2012银行从业《个人理财》第三章知识点：外汇市场

第三章 金融市场和其他投资市场

第七节 外汇市场

　　一、外汇市场概述

　　1.概念：

　　外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段。包括自由兑换的外国货币、外币支票、汇票、本票、存单等。广义的还包括外币有价证券，如股票、债券等。

　　2.外汇市场的特点

　　（1）空间的统一性。

　　由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术进行交易，相互之间联系非常紧密，形成了一个统一的世界外汇市场。

　　（2）时间的连续性。

　　世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。

　　目前，世界上主要的外汇市场：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等。

　　3.外汇市场的功能

　　（1）充当国际金融活动的枢纽。国际金融活动只有通过外汇市场上的外汇买卖才能顺利进行。

　　（2）形成外汇价格体系，通过公开的竞价和报价方式，形成外汇的市场价格，形成一国的汇率水平和各国间的汇价体系。

　　（3）调剂外汇余缺，调节外汇供求。

　　（4）实现不同地区间的支付结算。

　　（5）运用操作技术规避外汇风险。

　　二、外汇市场分类

　　（一）有形市场和无形市场

　　1.有形市场：指由一些指定银行、外汇经纪人和客户共同参与组成的外汇交易场所。

　　有形市场有固定的营业日和开盘、收盘时间，这种交易市场主要在欧洲大陆国家，故也叫大陆式市场。我国外汇市场也属于有形市场。

　　2.无形市场：无固定的交易场所，主要通过电话、电报和其他通讯工具，由外汇经纪人充当买卖中介进行交易的市场。最初由1929年以前伦敦银行界的一项君子协定沿袭而来，也称为英国方式。目前是世界外汇市场的主体，不受时间、空间限制。

　　（二）区域性外汇市场和国际性外汇市场

　　1.区域性外汇市场：是指一些规模较小、交易品种较少，其参与者主要为本地或本国外汇供需者，如我国的外汇市场。

　　2.国际性外汇市场：是指一些位于国际金融中心，交易货币品种众多，交易额巨大的外汇市场。

　　目前这类外汇市场主要有伦敦、纽约、东京、巴黎、香港、新加坡等。

　　（三）自由外汇市场和官方外汇市场

　　1.自由外汇市场：是指任何外汇交易不受市场所在国主管当局控制的外汇市场，即每笔外汇交易从金额、汇率、币种到资金出入境都没有任何限制，完全由市场供求决定。

　　目前，伦敦、纽约、东京、苏黎世、法兰克福等外汇市场是世界上主要的自由外汇市场。

　　2.官方外汇市场：是指受市场所在国主管当局控制的外汇市场。对从事外汇业务的银行等金融机构的最低资本额、单笔交易的最高限额等有严格的限制。

　　（四）批发外汇市场和零售外汇市场

　　1.批发外汇市场：是指银行间进行外汇交易的场所和行为。目的：

　　（1）弥补银行与客户交易的差额

　　（2）为交易差额进行汇率风险规避

　　（3）为自主性交易进行调节

　　2.零售外汇市场：是指企业和个人为了自身需要而进行外汇交易的场所，主要为当事人通过货物买卖、提供劳务或旅游等产生的外币收支活动。

　　（五）即期外汇市场和远期外汇市场

　　1.即期外汇市场：是指从事即期外汇买卖的外汇市场。即在交易达成后一、二个交易日就进行交割的外汇市场。该市场交易量巨大、交易笔数最多，是最主要的外汇市场形式。

　　2.远期外汇市场：是指外汇交易达成后，于将来约定的时间进行外汇交割的外汇交易。期限通常为30天、60天、90天、180天和1年，最常见为90天。

　　远期外汇交易的主要功能是发现价格，防范化解汇率风险，同时具有外汇投机功能。

　　三、外汇市场在个人理财中的运用

　　1.外汇市场交易有三类：商业银行与客户、商业银行相互之间、商业银行与中央银行之间。

　　2.个人理财市场上通过外汇交易进行保值增值。

　　3.我国与个人理财相关的外汇产品有两类：

　　（1）交易类：以外汇实盘交易为主，目的是获得价差

　　（2）非交易类：主要是银行外汇理财产品，具有一定的投资期限，到期还本付息或定期获得投资收益

　　4.外汇产品投资承担双重风险：外汇风险和标的资产投资风险。