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2012银行从业《个人理财》第三章知识点:外汇市场

来源: 正保会计网校论坛 编辑: 2012/09/11 14:54:36 字体:

第三章 金融市场和其他投资市场

第七节 外汇市场

  一、外汇市场概述

  1.概念:

  外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段。包括自由兑换的外国货币、外币支票、汇票、本票、存单等。广义的还包括外币有价证券,如股票、债券等。

  2.外汇市场的特点

  (1)空间的统一性。

  由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术进行交易,相互之间联系非常紧密,形成了一个统一的世界外汇市场。

  (2)时间的连续性。

  世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替,形成一种前后继起的循环作业格局。

  目前,世界上主要的外汇市场:伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等。

  3.外汇市场的功能

  (1)充当国际金融活动的枢纽。国际金融活动只有通过外汇市场上的外汇买卖才能顺利进行。

  (2)形成外汇价格体系,通过公开的竞价和报价方式,形成外汇的市场价格,形成一国的汇率水平和各国间的汇价体系。

  (3)调剂外汇余缺,调节外汇供求。

  (4)实现不同地区间的支付结算。

  (5)运用操作技术规避外汇风险。

  二、外汇市场分类

  (一)有形市场和无形市场

  1.有形市场:指由一些指定银行、外汇经纪人和客户共同参与组成的外汇交易场所。

  有形市场有固定的营业日和开盘、收盘时间,这种交易市场主要在欧洲大陆国家,故也叫大陆式市场。我国外汇市场也属于有形市场。

  2.无形市场:无固定的交易场所,主要通过电话、电报和其他通讯工具,由外汇经纪人充当买卖中介进行交易的市场。最初由1929年以前伦敦银行界的一项君子协定沿袭而来,也称为英国方式。目前是世界外汇市场的主体,不受时间、空间限制。

  (二)区域性外汇市场和国际性外汇市场

  1.区域性外汇市场:是指一些规模较小、交易品种较少,其参与者主要为本地或本国外汇供需者,如我国的外汇市场。

  2.国际性外汇市场:是指一些位于国际金融中心,交易货币品种众多,交易额巨大的外汇市场。

  目前这类外汇市场主要有伦敦、纽约、东京、巴黎、香港、新加坡等。

  (三)自由外汇市场和官方外汇市场

  1.自由外汇市场:是指任何外汇交易不受市场所在国主管当局控制的外汇市场,即每笔外汇交易从金额、汇率、币种到资金出入境都没有任何限制,完全由市场供求决定。

  目前,伦敦、纽约、东京、苏黎世、法兰克福等外汇市场是世界上主要的自由外汇市场。

  2.官方外汇市场:是指受市场所在国主管当局控制的外汇市场。对从事外汇业务的银行等金融机构的最低资本额、单笔交易的最高限额等有严格的限制。

  (四)批发外汇市场和零售外汇市场

  1.批发外汇市场:是指银行间进行外汇交易的场所和行为。目的:

  (1)弥补银行与客户交易的差额

  (2)为交易差额进行汇率风险规避

  (3)为自主性交易进行调节

  2.零售外汇市场:是指企业和个人为了自身需要而进行外汇交易的场所,主要为当事人通过货物买卖、提供劳务或旅游等产生的外币收支活动。

  (五)即期外汇市场和远期外汇市场

  1.即期外汇市场:是指从事即期外汇买卖的外汇市场。即在交易达成后一、二个交易日就进行交割的外汇市场。该市场交易量巨大、交易笔数最多,是最主要的外汇市场形式。

  2.远期外汇市场:是指外汇交易达成后,于将来约定的时间进行外汇交割的外汇交易。期限通常为30天、60天、90天、180天和1年,最常见为90天。

  远期外汇交易的主要功能是发现价格,防范化解汇率风险,同时具有外汇投机功能。

  三、外汇市场在个人理财中的运用

  1.外汇市场交易有三类:商业银行与客户、商业银行相互之间、商业银行与中央银行之间。

  2.个人理财市场上通过外汇交易进行保值增值。

  3.我国与个人理财相关的外汇产品有两类:

  (1)交易类:以外汇实盘交易为主,目的是获得价差

  (2)非交易类:主要是银行外汇理财产品,具有一定的投资期限,到期还本付息或定期获得投资收益

  4.外汇产品投资承担双重风险:外汇风险和标的资产投资风险。

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