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现金流与营运资本如何管理？
一个企业的经营，资金是必不可少的。关于现金流与营运资本的管理，作为会计的你，都清楚了吗？本课程主要包括现金流管理、营运资金与营运资金管理及其策略、现金管理、短期投资管理、应收账款管理、流动负债管理几部分内容，讲解过程中结合案例分析辅助学员加深记忆，语言通俗易懂，条理清晰。相信学完本课程，现金流与营运资本的管理再也难不倒你了！
公司仅靠利润就能生存吗？答案是否定的。很多倒闭的企业是有盈利的。俗话说：“不怕没钱赚，就怕链条断。”如果把利润表看成开车的速度仪，那么现金就是油箱中的油，如果没有油，再快的速度也是徒劳。
掌握企业经营活动的现金量
现金流量表有三个组成部分，分别是经营活动的现金流量、投资活动的现金流量以及筹资活动的现金流量。
第一部分经营活动的现金流量代表企业的“造血”功能，衡量一家企业自我造血的机能。
第二部分投资活动的现金流量代表企业的“放血”功能，适当放血有利于身体健康，企业也是一样，资金充沛时，可以适当地进行投资，就像“献血”一样，为未来做好储备。
第三部分筹资活动的现金流量是“输血”功能，是企业从外部能带来多少新鲜的血液，好比通过贷款、发行债券以及IPO，从企业外部筹集资金。
那么，“造血”“放血”和“输血”功能之间到底是什么关系？对于现金流量表在这三方面的功能又该如何观察、分析？
无论你是企业的管理者还是财务管理者，研究和分析现金流量表，重中之重是掌握企业经营活动的现金流量。经营活动的现金流量就是从主营业务中产生的现金流，这是企业的生命线。
如果一家公司长久以来一方面欠着上游供应商的钱，一方面却一直收不回下家客户的钱，那么其经营活动的现金流量可能是负数。现金流为负是很难长久支撑企业生存的，更不用说发展了。当然，在中国的上市公司中，也有许多现金流量为负的公司，但是它们的利润表却是正数。这是一个非常有意思的现象，作为管理者一定要分析其原因，找出问题所在，确保经营性现金流健康稳定，而投资者则应对这样的公司敬而远之。
企业财务生态管理四象限
我们把企业的经营性现金流和净利润做成了一张图，净利润为X轴，经营性现金流为Y轴（见图）。通过这张图，我们可以将企业分为四类。
第一象限，净利润和经营性现金流都为正数，企业健康发展，代表企业运营正常，自身能够产生经营性现金流入，企业实现长期发展所需的资源能够得到保障。
第二象限，净利润为负数，经营性现金流为正数，企业经营出现困难（产品或市场）。企业虽然亏损，但仍有经营性现金流入，尚能够确保生产销售的正常进行。但是这类情况并不常发生，一般是市场发生突然变化，或者是市场竞争突然加剧，甚至是新技术或替代产品的出现，导致企业利润骤降，甚至出现亏损。比如移动4G的推出，会对其他电信营运商造成打击。这时，企业应重点提高产品的盈利能力，比如产品革新，进一步降低成本，适当调整或提高产品价格，加大市场投入以提升销量。
第三象限，净利润和经营性现金流为负数，企业面临倒闭。这样的企业已失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，而且又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。
第四象限，净利润为正数，经营性现金流为负数，企业经营困难（企业营运）。企业有利润，但没有经营性现金流入，说明企业营运质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。这时企业的改进重点不是产品，而是应当加强和提升内部管理与效率，特别是对流动资产的管理，如存货管理、应收账款管理，并充分利用商业信用延迟付款期。
实务学习指南
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