中国证监会派出机构负责查处的案件，试点期间不适用行政和解程序。

第七条 案件有下列情形之一的，中国证监会不得与行政相对人进行行政和解：

（一）行政相对人涉嫌违法违规行为的事实清楚，证据充分，法律适用明确，依法应当给予行政处罚的；

（二）行政相对人涉嫌犯罪，依法应当移送司法机关处理的；

（三）中国证监会基于审慎监管原则认定不适宜行政和解的。

第三章 行政和解的实施程序

第一节 申请与受理

第八条 中国证监会实施行政和解，由专门的行政和解实施部门（以下简称和解实施部门）负责，与中国证监会的案件调查部门（以下简称案件调查部门）、案件审理部门（以下简称案件审理部门）相互独立。

第九条 行政相对人自收到中国证监会送达的案件调查通知书之日起三个月后，至中国证监会作出行政处罚决定前，可以向中国证监会提出行政和解申请。

第十条 行政相对人提出行政和解申请的，应当提交申请书及相关申请材料。申请书应当载明以下事项：

（一）申请人的基本情况；

（二）申请行政和解的主要事实和理由；

（三）申请人就其涉嫌违法违规行为提出改正或者减轻、清除危害后果的方案；

（四）中国证监会要求载明的其他事项。

第十一条 行政相对人申请行政和解，应当如实向中国证监会提交有关材料，并对其申请材料的真实性、准确性负责。

第十二条 对于行政相对人提交的行政和解申请书及相关申请材料，和解实施部门应当办理登记手续，并向行政相对人出具行政和解申请接收凭证。需要行政相对人补正申请材料的，应当自出具接收凭证之日起5个工作日内一次性提出全部补正要求，并告知申请人在10个工作日内提交补正材料。

第十三条 和解实施部门收到行政相对人提交的申请书及相关申请材料后，应当在出具接收凭证之日起5个工作日内就案件是否符合本办法第六条规定的条件、存在第七条规定情形等书面征求案件调查部门意见。

按照本办法第十二条规定需要行政相对人补正材料的，自行政相对人提交符合条件的补正材料之日起计算前款所述期限。

第十四条 案件调查部门应当自收到和解实施部门征求意见书面材料之日起10个工作日内书面反馈意见。反馈意见应当包括以下内容及相关材料：

（一）案件是否符合本办法第六条规定条件、存在第七条规定情形的明确意见；

（二）截至反馈意见时，案件调查的具体情况以及是否掌握行政相对人涉嫌违法违规的部分证据或者证据线索的材料；

（三）其他需要提交的材料。

第十五条 行政相对人在案件移送案件审理部门后，作出行政处罚决定前提出行政和解申请的，和解实施部门除依照本办法第十三条的规定征求案件调查部门意见外，还应当按照相同程序和时限征求案件审理部门的意见。

第十六条 案件审理部门应当在收到和解实施部门征求意见书面材料之日起10个工作日内书面反馈意见。反馈意见应当包括以下内容及相关材料：

（一）案件是否符合本办法第六条规定条件、存在第七条规定情形的明确意见；

（二）截至反馈意见时，案件审理的具体情况；

（三）其他需要提交的材料。

第十七条 行政相对人的行政和解申请符合本办法第六条规定条件的，由和解实施部门自向行政相对人出具申请接收凭证之日起30个工作日内向行政相对人出具受理通知，并告知案件调查部门、案件审理部门。

不符合本办法第六条规定条件，或者存在本办法第七条规定情形的，由和解实施部门自向行政相对人出具申请材料接收凭证之日起30个工作日内向行政相对人出具不予受理通知。

第十八条 对于案件调查部门或案件审理部门明确提出不符合和解条件意见的案件，不得适用行政和解程序。

第十九条 中国证监会受理行政和解申请后，在与行政相对人达成行政和解协议之前，不中止对行政相对人所涉案件的调查工作。受理的行政和解申请案件已经移送案件审理部门审理的，案件审理部门应当中止对案件的审理。

案件调查部门在向和解实施部门反馈意见后，经调查发现新的事实、证据，认为案件不再符合行政和解受理条件的，应当在5个工作日内通报和解实施部门。和解实施部门应当终止和解程序，并在5个工作日内通知行政相对人。

第二节 和解协商

第二十条 和解实施部门自作出受理行政和解申请决定之日起，可以与行政相对人就以下事项进行沟通和协商：

（一）行政相对人涉嫌违法违规行为的情况；

（二）行政相对人涉嫌违法违规行为可能给社会造成的危害、给投资者造成的损失；

（三）行政相对人愿意承担的行政和解金数额及交纳时限；

（四）行政相对人可以采取的其他纠正涉嫌违法违规行为以及积极消除、减轻涉嫌违法违规行为危害后果的措施；

（五）行政和解协议的具体内容；

（六）行政和解协议的执行保障措施；

（七）其他事项。

第二十一条 和解协商应当以当面协商的形式进行。中国证监会进行协商的，工作人员不得少于二人，并应当出示执法证件。中国证监会应当对每次协商的情况进行书面记录，并由行政相对人或其委托代理人签字确认。

第二十二条 和解实施部门与行政相对人进行和解协商的期限为三个月。经主要负责人批准，可延长一个月。未能在规定期限内达成行政和解协议的，行政和解程序终止。

第二十三条 中国证监会及其工作人员应当对行政和解工作情况严格保密，但法律、行政法规或本办法另有规定的除外。

第二十四条 和解协商实行回避制度。实施和解的工作人员有下列情形之一的，应当回避：

（一）是行政相对人的近亲属；

（二）与案件有利害关系；

（三）与行政相对人或案件有其他关系，可能影响案件的公正处理。

行政相对人或案件其他利害关系人有权通过口头或者书面方式申请上述工作人员回避。

第二十五条 中国证监会在与行政相对人进行和解协商过程中，可以就所涉及的专业问题征求证券交易所、期货交易所、证券登记结算机构的意见。

第三节 行政和解协议的签订和执行

第二十六条 中国证监会与行政相对人就涉嫌违法违规行为的处理进行协商、沟通，达成一致的，签订行政和解协议。行政和解协议应当载明以下事项：

（一）行政和解的事由；

（二）行政相对人交纳行政和解金的数额、方式；

（三）行政相对人对涉嫌违法违规行为进行整改以及消除、减轻涉嫌违法违规行为所造成危害后果的其他具体措施；

（四）行政相对人履行行政和解协议的期限；

（五）需要载明的其他事项。

行政相对人为法人的，其关于签订行政和解协议的决定，应当经过《中华人民共和国公司法》等相关法律、行政法规规定及公司章程规定的决策程序产生。

第二十七条 行政和解金数额的确定应当考虑下列情形：

（一）行政相对人涉嫌违法违规行为被查实后依法可处以罚款或者没收违法所得的金额；

（二）行政相对人因涉嫌违法违规行为所获收益、所避免的损失；

（三）其他人因涉嫌违法违规行为所遭受的损失；

（四）需要考虑的其他情形。

中国证监会在就行政和解金的数额与行政相对人进行协商的过程中，可以采取适当方式，就投资者损失情况听取投资者及利害关系人的意见。

第二十八条 中国证监会应当依照规定公开行政和解协议的主要内容、结果，但涉及行政相对人在行政和解过程中作出的自认、承诺，国家秘密，行政相对人商业秘密和个人隐私情形及法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外。

行政和解的行政相对人为上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的，其在行政和解过程中作出的自认、承诺等情况可以不进行披露。

第二十九条 行政和解协议达成后，由和解实施部门监督行政相对人在协议规定的时限内履行协议规定的义务。

和解实施部门应当在行政和解协议达成后5个工作日内将达成行政和解协议的情况书面告知案件调查部门、案件审理部门，并抄送行政和解金管理机构。案件调查部门在收到书面告知后应当中止案件调查。

行政相对人履行完全部义务后，和解实施部门应当在5个工作日内将情况书面告知案件调查部门、案件审理部门。案件调查部门、案件审理部门应当作出终止案件调查、审理的决定。行政相对人因同一涉嫌违法违规行为被采取相关限制性措施的，一并停止执行。

第三十条 行政和解协议达成后，行政相对人不履行行政和解协议的，中国证监会有权终止和解程序。和解实施部门应当及时通知案件调查部门和案件审理部门恢复对行政相对人涉嫌违法违规行为的调查、审理工作，并告知行政相对人。

对于未在本办法第二十二条规定期限达成行政和解协议的，和解实施部门应当在5个工作日内通知案件审理部门恢复对行政相对人涉嫌违法违规行为的审理工作。

行政相对人存在本条第一款规定情形的，行政和解协议无效。但行政相对人交纳的行政和解金已由行政和解金管理机构依法补偿投资者的除外。

第三十一条 对于行政相对人未能在规定期限内与中国证监会达成行政和解协议的案件，中国证监会在继续调查、恢复审理时不得再次适用行政和解程序；对于行政相对人未按照约定履行行政和解协议的案件，中国证监会在恢复调查、审理后不得再次适用行政和解程序。

第三十二条 中国证监会在与行政相对人进行行政和解的过程中，或者行政和解协议达成后，发现行政相对人存在所提供的材料有虚假记载或者重大遗漏等欺诈情形的，应当终止行政和解程序，恢复调查、审理程序。

第三十三条 行政相对人在行政和解过程中作出的自认、承诺等，中国证监会不得作为行政处罚的证据。

第三十四条 行政相对人不履行行政和解协议，或者提供材料存在虚假记载或重大遗漏的，由和解实施部门负责记入诚信档案。

第三十五条 行政相对人全面履行了行政和解协议约定的全部义务，中国证监会未按照本办法的规定作出终止案件调查、审理决定，行政相对人可以依法提起行政复议或行政诉讼。

第四章 行政和解金的管理和使用

第三十六条 行政相对人交纳的行政和解金由行政和解金管理机构进行专户管理。

第三十七条 行政相对人因行政和解协议所涉行为造成投资者损失的，投资者可以向行政和解金管理机构申请补偿。

投资者可以通过行政和解金补偿程序获得补偿，或者按照《中华人民共和国民事诉讼法》的规定对行政相对人提起民事损害赔偿诉讼请求赔偿。但投资者已通过行政和解金补偿程序获得补偿的，不应就已获得补偿部分再行提起民事损害赔偿诉讼。

第三十八条 行政和解金管理和使用的具体办法由中国证监会会同财政部另行制定。

第五章 附则

第三十九条 中国证监会的工作人员违反本办法的相关规定，滥用职权，玩忽职守，利用职务便利牟取不正当利益，泄露所知悉的有关单位或个人的秘密，或者主动、变相主动提出行政和解、违反程序实施行政和解的，根据情节轻重，给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第四十条 本办法自 年 月 日起施行。

关于《中国证监会行政和解试点实施办法（征求意见稿）》的起草说明

一、起草背景

有效查处和惩治各类市场违法失信行为，并对因违法违规行为给投资者造成的经济损失及时、充分地予以补偿，是保护投资者尤其是中小投资者合法权益的实质举措，也是维护资本市场公开、公平、公正的市场环境和运行秩序，实现资本市场功能作用的基本保障。为了实现上述执法目标，境外一些国家或地区在执法实践中逐步建立了行政和解这一新的执法方式，行政机关在对行政相对人涉嫌违法违规行为调查过程中，通过与行政相对人就停止、纠正涉嫌违法违规行为，消除不良后果，交纳行政和解金补偿受害人损失等进行协商，达成和解协议的方式，让违法违规者付出经济代价，直接实现制裁和惩戒的目的，并对受害人的经济损失作出补偿，从而及时化解社会矛盾，稳定市场预期。行政和解是一种兼顾对违法违规者经济制裁和对利益受损投资者经济补偿的执法方式。

2013年，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号），提出“探索建立证券期货领域行政和解制度，开展行政和解试点”。为落实这一工作要求，中国证监会就在证券期货领域开展行政和解试点工作进行了认真研究，并与全国人大常委会法工委、最高人民法院和国务院法制办等相关单位进行了专门论证，于2014年正式向国务院请示，在证券期货领域进行行政和解试点。近日，国务院批准了中国证监会的请示。根据国务院的相关要求，中国证监会在全国人大常委会法工委、最高人民法院、国务院法制办的指导下，会同有关部门经过深入调查研究、广泛征求意见，研究起草了《中国证监会行政和解试点实施办法（征求意见稿）》（以下简称征求意见稿）。

二、征求意见稿的主要内容

征求意见稿共5章40条，分别为总则、行政和解的适用范围与条件、行政和解的实施程序、行政和解金的管理和使用、附则。现将主要内容说明如下：

（一）行政和解的适用范围与条件

行政和解是指中国证监会在对公民、法人或者其他组织等行政相对人涉嫌违反证券期货法律、行政法规和相关监管规定行为进行调查执法过程中，根据行政相对人的申请，与其就改正涉嫌违法违规行为，消除涉嫌违法违规行为不良后果，交纳行政和解金补偿投资者损失等进行协商达成行政和解协议，并据此终止调查执法程序的行为（第二条）。从试点阶段审慎起步，严格限制适用范围的角度，征求意见稿规定，只有行政相对人涉嫌实施虚假陈述、内幕交易、操纵市场或欺诈客户等违法行为，并符合以下全部条件的，才可以适用行政和解程序：中国证监会已经正式立案，且经过了必要的调查程序，但案件事实或法律关系尚难完全明确；采取行政和解方式执法有利于减少争议，稳定和明确市场预期，恢复市场秩序；行政相对人愿意采取有效措施补偿因其涉嫌违法违规行为受到损失的投资者；以行政和解方式结案不违反法律、行政法规的禁止性规定，不损害社会公共利益和他人合法权益（第六条）。

此外，征求意见稿从反面规定，行政相对人涉嫌违法违规行为的事实清楚，证据充分，法律适用明确，依法应当给予行政处罚的，行政相对人涉嫌犯罪，依法应当移送司法机关处理的，中国证监会基于审慎监管原则认定不适宜行政和解的，以及中国证监会派出机构负责查处的案件，不得适用行政和解程序（第六条第二款，第七条）。

（二）行政和解的实施程序

征求意见稿将行政和解的实施程序分为申请、受理、行政和解协议的协商、行政和解协议的签订与执行等几个环节。

行政相对人自收到中国证监会送达的案件调查通知书之日起三个月后，至中国证监会作出行政处罚决定前，可以向中国证监会提出行政和解申请，中国证监会不得向行政相对人主动或者变相主动提出行政和解建议，或者强制行政相对人进行行政和解（第四条，第九条）。

中国证监会实施行政和解，由专门的行政和解实施部门（以下简称和解实施部门）负责，与中国证监会的案件调查部门（以下简称案件调查部门）、案件审理部门（以下简称案件审理部门）相互独立（第八条）。和解实施部门收到行政相对人提交的申请书及相关申请材料后，应当征求案件调查部门意见（第十三条）。行政相对人在案件移送案件审理部门后，作出行政处罚决定前提出行政和解申请的，和解实施部门除征求案件调查部门意见外，还应当征求案件审理部门的意见（第十五条）。和解实施部门综合案件调查部门、案件审理部门的意见对行政相对人的申请进行审查，认为行政相对人的行政和解申请符合条件的，向行政相对人出具受理通知（第十四条，第十六条至第十八条）。

行政和解申请受理后，至中国证监会与行政相对人达成行政和解协议前，中国证监会对案件的调查工作不中止。案件调查部门发现新的事实、证据，认为案件不再符合行政和解受理条件的，和解实施部门应当终止行政和解程序。但对于已经移送案件审理部门审理的行政和解案件，案件受理后，审理部门应当中止对案件的审理（第十九条）。

和解实施部门自作出受理行政和解申请决定之日起，可以就行政相对人涉嫌违法违规行为的情况、行政相对人将要交纳的行政和解金数额、行政相对人将要采取的纠正涉嫌违法违规行为的措施等问题，与行政相对人进行沟通和协商（第二十条）。行政和解协商的期限为3个月，经中国证监会主要负责人批准，可以延长1个月，未能在期限内达成行政和解协议的，行政和解程序终止（第二十二条）。行政和解的协商过程适用回避制度、保密制度（第二十三条，第二十四条）。

中国证监会与行政相对人就涉嫌违法违规行为的处理进行协商、沟通，达成一致的，签订行政和解协议。行政和解协议应当载明行政和解的事由，行政相对人交纳行政和解金的数额、方式，行政相对人对涉嫌违法违规行为进行整改以及消除、减轻涉嫌违法违规行为所造成危害后果的其他具体措施，行政相对人履行行政和解协议的期限以及需要载明的其他事项（第二十六条）。中国证监会应当依照规定公开行政和解协议的主要内容、结果，但涉及行政相对人在行政和解过程中作出的自认、承诺，国家秘密，行政相对人商业秘密和个人隐私情形及法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外（第二十八条第一款）。

行政和解协议达成后，中国证监会应当中止对案件的调查工作，并监督行政相对人在协议规定的时限内履行协议规定的义务。行政相对人履行完全部义务后，中国证监会应当作出终止案件调查、审理的决定。行政相对人因同一涉嫌违法违规行为被采取相关限制性措施的，一并停止执行（第二十九条）。

行政和解协议达成后，行政相对人不履行行政和解协议的，中国证监会有权终止和解程序，且应当及时恢复对行政相对人涉嫌违法违规行为的调查、审理工作，并告知行政相对人。同时，行政和解协议无效，但行政相对人交纳的行政和解金已由行政和解金管理机构依法补偿投资者的除外（第三十条）。

对于行政相对人未能在规定期限内与中国证监会达成行政和解协议的案件，中国证监会在继续调查、恢复审理时不得再次适用行政和解程序；对于行政相对人未按照约定履行行政和解协议的案件，中国证监会在恢复调查、审理后不得再次适用行政和解程序（第三十一条）。

中国证监会在与行政相对人进行行政和解的过程中，或者行政和解协议达成后，发现行政相对人存在所提供的材料有虚假记载或者重大遗漏等欺诈情形的，应当终止行政和解程序，恢复调查、审理程序（第三十二条）。

行政相对人不履行行政和解协议，或者提供材料存在虚假记载或重大遗漏的，由和解实施部门负责记入诚信档案（第三十四条）。

（三）行政和解金的确定、管理和使用原则

行政和解是一种兼顾市场秩序的整体维护与对投资者进行个体救济的新型执法方式，运用行政相对人交纳的行政和解金及时有效地弥补投资者因行政相对人涉嫌违法违规行为受到的损失，是行政和解制度的核心价值体现。据此，征求意见稿规定，行政和解金数额的确定应当综合考虑行政相对人涉嫌违法违规行为被查实后依法可处以罚款或者没收违法所得的金额，行政相对人因涉嫌违法违规行为所获收益、所避免的损失，其他人因涉嫌违法违规行为所遭受的损失等因素（第二十七条第一款）。

根据国务院批准的工作安排，有关行政和解金的具体管理和使用办法，由中国证监会和财政部共同研究制定。征求意见稿仅在第4章对行政和解金的管理和使用作了原则规定，包括：行政和解金由行政和解金管理机构专户管理（第三十六条）；行政相对人因行政和解协议所涉行为造成投资者损失的，投资者可以向行政和解金管理机构申请补偿（第三十七条第一款）。

（四）投资者通过行政和解金获得补偿与通过民事诉讼获得赔偿的关系

行政和解金补偿与民事赔偿是投资者寻求损失救济的两种不同机制。和解程序不影响投资者提起民事诉讼的权利。受害投资者既可以申请行政和解金补偿，也可以提起民事诉讼请求赔偿。但另一方面，行政和解金制度在功能上体现出一定的补偿性，与民事赔偿制度功能有相似之处，需要处理好行政和解金补偿与民事赔偿的衔接问题。对已经通过行政和解金获得补偿的投资者再就同一行为提起诉讼主张赔偿的，要作出专门安排，防止出现有的投资者同时利用行政和解金补偿与民事诉讼赔偿两种不同救济机制获得优于其他投资者的重复救济。因此，征求意见稿规定，投资者可以通过行政和解金补偿程序获得补偿，或者按照《中华人民共和国民事诉讼法》的规定对行政相对人提起民事损害赔偿诉讼请求赔偿。但投资者已通过行政和解金补偿程序获得补偿的，不应就已获得补偿部分再行提起民事损害赔偿诉讼（第三十七条第二款）。